بارادايم تقود جولة تمويل أولية بقيمة 5.5 مليون دولار في M1X Global لتوسيع منصة الدين السيادي المرمز

لمحة سريعة

• قامت M1X Global، التي ساعدت في تنسيق إصدار السند السيادي على السلسلة USDM1، بجمع 5.5 مليون دولار في جولة تمويل أولية بقيادة بارادايم.
• تخطط الشركة الناشئة لتوسيع استخدام USDM1 كضمان عبر الأسواق المالية المنظمة، كما قال رئيس ومدير العمليات في M1X، جوردان غولدمان، لـ The Block.

جمعت M1X Global، الشركة الناشئة في مجال العملات المشفرة التي عملت مع جمهورية جزر مارشال لمساعدتها في إصدار أداة الدين السيادي المرمز USDM1، 5.5 مليون دولار في جولة تمويل أولية بقيادة بارادايم.

كما شاركت Breed VC في الجولة كالمستثمر الوحيد الآخر، وفقًا لما ذكرته M1X Global يوم الاثنين. كانت هذه جولة أسهم "مفرطة الاكتتاب"، كما قال جوردان غولدمان، رئيس ومدير العمليات في M1X Global، لـ The Block.

"كانت هناك عدة شركات أخرى مهتمة، لكن بارادايم وبريد كانتا الخيارات الصحيحة لهذه التخصيصات،" قال غولدمان، مشيرًا إلى أن بارادايم سبقت عملية جمع الأموال وأخذت الجزء الأكبر من التخصيص المتاح جنبًا إلى جنب مع Breed VC.

لم يحصل أي من المستثمرين على مقاعد في مجلس الإدارة أو مقاعد استشارية أو مراقبة كجزء من الجولة الأولية، كما قال غولدمان.

تجلب الجولة الأولية إجمالي تمويل M1X Global إلى 8.5 مليون دولار بعد جولة تمويل ملائكي بقيمة 3 مليون دولار أُغلقت في مارس وشملت مستثمرين مثل المدير التنفيذي السابق لشركة Coinbase بالاجي سرينيفاسان ومدير Cumberland Labs تاما تشيرتشهاوس.

ما هي M1X Global

تقوم M1X Global، التي تبني بنية تحتية مالية سيادية، بالعمل مع جمهورية جزر مارشال لمساعدتها في إصدار USDM1. إنها أداة دين سيادي مرمزة، مقومة بالدولار الأمريكي، مدعومة بنسبة 1:1 من سندات الخزانة الأمريكية وصادرة محليًا من قبل سيادة على سلسلة عامة. تم إصدار USDM1 في البداية على Stellar وهو متاح أيضًا على Canton وSolana.

"الدين السيادي هو واحد من أكبر فئات الأصول في العالم، ولكن قبل USDM1، لم يكن موجودًا محليًا على السلسلة على الرغم من دوره المهم في هيكل السوق،" قال غولدمان. "USDM1 هو تحديث لمبادئ السوق الحالية كضمان سيادي على السلسلة."

حالة الاستخدام الأولية لـ USDM1 هي توزيع المساعدات الحكومية المحلية، كما قال غولدمان، مشيرًا إلى أن مواطني جزر مارشال يتلقون الأموال من خلال محفظة Lomalo، مما يسمح بتسوية المدفوعات في ثوانٍ بدلاً من الاعتماد على شبكات البنوك المراسلة. قالت M1X إن التكامل الأخير مع بنك غوام، وهو بنك أمريكي مؤمن عليه من قبل FDIC، يربط USDM1 بشكل أكبر بالبنية التحتية المصرفية المنظمة.

بعيدًا عن المدفوعات الحكومية، تقوم M1X بتحديد USDM1 كضمان للأسواق المالية المؤسسية.

على عكس أدوات الدولار الرقمية التي تصدرها الشركات الخاصة، قال غولدمان إن USDM1 هيكلها كدين سيادي مدعوم بنسبة 1:1 من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل بموجب قانون نيويورك. قال إن هذا الهيكل يسمح باستخدام الأصل عبر أسواق إعادة الشراء والهامش والتمويل المضمون بينما يدعم التسوية على مدار الساعة. يتم حفظ USDM1 من خلال منصة Anchorage Digital المنظمة فدراليًا، وهيكلها مصمم ليكون بعيدًا عن الإفلاس، ويمكن تضمينه في مجموعات التسوية القانونية، مما يجعلها مناسبة للأسواق المؤسسية المنظمة، كما قال غولدمان.

قالت M1X إن USDM1 قد تم استخدامه بالفعل في مجموعات العمل المؤسسية التي تشمل بنك أمريكا، Citadel Securities، Virtu Financial، Tradeweb وDTCC لتقييم كيفية تحسين الدين السيادي الصادر على السلسلة لحركة الضمانات والتسوية. أضاف غولدمان أن الأداة تلبي أيضًا حاجة حددتها كل من رابطة المقايضات والمشتقات الدولية (ISDA) ورابطة صناعة العقود الآجلة (FIA) للحصول على ضمانات حكومية عالية الجودة يمكن أن تعمل في الأسواق المرمزة على مدار الساعة.

خطط نمو M1X Global

عند سؤاله عما إذا كانت M1X Global تخطط للعمل مع المزيد من الحكومات لمساعدتها في إصدار منتجات دين سيادي مرمزة إضافية، قال غولدمان إن التركيز الحالي للشركة هو على اعتماد USDM1 من قبل المؤسسات.

"نرى فائدة خاصة للأداة كهامش وضمان للكيانات المرخصة مثل تجار المقايضات،" قال.

يشمل ذلك أيضًا توسيع الدعم عبر البنوك، والأوصياء، وأنظمة التداول البديلة، ومنصات الهامش والمخاطر، وشبكات التسوية خارج البورصة والبنية التحتية بعد التجارة، كما قال غولدمان، مضيفًا أن الشركة تخطط أيضًا لزيادة قبول USDM1 كضمان عبر مكاتب التداول خارج البورصة، وشركات الوساطة الرئيسية والبورصات.

وعن أي خطط للعمل مع حكومات إضافية، قال غولدمان: "سنستكشف أيضًا برامج مع حكومات إضافية عند ظهور الفرص."

تتمثل إحدى التحديات، وفقًا لغولدمان، في تعليم المؤسسات حول كيفية ملاءمة أداة سيادية جديدة على السلسلة ضمن الأسواق المالية الحالية على الرغم من أنها تستند إلى هيكل له حوالي أربعة عقود من سابقة سندات برادي.

تضم M1X حاليًا فريقًا مكونًا من 11 موظفًا، وقال غولدمان إن الشركة تخطط للتوظيف عبر عدة وظائف حيث تهدف إلى النمو.

قال شريك بارادايم أرجون بالاجي إن الاستثمار يعكس وجهة نظر الشركة بأن البنية التحتية المالية السيادية يمكن أن تصبح المرحلة المهمة التالية من اعتماد البلوكشين.

"تتطلب الأسواق على مدار الساعة ضمانات يمكن أن تتحرك على مدار الساعة،" قال بالاجي. "يظهر USDM1 كيف يمكن إصدار الدين السيادي محليًا على السلسلة. لقد جمعت M1X Global مزيجًا نادرًا من الخبرة الحكومية وأسواق رأس المال والخبرة في العملات المشفرة اللازمة لجلب هذا النموذج إلى نطاق مؤسسي.",summary: