Strive-in yeni 500 milyon dollar dəyərində Bitcoin maliyyələşdirmə planı 257 milyon dollar illik dividendlə bağlı problem yaradır

Bitcoin xəzinə şirkəti Strive, mövcud maliyyələşdirmə strategiyasının sərhədlərini aşmaq üçün ikinci üstünlük verilmiş səhmlər məhsulunu təqdim edir.

Oktyabrın 13-də şirkət, illik 15% sabit dividendə malik olan beş milyon SATS səhmi təklif etməyi planlaşdırdığını açıqladı. Səhmin qiyməti 100 dollar olduğunda, firma əlavə Bitcoin satınalmalarını dəstəkləmək üçün 500 milyon dollar toplayacaq.

Bu təqdimat, Strive-in mövcud SATA üstünlük verilmiş səhmlərinin sürətli genişlənməsindən sonra baş verir. Bu səhmlərin çıxarılmış məbləği 2025-ci ilin noyabrında 200 milyon dollardan təxminən 1.4 milyard dollara yüksəlib.

Strive-in Bitcoin ehtiyatları bu maliyyələşdirmə proqramı ilə birlikdə artmışdır, 2026-cı ilin əvvəlində 7,627 BTC-dən 14 oktyabr tarixinə 35,595 BTC-yə yüksəlmişdir.

Yeni məhsul, SATA-nın buraxılışına qoyulan məhdudiyyətlər Strive-in kapital toplama qabiliyyətini məhdudlaşdırdığı bir vaxtda təqdim edilir. İdarəetmə, Bitcoin satınalmalarını 100,000 dolların altında qiymətlərdə genişləndirmək istəyir, lakin əlavə maliyyələşdirmə illik üstünlük verilmiş dividend öhdəliklərini 257 milyon dollardan yuxarı qaldıra bilər.

Strive yeni investorları hədəfləyir, SATA maliyyələşdirməsi məhdudiyyətlərlə üzləşir

SATS, 100 dollar nominal dəyərində sabit 15% illik dividend ödəyəcək, SATA-nın dəyişkən 13%-i ilə müqayisədə. Ödənişlər, 9 noyabr tarixindən etibarən hər iş günü planlaşdırılır, idarə heyətinin təsdiqi və mövcud fondlara bağlıdır.

SATA-nın 100 dollar ətrafında ticarət qiymətini hədəflədiyi halda, SATS müqayisəli qiymət sabitliyi mexanizminə malik olmayacaq. Yeni səhmlər, Strive-in kapital strukturunda SATA-dan aşağı, lakin adi səhmlərdən yuxarı olacaq.

Strive-in CEO-su Matt Cole, şirkətin SATS-i, investorların proqnozlaşdırıla bilən gəlir və daha böyük kapital artımı potensialı axtardığını müəyyən etdikdən sonra inkişaf etdirdiyini bildirdi.

Bəzi mövcud SATA sahibləri, dəyişkən dividendinin mümkün azaldılması ilə bağlı narahat idilər, eyni zamanda institusional investorlar qiymət artımına daha çox məruz qalmaq istəyirdilər.

Yeni struktur, Strive-in kapital toplama qabiliyyətinə qoyulan məhdudiyyəti də həll edir.

Cole-a görə, SATA və Strategiyanın müqayisəli STRC üstünlük verilmiş səhmləri, müvafiq buraxılışlarından sonra ticarət günlərinin 25%-dən azında 100 dollar nominal dəyərində ticarət olunub.

Strive, SATA-nı 100 dolların altında buraxmama siyasətini qoruduğundan, bu ticarət nümunələri onun əlavə kapital toplama qabiliyyətini məhdudlaşdırır.

Cole, şirkətin "indiki qiymətlərdə Bitcoin ehtiyatlarını genişləndirmək üçün indi "xeyli daha çox rəqəmsal kreditə" ehtiyacı olduğunu" bildirdi.

SATS, Strive-in SATA-nın buraxılış qiyməti məhdudiyyətindən kənar əlavə maliyyələşdirmə axtarmasına imkan verəcək, lakin toplaya biləcəyi məbləğ hələ də investor tələbatından asılı olacaq.

Yeni maliyyələşdirmə Strive-in xəzinəsinə təxminən 4,700 Bitcoin əlavə edə bilər

Strive, SATS tərəfindən təmin edilən əlavə maliyyələşdirmə imkanını Bitcoin yığmağı sürətləndirmək və adi səhmdarların potensial gəlirlərini artırmaq üçün istifadə etməyi planlaşdırır.

Baş Risk Mütəxəssisi Jeff Walton, şirkətin bunu Bitcoin amplifikasiyasını artırmaqla həyata keçirməyi planlaşdırdığını bildirdi. Bu, çıxarılmış üstünlük verilmiş kapital və borcun bazar dəyərinə nisbətdə nominal dəyərdə ölçülməsidir.

Strive, SATS təqdimatından sonra 60%-70% amplifikasiya nisbətini hədəfləyir, bu da adi səhmdarların Bitcoin qiymət hərəkətlərinə daha çox məruz qalmasını təmin edir.

Potensial genişlənməni izah etmək üçün, Strive-in investor təqdimatı 500 milyon dollar SATS maliyyələşdirməsini modelləşdirir, bunun 387.5 milyon dolları Bitcoin satınalmalarına, 112.5 milyon dolları isə 18 aylıq dividend ehtiyatına ayrılır.

Təxmin edilən Bitcoin qiyməti 82,500 dollar olduğunda, satınalmalar şirkətin xəzinəsinə təxminən 4,697 BTC əlavə edəcək, bu da ümumi ehtiyatları təxminən 40,000 BTC-yə çatdıracaq.

Şirkətin ilkin prospekti bildirir ki, dividendlər rezervini mövcud nağd pul və qiymətli kağızlarla maliyyələşdirəcək. Strive, eyni zamanda, təklifin gəlirlərini gəlir gətirən aktivlərə, satınalmalar, işçi kapitalı və səhmlərin geri alınmasına yönəltmək üçün çevikliyi qoruyub saxlayıb.

Strategiya, Bitcoin-in qiymət artımının üstünlük verilən kapitalın dəyərini aşmasına əsaslanır. Strive-in daxili modeli, kriptovalyutanın 2030-cu ilə qədər illik 50% artım göstərəcəyini, SATS-in sabit 15% dividendi ilə müqayisədə gözləyir.

Lakin əlavə üstünlük verilən kapital, Bitcoin-in davamlı düşüşü zamanı adi səhmdarların üzərindəki təzyiqi də artıracaq, eyni zamanda dividend öhdəlikləri yığılmağa davam edəcək.

Strive, 257 milyon dollar illik dividend öhdəliyi ilə üzləşir

Genişlənmə, Strive-in üstünlük verilən səhmdarlara olan davamlı öhdəliklərini əhəmiyyətli dərəcədə artıracaq.

Beş milyon səhmin SATS buraxılışı illik 75 milyon dollar dividend əlavə edəcək. Mövcud SATA ödənişləri ilə birləşdirildikdə, Strive-in modeli, SATA-nın dəyişkən faizinin 13% olaraq qaldığı halda, illik təxminən 257.4 milyon dollar toplamı qoyur.

İdarəetmə, təklifdən sonra dividend rezervləri olaraq təxminən 386 milyon dollar nağd pul və bazar qiymətli kağızları saxlamağı planlaşdırır ki, bu da birləşdirilmiş ödənişlərin təxminən 18 ayını əhatə etməyə kifayət edəcək.

Baş İnvestisiya Məmuru Ben Werkman, hipotetik təklif sonrası balans hesabatının təxminən 3.56 milyard dollar aktivə qarşı 1.9 milyard dollar üstünlük verilən məbləğləri ehtiva edəcəyini bildirdi.

Əlavə maliyyələşdirmə, yüksək SATA səhmləri üçün aktivlərin əhatəsini 2.18 dəfə artıraraq 2.54 dəfə edəcək, eyni zamanda iki qiymətli kağızın birləşdirilmiş əhatəsi 1.87 dəfə olacaq.

Strive-in stres testləri, Bitcoin-in təxminən 38,200 dollar səviyyəsinə düşə biləcəyini göstərir, bu zaman onun modelləşdirilmiş toplam aktivləri, üstünlük verilən səhmlərin göstərilən məbləği ilə bərabərləşəcək.

Werkman, şirkətin borcunun olmaması və Bitcoin-in sərbəst mülkiyyətinin bazar düşüşləri zamanı məcburi aktiv satışlarına qarşı qorunma olduğunu vurğuladı.

Lakin daha dərhal olan çətinlik dividendlərin maliyyələşdirilməsidir.

Bitcoin, davamlı gəlir yaratmır, bu da Strive-i nağd rezervlərinə, aktiv satışlarına və ya yeni maliyyələşdirməyə asılı edir ki, bu da paylamaları davam etdirsin.

Şirkət, prospektində, ilkin 18 aylıq rezerv dövründən sonra nağd dividendləri əsasən əlavə kapital toplama yolu ilə maliyyələşdirməyi gözlədiyini qəbul edir, o cümlədən bazar qiymətli kağızlarının təklifləri.

Uzunmüddətli Bitcoin düşüşü, Strive-in üstünlük verilən və adi səhmlərinə olan tələbi zəiflədərək bu strategiyanı çətinləşdirə bilər, elə ki, dividend öhdəlikləri yığılmağa davam edir.

Qaçırılan üstünlük verilən dividendlər avtomatik olaraq borc defoltunu tetikleməz, lakin ödənilməmiş məbləğlər yığılacaq və aşağı səhm sahiblərinə paylamaları məhdudlaşdıracaq.

Bu məzmun yalnız ümumi məlumat məqsədilə təqdim olunur və maliyyə, investisiya, hüquqi və ya vergi məsləhəti hesab edilməməlidir. Burada qeyd olunan hər hansı tədbir, mükafat, onlayn kampaniya və ya əlaqəli məlumat hər hansı kriptoaktivin alınması, satılması, treydinqi və ya digər əməliyyatların aparılması üçün tövsiyə, təşviq və ya dəvət kimi qiymətləndirilməməlidir. Kriptoaktivlər yüksək dəyişkənliyə malikdir və maliyyə itkisinə səbəb ola bilər. WEEX-in xidmətləri, məhsulları və əlaqəli tədbirlərinin əlçatanlığı regiondan asılı olaraq dəyişə bilər. İştirakınızın yerli qanunvericilik və tənzimləyici tələblərə uyğun olmasını təmin etmək sizin məsuliyyətinizdir.