Araşdırma, kripto birjaları ilə əlaqəli 188 milyard dollar riskli fond aşkar etdi

Global Ledger, 2021-2025-ci illər arasında 99 kripto birjasında 187.75 milyard dollar yüksək riskli məruz qalma aşkar edib, bu məbləğin 90.9%-i 10 platforma tərəfindən təmin edilib.

Xülasə

• Global Ledger, 2021-2025-ci illər arasında 99 kripto birjasında 187.75 milyard dollar risk məruz qalmasını aşkar etdi, 10 platforma 90.9%-i riskli axınların payına düşür.
• Sanksiyalar, 2025-ci ildə riskli axınların 62.2%-ini və riskli çıxışların 53.8%-ini təşkil edərək, ən böyük məruz qalma mənbəyi oldu.
• 2025-ci ildə Tron üzərindəki USDT, riskli axınların 68%-ini və çıxışların 80.4%-ini təşkil etdi, Bitcoin-in riskli depozitlərdəki payı isə 11%-ə düşdü.
• Araşdırma, 1 milyon dollardan yuxarı 5,878 depozitin 33.77 milyard dollar daşıdığını, bu məbləğin ümumi riskli depozit dəyərinin 37.24%-ni təşkil etdiyini aşkar etdi.

Global Ledger, blockchain analitikası şirkəti, Bitcoin, Ethereum və Tron üzərindəki USDT ilə bağlı 36.28 trilyon dollar depozit və çıxışları araşdırdı və bu məlumatları crypto.news ilə paylaşdı. Analiz, müəyyən edilmiş yüksək riskli mənbələr və təyinatlar arasında beş blockchain transferi vasitəsilə əlaqələri izləyib.

Nümunə üzrə, hesabat, riskli mənbələrdən birjalara 90.55 milyard dollar daxil olduğunu və riskli təyinatlara 97.21 milyard dollar çıxdığını qeyd etdi. Adı açıqlanmayan bir birja, bütün riskli axınların 41.3%-ni əhatə edən 70.84 milyard dollar birləşmiş məruz qalma təşkil etdi.

"Məruz qalma, müəyyən edilmiş yüksək riskli subyektlərə yaxınlığı təmsil edir, birjanın və ya onun müştərilərinin qanunsuz fəaliyyətlərdə bilərək iştirak etdiklərini sübut etmir," hesabatın metodologiyası qeyd etdi.

Kripto birja məruz qalması 10 platformada cəmləşib

Riskli fondların 10 ən böyük alıcısı və göndərənləri arasında, hesabat 167.66 milyard dollar birləşmiş məruz qalma hesabladı. Digər 89 birja 20.09 milyard dollar təşkil etdi.

Böyük dollar məbləğləri həmişə yüksək məruz qalma nisbətləri ilə uyğun gəlmirdi. 10 platforma arasında, hesabat riskli axınları depozitlərin 0.07%-dən 2.25%-ə qədər qiymətləndirdi, bu isə araşdırmanın sənaye standartı olan 0.68%-lə müqayisədədir.

Tam nümunə üzrə, analiz, fərdi birja nisbətlərinin axınlar üçün 7.79% və çıxışlar üçün 24.78%-ə çatdığını aşkar etdi. Bu maksimum nisbətlər, məruz qalma dəyərinə görə sıralanan 10 birjadan fərqli bir müqayisə qrupunu əhatə etdi.

İllik məruz qalma 2021-ci ildən 60.80 milyard dollardan 2023-cü ildə 23.85 milyard dollara düşdü, sonra 2025-ci ildə 34.61 milyard dollara bərpa olundu. Birja əməliyyat həcmi bərpa dövründə daha sürətlə artdı, riskli fəaliyyətin daha kiçik faiz payı ilə qaldı.

2025-ci ildə, hesabat riskli axınları depozitlərin 0.50%-i və çıxışların 0.21%-i olaraq qiymətləndirdi. Beş illik çıxış standartı 0.42% səviyyəsində idi.

Sanksiyalar və Tron üzərindəki USDT son axınların əksəriyyətini təşkil etdi

Sanksiyalar, araşdırmada ən böyük kateqoriya oldu, beş il ərzində 74.09 milyard dollar birləşmiş məruz qalma yaratdı. 2025-ci ilə qədər, hesabat riskli axınların 62.2%-ni və riskli çıxışların 53.8%-ni sanksiyalara aid etdi.

Fırıldaqçılıq və hakerlik, 2021-ci ildə riskli axınların dörd beşini təmin etdi, analizə görə. Onların müvafiq axın toplamları 2025-ci ildə 4.16 milyard dollar və 1.51 milyard dollar düşdü, sanksiyalar isə 11.02 milyard dollar oldu.

Bu dəyişikliklə yanaşı, hesabat 2025-ci ildə Tron üzərindəki USDT-nin riskli axınların 68%-ini və riskli çıxışların 80.4%-ini təşkil etdiyini aşkar etdi. Bitcoin, 2021-ci ildən 83.1%-dən 11%-ə düşdü.

Bununla belə, Bitcoin 2025-ci ildə bütün birja depozitlərinin təxminən 40%-ni, USDT-nin isə 36%-ni təşkil etdi, araşdırmaya görə. Onun aktiv əhatəsi yalnız Bitcoin, Ethereum və Tron əsaslı USDT ilə məhdudlaşır.

İyul 2025-ci ildə, hesabat sanksiyalarla bağlı axınlarda 2.48 milyard dollar qeydə aldı, bu isə həmin ayın riskli depozitlərinin təxminən 84%-ni təşkil edir.

Böyük transferlər riskli dəyərin çoxunu daşıyır

Araşdırma dövrü ərzində, hesabat 1 milyon dollardan yuxarı 5,878 depoziti aşkar etdi ki, bu da 33.77 milyard dollar, yəni riskli depozit dəyərinin 37.24%-ni təşkil edir. Belə transferlər yalnız riskli depozit əməliyyatlarının 0.02%-ni təşkil etdi.

2021-ci ildən 2025-ci ilə qədər riskli əməliyyatların orta ölçüsü 392 ABŞ dollarından 5,237 ABŞ dollarına yüksəldi, əməliyyat sayı isə təxminən 155 milyon nəfərdən 6.6 milyon nəfərə düşdü, analizə görə.

Tədqiqatın izləmə pəncərəsində, mübadilələr və qeyd olunan subyektlər arasındakı dəyər çəkili orta məsafə 2021-ci ildən 2.73-ə yüksəldi.

Metodologiyası, fondların qarışdırıcılar, körpülər, gizlilik xidmətləri və tanınmamış cüzdanlar vasitəsilə orijinal mənşəyini itirə biləcəyini xəbərdar etdi. Beş transferdən artıq əlaqələr onun əhatə dairəsindən kənarda qaldı, buna görə də tanınmış ekspozisiyanın azalması, müvafiq fəaliyyətin azalmasını mütləq təsdiqləmir.

Müştəri məhdudiyyətləri ayrı mübadilə icmallarını izləyə bilər. 2 sentyabrda OKX CEO-su Star Xu, yüksək riskli depozitlərin 15 gün və ya daha uzun müddət davam edən icmalları tetikleyebileceğini xəbərdar etdi, bu müddət ərzində hesab funksiyaları və fondlar məhdudlaşdırıla bilər.

Xu-nun xəbərdarlığı Telegram əmanət qrupları və Huiwang variantlarını əhatə etdi, müddət isə şəraitdən asılıdır. Onun bəyanatı sabit bir icmal müddətini təsdiqləmədi.

Garantex pozulması fərqli nəticə verdi

Garantex, aprel 2022 ABŞ sanksiyaları təyinatından sonra seçilmiş mübadilələrə bağlı qalmağa davam etdi, benchmark hesabatına görə.

Mart 2025 infrastruktur pozulmasından sonra, tədqiqat Garantex ilə əlaqəli orta gündəlik qeyd olunan axınların 98.9% azaldığını, axınların isə 99.7% azaldığını hesabladı.

Ədliyyə Departamentinə görə, ABŞ hakimiyyətləri 6 mart 2025-ci ildə üç Garantex domenini ələ keçirdi və əməliyyatı 7 martda elan etdi. Alman və Fin hakimiyyətləri serverləri ələ keçirdi, ABŞ hakimiyyətləri isə 26 milyon dollardan çoxunu dondurdu.

Xəzinə daha sonra Garantex müştərilərini və fondlarını qəbul edən Grinex-i varis olaraq müəyyən etdi. Benchmark, Grinex və A7A5-in avqust 2025-də təyin edilməsindən sonra daha aşağı ekspozisiya tapdı, lakin Bitpapa-nın mart 2024-də təyinatından sonra daha yüksək orta gündəlik ekspozisiya tapdı.

Yaponiya Xarici İşlər Nazirliyi, 4 oktyabrda dərc olunan məlumatlara görə, Garantex-i 33 subyekt və doqquz fərdi əhatə edən 2 oktyabr sanksiya paketinə daxil etdi.

9 oktyabrda bir hesabat, Cryptomus, Heleket və TokenSpot-a yönəlmiş Birləşmiş Krallıq məhdudiyyətlərini ətraflı izah etdi. O məlumatda qeyd olunan TRM Labs tədqiqatçıları, TokenSpot-dan A7, Garantex və Grinex-ə 950 milyon dollardan çox birləşdirilmiş transferləri izlədilər.

Lisenziya təxminləri veb sayt trafikinə əsaslanır

Lisenziya üçün araşdırılan 10 mübadilə arasında, benchmark, platformaların qeydiyyatdan keçmiş lisenziyalara sahib olduğu yurisdiksiyalarla əlaqəli 52.33 milyard ABŞ dolları ekspozisiya təxmin etdi.

Onun metodologiyası, lisenziyalı hüquqi şəxs tərəfindən ümumiyyətlə ayrıla bilməyən infrastruktur səbəbindən, əməliyyat ekspozisiyasını veb sayt ziyarətlərinin coğrafi bölgüsü ilə ayırdı. Təxmin, fərdi əməliyyatların haradan gəldiyini müəyyən etmədi.

Ayrıca, tədqiqat, 2026-cı ilin avqustuna qədər AB-nin Kripto Aktivlər Tənzimləməsi altında icazə verilmiş 17 mübadilənin 83.18 milyard ABŞ dolları tarixi ekspozisiya qeydə aldığını tapdı. Onların əməliyyat qeydləri 2021-dən 2025-ə qədər, müqayisə üçün istifadə olunan icazə statusundan əvvəlki dövrü əhatə etdi.

Ayrı bir Şimali Koreya analizində, hesabat 544.40 milyon ABŞ dolları birləşdirilmiş mübadilə ekspozisiyası qeydə aldı. Onun metodologiyası, Şimali Koreya aktyorlarına aid hadisələrdə hədəf alınan mübadilələrdən orijinal oğurluğu təmsil edən çıxarışları istisna etdi.