مذكرة داخلية من أربع صفحات، ما الذي تخطط له OpenAI؟

وفقًا لسجلات شركة «أنثروبيك»، تبلغ إيراداتها السنوية 300 مليار دولار، ولكن وفقًا لحسابات «أوبن آي»، تبلغ قيمة نفس أرقام المبيعات 220 مليار دولار فقط. لا يوجد تزوير في أي من الرقمين. كانت هذه أول ضربة وجهتها دينيز دريسر، مديرة شؤون الإيرادات في شركة OpenAI، في تلك المذكرة الداخلية المكونة من أربع صفحات التي كشفت عنها وسائل الإعلام في 13 أبريل.

كانت نقطة انطلاق هذه القضية مذكرة داخلية حصلت عليها صحيفة «ذا إنفورميشن». في المذكرة، قام دريسر بثلاثة أمور في آن واحد: أشاد بـ«الطلب المرتفع بشكل مذهل» على الشراكة الجديدة مع أمازون، واعترف بأن الشراكة مع مايكروسوفت «حدّت من قدرتنا على الوصول إلى العملاء»، ثم خصص مساحة كبيرة لتفصيل أرقام إيرادات شركة أنثروبيك. وقد تزامن تسريب هذه المذكرة مع مرور أسبوع واحد فقط على إعلان شركة «أنثروبيك» عن تجاوزها عتبة الإيرادات السنوية البالغة 300 مليار دولار.

ظاهريًّا، كان الأمر مجرد تواصل داخلي بين موظفي الشركة، لكنه في جوهره كان حربًا إعلامية تم التخطيط لها بعناية. ولفهم ذلك، فإن الطريقة الأكثر مباشرة هي البدء من ثلاثة أبعاد على التوالي: حجم الإيرادات، والمشهد التنافسي على صعيد المؤسسات، وسباق التسلح في مجال القوة الحاسوبية، ثم دمجها في إطار عمل واحد للتعاون السحابي.

من أين تأتي الفجوة المحاسبية البالغة 80 مليار دولار؟

أعلنت شركة «أنثروبيك» عن إيرادات سنوية تبلغ 300 مليار دولار، في حين ذكرت شركة «أوبن آي» أن الرقم الفعلي يبلغ 220 مليار دولار. ويعود الفارق البالغ 80 مليار دولار إلى الاختلافات الجذرية في الخيارات التي اتخذتها الشركتان فيما يتعلق بمعايير محاسبة الإيرادات.

تستخدم شركة «أنثروبيك» طريقة «غروس» في المحاسبة: فعندما تشتري إحدى الشركات رصيد استخدام «كلود» عبر «أمازون ويب سيرفيسز» (AWS)، تسجل «أنثروبيك» المبلغ الكامل لهذه الأموال كإيرادات إجمالية، ثم تعامل المبلغ المدفوع إلى «أمازون» مقابل رسوم المنصة على أنه تكلفة. من ناحية أخرى، لا تسجل OpenAI سوى المبلغ الصافي الذي تتلقاه فعليًا من Microsoft، ولا تظهر حصة Microsoft في العنوان.

تتوافق كلتا الطريقتين مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP) في الولايات المتحدة. تستند حجة شركة «أنثروبيك» إلى أنها «الطرف الرئيسي» في المعاملات مع العملاء، في حين أن مزود الخدمة السحابية لا يقوم سوى بدور قناة التوزيع. من ناحية أخرى، فإن منطق OpenAI هو أنها تعتبر مايكروسوفت «الوكيل»، ولا تحسب سوى الجزء الذي تم استلامه فعليًا. لا يكمن جوهر الاختلاف في من يقوم بتزوير المعلومات، بل في من يسعى بشكل أكثر حزمًا إلى فرض موقعه المهيمن في سلسلة المبيعات.

وكتب دريسر في المذكرة أن شركة «أنثروبيك» «استخدمت طريقة محاسبية جعلت أرقام الإيرادات تبدو أكبر»، بما في ذلك احتساب إيرادات «أمازون ويب سيرفيسز» وحصة «جوجل» من الإيرادات على أساس إجمالي الإيرادات. ليس من الصعب فهم ما تنطوي عليه هذه العبارة، وعندما تقدم شركة «أنثروبيك» نشرة الاكتتاب S-1 إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، سيصدر المدققون قرارًا بشأن هذا المعيار، مما قد يتطلب إجراء تعديلات على الإفصاحات لضمان توحيد المعايير. وبحسب نفس المعيار، تبلغ قيمة شركة «أنثروبيك» 220 مليار دولار، و«أوبن آي إيه» 240 مليار دولار، مع تبادل الشركتين للمراكز.

تجدر الإشارة إلى أن معدل نمو إيرادات شركة «أنثروبيك» قد بلغ بالفعل مستوىً تاريخياً. وفقًا لبيانات صادرة عن بلومبرغ وساكرا ووسائل إعلام أخرى، ارتفعت إيراداتها السنوية من حوالي 9 مليارات دولار في نهاية الربع الرابع من عام 2025 إلى 30 مليار دولار حاليًا، أي أنها تضاعفت أكثر من ثلاث مرات في أقل من خمسة أشهر. علاوة على ذلك، فإن هذا النمو مدفوع بشكل أساسي بمشتريات العملاء الفعلية، ولا يمكن تفسيره بالتعديلات المحاسبية. جوهر هذا الخلاف المحاسبي لا يكمن في تقليص حجم "أنثروبيك"، بل في إعادة تعيين "أوبن آي" للحدود باستخدام "كاليبر".

تتجاوز سرعة اللحاق بالركب من جانب الشركات توقعات معظم الناس

تُعد «رامب»، التي تتابع أنماط الإنفاق الفعلية على الذكاء الاصطناعي لدى آلاف الشركات، مصدرًا مباشرًا للبيانات يتيح تقييم الخيارات الحقيقية التي تتخذها الشركات.

بيانات مؤشر Ramp AI لشهر أبريل: ارتفعت حصة شركة «أنثروبيك» من العملاء المؤسسيين المدفوعين إلى 30.6%، في حين بلغت حصة «أوبن آي» 35.2%، مما أدى إلى تضييق الفجوة بينهما من 11 نقطة مئوية في فبراير إلى 4.6 نقطة مئوية. بناءً على معدل النمو الشهري المتوسط لشركة Anthropic البالغ +6.3 نقطة مئوية خلال الشهرين الماضيين (وهو بالفعل أكبر ارتفاع شهري في هذا المؤشر)، من المتوقع أن تتفوق على OpenAI في هذا المؤشر في غضون شهرين تقريبًا.

والأمر الأكثر جدارة بالملاحظة هو الإشارات الهيكلية. في ثلاثة قطاعات تتمتع بقوة شرائية عالية، أصبح تفوق شركة «أنثروبيك» حقيقة واقعة، حيث تجاوزت «أوبن آي» في مجالات تكنولوجيا المعلومات/البرمجيات (63% مقابل 54%)، والخدمات المالية (52% مقابل 46%)، والخدمات المهنية (47% مقابل 44%). وتصادف أن هذه القطاعات الثلاثة هي الأكثر استقطابًا لميزانيات الذكاء الاصطناعي في الشركات، كما تتميز بقرارات الشراء الأكثر احترافية. وهذا يعني أن الشركات التي تتمتع بأكبر قدر من النفوذ في سلسلة التوريد الخاصة بالذكاء الاصطناعي قد بدأت بشكل جماعي في الانحياز إلى شركة «أنثروبيك».

في اعتراف نادر ورد في مذكرة، أقر دريزر بأن شركة «أنثروبيك» تتمتع بـ«مكانة قيادية بارزة بين العملاء من الشركات»، مشيرًا إلى قدراتها في مجال البرمجة كسبب لذلك. هذا التصريح، الصادر من داخل شركة OpenAI، له وزن مختلف تمامًا عن التقييمات الخارجية؛ فهو بمثابة إعلان من الشركة لموظفيها بأن الطرف الآخر قد انتصر في معركة حاسمة. وأضافت تحذيرًا في الوقت نفسه: "لا تريد أن تكون شركة تعتمد على منتج واحد في حرب المنصات." هذا تذكير للموظفين بأنه إذا لم تتمكن "كلود" من توسيع نطاق خبرتها في البرمجة لتشمل مستوى المنصة، فستظل في النهاية مجرد تذكرة، وليست تذكرة لرحلة بحرية.

تباين الحساب: إغلاق اليوم، أربعة أضعاف بحلول عام 2030

تعد السعة الحاسوبية الجانب الأكثر صعوبة في المنافسة بين شركات الذكاء الاصطناعي الذي يصعب تقليصه في المدى القصير، حيث إن دورة إنشائها تستغرق سنوات، وعتبة تمويلها تصل إلى عشرات المليارات.

لا يبدو أن الأرقام الحالية متباعدة كثيرًا: تبلغ استهلاك شركة OpenAI حوالي 1.9 جيجاوات، بينما تبلغ استهلاك شركة Anthropic حوالي 1.4 جيجاوات، بفارق يبلغ حوالي 35٪. وصف دريزر شركة «أنثروبيك» في المذكرة بأنها «تعمل على منحنى أصغر بكثير»، لكن هذا القول ليس مبالغًا فيه في مقارنة السعة الحالية؛ فالفجوة حقيقية، لكنها لم تصل بعد إلى مستوى حاسم.

الانقسام الحقيقي سيحدث بعد عام 2027. تخطط شركة OpenAI للوصول إلى قدرة حوسبة تبلغ 30 جيجاوات بحلول عام 2030، مدعومة بعقد حوسبة سحابية مدته خمس سنوات بقيمة 30 مليار دولار مع شركة Oracle، ومشروع البنية التحتية «ستارغيت» بأكمله، والتزام إجمالي بقيمة 1.4 تريليون دولار لتمويل أعمال البناء.

تتمثل خطوة «أنثروبيك» التالية في اتفاقية مع شركة «برودكوم» لتوريد شرائح مخصصة، بسعة 3.5 جيجاوات، سيتم نشرها عبر «جوجل كلاود»، اعتبارًا من عام 2027. بالإضافة إلى مجموعة محطات توليد الطاقة الحالية التابعة لشركة AWS، فإن الهدف المحدد بحلول نهاية عام 2027 هو 7 إلى 8 جيجاوات.

حتى لو حققت شركة «أنثروبيك» هدفها المحدد لعام 2027 بالكامل، فإنها لا تزال متخلفة بأربعة أضعاف عن خطة «أوبن آي» لعام 2030. هذه الفجوة ليست مستعصية من الناحية التقنية؛ فإذا تحسنت كفاءة النموذج بما يكفي لجعل كل وحدة حوسبة تولد إيرادات أكبر، يمكن لشركة «أنثروبيك» تقديم منتج جيد بما فيه الكفاية باستخدام موارد حوسبة أقل.

ومع ذلك، يجب عليها تغطية تكاليف شراء قدرات الحوسبة من خلال إيرادات الاشتراكات المستمرة، على افتراض أن «كلود» سيحافظ على زخمه في قطاع الشركات؛ فوفقًا لتقديرات «ساكرا»، ستدفع «أنثروبيك» لشركائها في مجال الخدمات السحابية حوالي 1.9 مليار دولار هذا العام، على أن ترتفع هذه المبالغ إلى حوالي 6.4 مليار دولار بحلول عام 2027.

أمازون تراهن على منافسين اثنين في آن واحد

أكثر ما يثير الاهتمام في هذه المذكرة هو وصف دريزر المباشر للشراكة مع مايكروسوفت، حيث تكتب أن هذا التعاون «يحدّ أيضًا من نطاق وصولنا إلى الأماكن التي يتواجدون فيها داخل المؤسسة».

كان توجه OpenAI نحو أمازون واضحًا للغاية: وفقًا لشبكة CNBC، أعلنت أمازون في فبراير من هذا العام عن استثمار بقيمة 50 مليار دولار في OpenAI، كما حصلت على حقوق التوزيع الحصرية عبر السحابة من طرف ثالث لمنصة إدارة "Enterprise Agent" التابعة لـ OpenAI، والمعروفة باسم "Frontier".

هذا انتقال استباقي من مسار مايكروسوفت إلى مسار أمازون، والمنطق الكامن وراءه واضح للغاية. تستند البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لدى العديد من العملاء من الشركات بالفعل إلى منصة «Bedrock» التابعة لـ AWS، وتُعيق بند الحصرية الذي تفرضه «مايكروسوفت» قدرة «OpenAI» على البيع مباشرةً عبر تلك المنصة.

لكن الجانب الآخر من أمازون في هذه المنافسة يستحق الاهتمام بنفس القدر. وهي حالياً أكبر شريك في مجال البنية التحتية السحابية ومستثمر استراتيجي لشركة Anthropic، حيث يبلغ إجمالي استثماراتها 8 مليارات دولار. وقد أدى التعاون بين الطرفين في إطار مشروع "رينييه" إلى نشر حوالي 500,000 شريحة من طراز "ترينيوم 2". يبلغ إجمالي استثمارات أمازون في مجال الذكاء الاصطناعي 58 مليار دولار، تتجه هذه الاستثمارات إلى شركتين منافستين تنشطان في سوق الشركات.

هذه ليست مجرد رهان متنوع من جانب مزود خدمات سحابية ضخم، بل هي بنية أكثر دقة: تعد «أمازون» في الوقت نفسه «الحليف الاستراتيجي وأكبر ممول» لشركة «أنثروبيك»، كما أنها تمثل الأساس السحابي الجديد لشركة «أوبن إيه آي» بهدف «استبدال مايكروسوفت».

عندما تتنافس شركتان على نفس مجموعة العملاء من الشركات، فإن ساحة المنافسة تكون منصة «بيدروك» التابعة لأمازون، والتي توزع في الوقت نفسه منتجات الشركتين. تحقق أمازون أرباحًا بغض النظر عن الشركة التي تحقق معدل تحويل أعلى على منصة «بيدروك»، لكن كل من «أوبن آي» و«أنثروبيك» تخسران في مواجهة بعضهما البعض.

تحت ضغط التآكل المستمر لحصتها السوقية في قطاع الشركات، والتصدعات الهيكلية في شراكاتها مع مايكروسوفت، اختارت «أوبن آي إيه» إعادة صياغة الرواية من خلال معركة رقمية مدروسة بعناية، مع الاستفادة من «أمازون» لإعادة هيكلة قنوات التوزيع. تتكشف كل مجموعة من هذه المجموعات الثلاث بشكل مستقل، مما يجعل هذه المنافسة أكثر تعقيدًا مما يريد أي من الطرفين أن تراه.