توقعات السوق 2.0: 5 نماذج منتجات جديدة تتجاوز "المضاربة البحتة"

العنوان الأصلي: Beyond the Basic Bet: Newer Expressions of Prediction Markets

المؤلف الأصلي: neel daftary

الترجمة: Golem, Odaily Planet Daily

قد يهيمن حالياً على مستقبل أسواق التوقعات منصات مثل Polymarket/Kalshi، التي تستحوذ على كل الاهتمام وحصة السوق. ومع ذلك، قد نستخدم في المستقبل أسواق توقعات أعيد تصورها بالكامل؛ أسواق تلبي احتياجات الجميع وتتماشى مع تفضيلاتهم واهتماماتهم.

تأمل في كيفية تطور تداول عملة ميم. من مجرد شراء توكن يحمل صورة كلب في عام 2015، إلى الحاجة لاستخدام أدوات (Axiom)، وتتبع المحفظة الرقمية (Cielo, Nansen, Arkham)، والانضمام إلى مجتمع بحلول عام 2025، والتفاعل مع الآخرين للبحث عن توكن على منصات مثل Solana وBNB وBase.

كل فرصة تظهر في مجال العملات الرقمية بدأت من نمط بسيط. بمرور الوقت، تتلاشى هذه الأنماط البسيطة (مثل NFT) أو تصبح أكثر تعقيداً مع انضمام المزيد من المشاركين، مما يؤدي إلى تآكل المزايا المبكرة (مثل عملة ميم). بطبيعة الحال، يرغب المستخدمون أيضاً في المشاركة في ألعاب أكثر تعقيداً، كما هو واضح في تطور معظم ألعاب الفيديو (God of War, Assassin's Creed, FIFA، إلخ). للحفاظ على الجاذبية والأهمية لقاعدة المستخدمين الأساسية، تحتاج منصات الألعاب وما يشبهها إلى تقديم ميزات وتعقيدات، مما يسمح لأفضل اللاعبين بالتميز عن 99% من اللاعبين الآخرين.

عندما يتكرر هذا النمط ويتماشى مع فئة سوق التوقعات، لن يكون منصة واحدة متجانسة، بل نظاماً بيئياً شاملاً يتكون من العديد من التطبيقات المتعلقة بالتوقعات.

يمكن لهذه المنتجات المستقلة الاستفادة من الآليات الأساسية لأسواق التوقعات (التنبؤ المحفز والمصالح المكتسبة) لخلق تجارب جديدة تماماً. فيما يلي خمس فئات منتظرة للغاية:

تداول التأثير المتوقع: توضيح بواسطة Lightcone

ربما يكون هذا هو المفهوم الأصلي الأحدث والأكثر تعقيداً، حيث يتجاوز نطاق الاحتمالات، مما يسمح للمستخدمين بالتداول بناءً على تأثير الأحداث.

يمكنك فهمه على النحو التالي: يخبرك سوق التوقعات باحتمالية (P) وقوع حدث ما، بينما يخبرك التداول الفوري بسعر التداول الفوري (S) لوقوع حدث ما. ومع ذلك، فإن الفئة الجديدة التي حددتها Lightcone، وهي "سوق التأثير"، تهدف إلى فصل التأثير (I) وتسعيره.

يعتمد تشغيلها على استنساخ الأصول إلى "كون موازٍ" بناءً على أحداث مستقبلية. على سبيل المثال، يمكن للمستخدم إيداع 1 بيتكوين قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية والحصول على توكن جديدين قابلين للتداول، Trump-BTC وKamala-BTC.

يتم تداول هذه التوكن في "أكوان موازية" منفصلة. عندما يقع الحدث (على سبيل المثال، فوز ترامب)، يمكن استبدال جميع Trump-BTC ببيتكوين حقيقي، بينما ستتم إعادة تعيين جميع Kamala-BTC إلى صفر (والعكس صحيح).

ميزة هذا النموذج هي أنه أنتج تطبيقين جديدين:

· آلة معلومات جديدة: توفر لنا sandbox للتنبؤ بالتأثيرات المالية. من خلال مقارنة أسعار Trump-BTC (على سبيل المثال، 130,000 دولار) وKamala-BTC (على سبيل المثال، 91,000 دولار) بسعر التداول الفوري الحالي للبيتكوين (102,000 دولار)، يخبرنا السوق بوضوح بالتأثير المالي المتوقع لكل نتيجة، بشكل مستقل تماماً عن احتمالية وقوع تلك النتيجة.

· التحوط القائم على الأحداث: يمكن للمتداولين التحوط من مخاطر محددة دون دفع علاوة ما لم تتحقق تلك المخاطر. على سبيل المثال، يمكن للمتداولين القلقين بشأن حدث ائتماني معين (مثل تعثر Saylor) الاحتفاظ بـ strSolvent-BTC أثناء بيع strDefault-BTC الخاص بهم مقابل strDefault-USDC.

إذا حدث تعثر، فسيتم تحويل strDefault-USDC الخاص بهم إلى USDC حقيقي. لقد قاموا بالتحوط بنجاح وباعوا البيتكوين الخاص بهم قبل وقوع الحدث؛ إذا لم يحدث تعثر، يمكن استبدال strSolvent-BTC الخاص بهم ببيتكوين الأصلي. لا يزالون يحتفظون بمركز صاعد، ولم تتكبد عملية التحوط أي تكاليف.

هذه أداة معقدة. إنها تزيل متغير "الاحتمالية" من التداول، مما يسمح للمؤسسات والمتداولين بالتداول بناءً فقط على عوامل التأثير، مما يخلق حقاً أساساً مالياً جديداً.

سوق الآراء: المراهنة على المعتقدات

هذا مفهوم آسر حيث لم يعد المشاركون يراهنون على حقائق موضوعية (على سبيل المثال، "هل يمكن أن يصل إيثريوم إلى 5,000 دولار؟") بل على ما سيعتقده الناس.

على سبيل المثال: "هل سيراهن أكثر من 70% من المشاركين بـ 'نعم' في هذا السوق؟"

يتمتع هذا النموذج بميزتين رئيسيتين:

· التسوية السريعة: يمكن للسوق التسوية بناءً على ديناميكياته الداخلية يومياً أو حتى كل بضع ساعات. لا يعتمد على أوراكل خارجية بطيئة.

· تسييل رأس المال الاجتماعي: يكافئ اللاعبين الذين يمكنهم التنبؤ بدقة بالنفسية الجماعية بدلاً من الحقائق. هذه طريقة مباشرة لتحقيق الربح من التأثير الثقافي والفهم.

حاليًا، تحاول منصات مثل Melee وvPOP وopinions.fun، من بين منصات أخرى، بناء هذا النموذج للسماح للناس بتحويل رأس المال الاجتماعي إلى أرباح.

الرياضات الافتراضية: سوق توقعات عالي التردد

الرياضات الافتراضية هي صناعة تبلغ قيمتها 250 مليار دولار تتمحور حول سوق توقعات دوري.

على منصة Football.Fun، لا يضع المستخدمون رهاناً واحداً فقط بل ينخرطون في توقعات مركبة. بناء فريق هو في الأساس رهان على الأداء العام للاعبين، مع خضوع جميع اللاعبين لقيود الميزانية.

تكمن قوة هذا النموذج في:

· توليد حجم مراهنة مستمر ودوري (على سبيل المثال، بطولات NFL/NBA/PL الأسبوعية).

· السماح للمستخدمين بتحقيق الربح من الخبرة التي تراكمت لديهم من خلال مشاهدة أكثر من 10 ساعات من المباريات أسبوعياً.

تكمن الميزة الأصلية للعملات الرقمية في أصولها القابلة للتداول. بطاقات اللاعبين الرقمية في حد ذاتها هي توقع لقيمة اللاعب داخل اللعبة. تمكن الرياضات الافتراضية للعملات الرقمية الأصلية اللاعبين من تحقيق الربح من خلال المشاركة في تداول بطاقات اللاعبين الخالص (مشابه لصناديق gacha، والمقتنيات المادية) وألعاب سوق التوقعات الدورية المنتظمة.

سوق الفرص: اكتشاف المعلومات الخاصة

هذه هي الآلية المبتكرة الثانية التي اقترحها فريق Paradigm، مما يتيح لأسواق التوقعات معالجة المشكلة التي تواجهها الشركات: العثور على معلومات مبكرة قيمة.

النموذج كما يلي:

· المبادِر (VC): يوفر كل السيولة للسوق الخاص (على سبيل المثال، "هل سنستثمر في Startup Y هذا العام؟").

· الكشاف (خبير): يستخدم معلوماته وخبرته الخاصة لشراء أسهم "نعم".

· الإشارة: تصبح زيادة السعر إشارة إجمالية خاصة لشركات VC/المؤسسات، مما يشير إلى أن السوق يجب أن يحقق/يعيد التحقيق في هذا المشروع.

هذا في الواقع برنامج استطلاع لامركزي. يمكنه أيضاً معالجة "مشكلة الراكب المجاني" بطريقة ما (الإشارات خاصة ولا يمكن إلا للمبادِر الوصول إليها) ومشكلة السيولة (المبادِر هو مزود سيولة دائم).

حكامة سوق Wisdom of Stake

هذا نموذج حكامة يفوض اتخاذ قرارات السياسة إلى حكمة السوق. الفكرة الأساسية هي: "سيصوت الناس بناءً على القيم ولكنهم سيقومون بـ ستاكينغ بناءً على المعتقدات."

يعمل على النحو التالي:

· تحقق DAO إجماعاً على قيمة أو هدف معين (على سبيل المثال، "تعظيم المستخدمين النشطين شهرياً").

· تقديم مقترح ("المقترح 123: إنفاق 50,000 توكن لإطلاق برنامج تحفيزي جديد").

· إنشاء سوقي توقعات مشروطين: السوق أ، "إذا تم تمرير المقترح 123، فما سيكون عدد المستخدمين النشطين شهرياً في 31 ديسمبر؟"؛ السوق ب، "إذا فشل المقترح 123، فما سيكون عدد المستخدمين النشطين شهرياً في 31 ديسمبر؟"

· إذا كان السعر (التوقع) في السوق أ أعلى منه في السوق ب، يتم تمرير المقترح تلقائياً.

إنه يجبر المشاركين على ستاكينغ الأموال لمعتقداتهم، مما يحول الحكامة من مسابقة شعبية ذاتية إلى ممارسة قائمة على المعلومات.

لكن بصراحة، الابتكار في طبقة التطبيقات لأسواق التوقعات يتجاوز هذا بكثير. بالإضافة إلى التطبيقات المذكورة أعلاه، نرى أيضاً مفاهيم مثل منصة الأخبار القائمة على سوق التوقعات Boring News وصندوق سوق التوقعات المخصص PolyFund قيد الإنشاء.

بدأ للتو استكشاف مساحة التصميم لطبقة التطبيقات لأسواق التوقعات، ونحن لسنا متفائلين بما فيه الكفاية.

رابط المقال الأصلي