هل يحمي الذهب و البيتكوين الثروات في زمن تقلبات الدولار؟

تداول العملات الرقمية ينطوي على مخاطر عالية وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال. قم دائمًا بإجراء أبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

تتصاعد المخاوف العالمية بشأن مستويات الدين الحكومي والتدنّي المستمر لقيمة العملات الدولية، وفي خضم عدم اليقين الاقتصادي، أطلق لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك (BlackRock)، تصريحاً يُعد نقطة تحول في نظرة المؤسسات المالية إلى الأصول البديلة.

يشدد فينك على أن امتلاك الذهب أو البتكوين ينبع من خوف المستثمر من تآكل قيمة أصوله وقلقه بشأن أمنه المالي والمادي. يمنح هذا التصريح عملة البيتكوين تحديداً دفعة قوية نحو ترسيخ سيادتها كالذهب الرقمي، كما أنه يثير تساؤلات حاسمة في المنطقة العربية، التي يُشكل فيها الذهب تحديداً عماداً ثقافياً ومالياً راسخاً.

لماذا يُهمّ رأي لاري فينك في المنطقة؟

يكتسب رأي فينك ثقلاً، ولا يقف هذا الثقل عند كونه رئيساً لأكبر عملاق استثماري في العالم فحسب، بل يتعداه إلى كون منطقة الخليج العربي، تُعد مركزاً مهماً لعمليات واستثمارات بلاك روك.

تُعتبر الصناديق السيادية الخليجية، ومن أبرزها صندوق أبوظبي للاستثمار وصندوق الاستثمارات العامة السعودي، من بين أكبر المستثمرين المؤسسين عالمياً، وتدير مجتمعة تريليونات الدولارات.

لذلك، عندما يتحدث رئيس أكبر مدير أصول في العالم عن الذهب و البيتكوين (BTC) من داخل عاصمة إقليمية، فإنه لا يقدم تحليلاً عاماً للاقتصاد، بل يوجه رسالة مباشرة وواضحة إلى المؤسسات الساعية إلى تنويع محافظها الاستثمارية بعيداً عن تقلبات الدولار الأمريكي.

ما يعزز هذه الرسالة أن بعض تلك الصناديق عززت بالفعل استثماراتها في مجالات التحول الرقمي والذكاء الاصطناعي، وهي مجالات تتقاطع مباشرة مع تقنية البلوك تشين.

تحليل أسباب الخوف من الدين والتضخم

ينطلق هذا التوجه من محرك رئيسي يُسمى التداول على خفض قيمة العملة (Debasement Trade). لدي هذا المحرك ثلاثة محاور أساسية تقلق المستثمرين حول العالم و التحوط.

يُقر فينك بأن مصدر القلق الرئيسي يتمثل في الاعتماد المفرط للولايات المتحدة على مبيعات سندات الخزانة لتمويل عجزها المتزايد. يرى فينك أن أي تحول في رغبة المستثمرين الأجانب بامتلاك سندات الخزانة الأمريكية يمثل مشكلة كبيرة، لما له من تأثير مضاعف يهدد الاقتصاد العالمي بأسره. كذلك، يؤدي العجز المتزايد و طباعة النقود إلى فقدان العملات الدولية لقيمتها الشرائية مع مرور الوقت.

يدفع هذا المستثمرين للبحث عن مخزن للقيمة لا تتأثر بقرارات البنوك المركزية. بالإضافة إلى ذلك، تساهم النزاعات التجارية، والتوترات السياسية في خلق بيئة اقتصادية غير مستقرة، مما يدفع الأفراد والمؤسسات لإمتلاك أصول يسهل نقلها أو الاحتفاظ بها بشكل مستقل عن الأنظمة البنكية التقليدية.

مقارنة الذهب و البيتكوين كأصل أمان للعرب

الهاجس الثقافي والمالي العربي للذهب

يمتلك الذهب مكانة خاصة بالنسبة للمستثمر العربي تتجاوز البعد الاقتصادي. لطالما كان الذهب الملاذ الآمن الأول على مر الزمن، وشكل مقياساً للثروة في التاريخ الإسلامي. بالإضافة إلى ذلك، يكتسب الذهب أهمية في أحكام الشريعة الإسلامية، خاصة فيما يتعلق بالزكاة، حيث يُعد الذهب والفضة من النقدين التي تجب فيهما الزكاة.

على الرغم من أهميته الراسخة، أشار التقرير إلى انخفاض سعر الذهب بنسبة 6% من أعلى مستوياته القياسية بالتزامن مع صدور تصريح فينك، حيث تراجع إلى ما دون 4,000 دولار للأونصة. يفتح هذا التراجع المؤقت، رغم استمرار الخوف في السوق، الباب أمام مقارنة بينه وبين منافسه الرقمي الصاعد، البيتكوين.

هل البيتكوين هو حقا الذهب الرقمي للمنطقة؟

يُعد إدراج فينك لعملة البيتكوين في نفس درجة الذهب اعترافاً مؤسسياً متزايداً بـ سردية الذهب الرقمي، ويجد هذا الاعتراف صدى قوياً في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. حيث تشهد المنطقة أعلى معدلات تبني للأصول الرقمية في العالم، فتبرز دول مثل الإمارات العربية المتحدة كمركز إقليمي، إذ وفرت أطراً تنظيمية واضحة للشركات، مما عزز من ثقة المتداولين والمؤسسات.

تشهد المملكة العربية السعودية اهتماماً كبيراً بالمنصات اللامركزية، مدفوعاً بتركيبة سكانية شابة ومطلعة على التكنولوجيا. وفي دول خارج منطقة الخليج، أصبحت العملات الرقمية وسيلة أساسية لحماية المدخرات ونقل الثروة، خاصة تلك التي تعاني من أزمات العملات المحلية وارتفاع معدلات التضخم.

شرط الثقة للمستثمر العربي

لكي يحقق أي أصل استثماري انتشاراً واسعاً في العالم الإسلامي، يجب عليه تجاوز اختبار الامتثال للشريعة الإسلامية. يدور جدل فقهي مستمر حول العملات الرقمية، يميل في اتجاهاته الرئيسية نحو الجواز المشروط، وهو تطور ضروري لتعزيز التبني المؤسسي في المنطقة. وتذهب بعض الآراء إلى الإباحة والجواز، بتكييف العملات المشفرة كسلعة رقمية أو مال له قيمة يجوز التبادل به، شريطة أن لا يكون الغرض المضاربة العبثية وأن يتم التبادل بشكل فوري.

في المقابل، يذهب اتجاه فقهي آخر إلى التحريم، لعدم وجود جهة ضامنة كسلطة مركزية أو دولة تُصدرها، والخوف من استخدامها في أنشطة غير مشروعة، بالإضافة إلى تزايد المضاربة فيها بشكل يُفقدها صفة المال الحقيقي.

الاستراتيجية للمرحلة القادمة

يمثل تصريح لاري فينك شهادة من أعلى قمة في التمويل التقليدي بأن آليات الحماية من تدهور قيمة العملات قد توسعت لتشمل البعد الرقمي. بالنسبة للمستثمر العربي، تستوجب ضرورة تنويع استراتيجيات الإستثمار. فلم يعد الذهب هو الملاذ الوحيد الذي يمكن الاعتماد عليه في جميع الظروف.

يجب على المحافظ الاستثمارية الآن أن تنظر بجدية في تخصيص نسبة مدروسة للأصول الرقمية التي لا تخضع لسيطرة البنوك المركزية، كتحوط تكنولوجي ضد التضخم ومخاطر الدولار المتصاعدة. كما يجب مراقبة الصناديق السيادية الإقليمية، إذ تشير توجهاتها نحو التكنولوجيا والتحول الرقمي إلى اهتمام متزايد ببيئة البلوك تشين،

بينما يستمر الذهب في لعب دوره التقليدي كمخزن قيمة، يبدو أن البيتكوين مستعد لتولي دور حصن الأمان الرقمي، مدعوماً بمخاوف السوق المستمرة و بالتبني المؤسسي الذي اكتسبه أخيرا.

لضمان تجربة تداول آمنة وفعالة، ننصحك بالتداول في Weex. توفر لك المنصة أحدث أدوات التداول وأوضحها لمساعدتك على اتخاذ قرارات تداول ثابتة، مع الحرص على خوضك تجربة سلسة على جميع المستويات وفي مختلف الخدمات.