WEEX-Slippage: Warum wurde meine Order zu einem anderen Preis ausgeführt?

WEEX-Slippage ist die Differenz zwischen dem Preis, den Sie beim Platzieren einer Order erwartet haben, und dem Preis, zu dem sie tatsächlich ausgeführt wurde. Sie kann auftreten, wenn eine Market-Order mehrere Ebenen des Orderbuchs erreicht oder sich Preise ändern, bevor die Order gematcht wird. Ein abweichender Ausführungspreis ist für sich genommen kein Beweis für einen Fehler. Prüfen Sie zuerst die einzelnen Ausführungen der Order, den Ordertyp und die Marktbedingungen. Wenn sich die Differenz dadurch nicht erklären lässt, wenden Sie sich mit den Orderdetails an den WEEX-Support.

Unsere Einschätzung: Die hilfreichste Frage lautet nicht einfach „Warum hat sich die Zahl geändert?“, sondern „Welchen Preis habe ich betrachtet und was durfte die Order tun?“ Der letzte Kurs in einem Chart, das aktuelle beste Verkaufsangebot, ein Mark-Preis für Futures und Ihr durchschnittlicher Ausführungspreis sind unterschiedliche Werte. Wenn Sie die richtigen Werte miteinander vergleichen, lässt sich die Verwirrung meist schneller aufklären, als wenn Sie jede Preisdifferenz als Slippage einstufen.

Auf einen Blick

• Market-Orders priorisieren die Ausführung zu verfügbaren Preisen. Ein angezeigter Preis ist daher keine Garantie für eine Ausführung zu genau diesem Preis.
• Eine große Order kann in mehreren Trades ausgeführt werden. Vergleichen Sie ihren durchschnittlichen Ausführungspreis mit dem Preis, der bei der Übermittlung verfügbar war.
• WEEX Spot bietet für Spot-Market-Orders eine Einstellung für die Slippage-Toleranz. Für berechtigte WEEX-Futures-Orders kann stattdessen die separate Funktion Guaranteed Price verfügbar sein.
• Limit-Orders begrenzen den ungünstigsten akzeptablen Ausführungspreis, werden aber möglicherweise nur teilweise oder gar nicht ausgeführt.

Was bedeutet Slippage bei WEEX?

Slippage bezeichnet die Differenz zwischen einem erwarteten Preis und dem tatsächlichen Ausführungspreis. Bei einem Kauf ist es eine ungünstige Slippage, wenn Sie mehr als erwartet bezahlen; bei einem Verkauf, wenn Sie weniger als erwartet erhalten. Eine bessere Ausführung als erwartet wird manchmal als günstige Slippage bezeichnet. Entscheidend ist der tatsächliche Ausführungsdatensatz, nicht nur die sich verändernde Zahl im Chart.

Veranschaulichendes Beispiel, kein aktueller WEEX-Kurs: Sie erwarten, 0.10 BTC zu 94,000 USDT zu kaufen, doch der durchschnittliche Ausführungspreis beträgt 94,050 USDT. Die Differenz beträgt 50 USDT pro BTC oder etwa 0,053% des Referenzpreises; bei 0.10 BTC sind das vor Handelsgebühren 5 USDT. Berechnen Sie die prozentuale Slippage bei einem Kauf mit (tatsächlicher Ausführungspreis − Referenzpreis) ÷ Referenzpreis × 100. Ermitteln und notieren Sie den Referenzpreis, bevor Sie das Ergebnis interpretieren: Der letzte Kurs im Chart und der beste verfügbare Ask können sich bereits vor dem Absenden einer Order unterscheiden.

Eine kürzere Erklärung der Plattform finden Sie im bestehenden WEEX-Hilfeartikel Warum tritt Slippage auf? Ist das ein Fehler?.

Warum Ihr Referenzpreis wichtig ist

Angenommen, der im Chart angezeigte letzte Trade lag bei 94,000 USDT, während der beste verfügbare Ask 94,010 USDT beträgt. Wenn Ihre gesamte Kauforder zu 94,010 ausgeführt wird, haben Sie 10 USDT mehr als beim letzten Trade bezahlt, obwohl die Order nicht unbedingt das Orderbuch durchlaufen oder einen plötzlichen Preissprung erlebt hat. Die Differenz zwischen dem besten Bid und dem besten Ask ist der Bid-Ask-Spread. Er ist von den Bewegungen zu unterscheiden, die während der Ausführung einer Market-Order auftreten können. Deshalb sollte eine Untersuchung den Referenzwert ausdrücklich benennen: „Ich habe die durchschnittliche Kauf-Ausführung mit dem besten Ask zum Zeitpunkt der Übermittlung verglichen“ statt nur „Im Chart stand 94,000“.

Auch der beste Ask ist ein Kurs für die Menge, die auf dieser bestimmten Ebene angeboten wird. Er ist kein Angebot, eine unbegrenzte Menge zu diesem Preis zu verkaufen. Ein mehrere Minuten später aufgenommener Snapshot kann das Orderbuch zum Zeitpunkt des Eingangs Ihrer Order nicht rekonstruieren. Ohne einen zeitgleichen Kurs oder eine Überprüfung der Matching-Datensätze durch WEEX können Sie die Differenz anhand einer gewählten Referenz berechnen, aber möglicherweise nicht jeden Teil davon dem Spread, der Preisbewegung oder dem Einfluss Ihrer eigenen Order zuordnen.

Ein Rechenbeispiel: eine Order, zwei Ausführungen

Stellen Sie sich vor, der niedrigste Ask beträgt 94,000 USDT für 0.04 BTC und der nächsthöhere Ask 94,050 USDT für 0.06 BTC. Sie geben eine Market-Kauforder über 0.10 BTC auf und erhalten – sofern diese Angebote verfügbar bleiben – zwei Ausführungen. Die erste kostet 3,760 USDT, die zweite 5,643 USDT. Der Gesamtbetrag beläuft sich auf 9,403 USDT, daher beträgt der nach Menge gewichtete durchschnittliche Ausführungspreis 94,030 USDT pro BTC. Verglichen mit dem anfänglichen besten Ask von 94,000 sind das 30 USDT pro BTC oder etwa 0,0319%. Bei der Order über 0.10 BTC beträgt die Differenz vor Gebühren 3 USDT.

Berechnen Sie nicht einfach den Durchschnitt von 94,000 und 94,050: Die beiden Ausführungen hatten unterschiedliche Größen. Beachten Sie außerdem, dass das Orderbuch in diesem Beispiel unverändert bleibt, damit die Berechnung verständlich ist. In einem echten Markt können andere Orders eingehen oder verschwinden, während Ihre Order ausgeführt wird. Dadurch ist der endgültige Verlauf schwerer vorherzusagen. Die WEEX-Nutzungsbedingungen für den Spot-Handel beschreiben, wie eine Market-Order nacheinander mit den nächsten verfügbaren Bids oder Asks gematcht werden kann, wenn die oberste Ebene nicht für die gesamte Ordergröße ausreicht.

Warum wurde meine WEEX-Order zu einem anderen als dem angezeigten Preis ausgeführt?

Für Ihre Order wurden mehrere Preisebenen genutzt

Eine Market-Kauforder trifft zuerst auf die günstigsten verfügbaren Verkaufsorders. Reicht die Menge zu diesem Ask nicht aus, kann der Rest mit höheren Asks gematcht werden; eine Market-Verkaufsorder kann sich durch die Bids nach unten bewegen. Je größer Ihre Order im Verhältnis zur verfügbaren Markttiefe ist, desto größer kann die mögliche Differenz zwischen dem besten Kurs und der durchschnittlichen Ausführung sein. WEEX erläutert diesen Mechanismus in seinem Hilfeartikel zu Slippage. Der BBO-Orderleitfaden erklärt, wie sich eine Market-Order von einer preisbegrenzten BBO-Order unterscheidet.

Der verfügbare Preis änderte sich vor dem Matching

Orders konkurrieren in einem sich bewegenden Markt. Ein beim Klicken sichtbarer Preis kann sich ändern, bevor die Order das Matching erreicht – besonders bei starken Bewegungen oder in einem illiquiden Markt. Bei hoher Volatilität steigt diese Wahrscheinlichkeit; sie beweist jedoch nicht, dass das Handelssystem fehlerhaft funktioniert hat. Umgekehrt sollte eine ungewöhnliche Ausführung anhand der mit Zeitstempel versehenen Order- und Trade-Datensätze überprüft und nicht automatisch abgetan werden.

Sie haben die Ausführung mit einer anderen Preisart verglichen

Der letzte Kurs ist der jüngste Trade, während der beste Bid und Ask die aktuell notierten Kauf- und Verkaufspreise anzeigen. Bei Futures erfüllen Mark-Preis und Indexpreis andere Zwecke: Laut WEEX werden der unrealisierte PnL und Liquidationen anhand des Mark-Preises berechnet, der vom letzten gehandelten Futures-Preis abweichen kann. Ein durch den Mark-Preis ausgelöster Stop kann daher zu einem anderen Zeitpunkt aktiviert werden als ein Stop, der auf dem letzten Kurs basiert. Anschließend kann die ausgelöste Market-Order zu verfügbaren Preisen ausgeführt werden. Lesen Sie die Erklärung von WEEX zu letzten Kursen, Mark-Preis und Indexpreis sowie die Funktionsweise von Take-Profit- und Stop-Loss-Orders, wenn die Abweichung Futures oder einen Stop betrifft.

Slippage unterscheidet sich auch von einer Handelsgebühr: Erstere ist eine Preisdifferenz bei der Ausführung, Letztere eine separate Belastung. Addieren Sie keine Gebühr zum Ausführungspreis und bezeichnen Sie die gesamte Differenz als „Slippage“.

Wann ist eine größere Differenz wahrscheinlicher?

Drei Bedingungen verdienen besondere Aufmerksamkeit. Ordergröße: Eine Market-Order, die im Verhältnis zur sichtbaren Markttiefe groß ist, kann mehrere Ebenen aufbrauchen. Ihr durchschnittlicher Ausführungspreis kann daher ungünstiger sein als der erste Kurs. Liquidität: Bei einem illiquiden Handelspaar kann auf jeder Preisebene nur eine geringe Menge verfügbar sein, und die Abstände zwischen den Ebenen können größer sein. Volatilität: Rund um ein Listing, eine Ankündigung, eine starke Marktbewegung oder andere Phasen ungewöhnlicher Aktivität können sich Kurse schnell ändern. Dies sind Erklärungen, die anhand einer konkreten Order geprüft werden sollten, keine Prognose dazu, wie viele Basispunkte Slippage bei dieser Order auftreten werden.

Es gibt einen praktischen Zielkonflikt. Eine Market-Order soll sofort gegen verfügbare Liquidität handeln; eine Limit-Order gibt eine Preisgrenze vor, muss aber möglicherweise warten. Eine Einstellung für die Slippage-Toleranz schränkt bei einer Spot-Market-Order den akzeptablen Preisbereich ein. Eine strenge Einstellung kann jedoch dem Ziel einer schnellen Ausführung entgegenstehen. Wählen Sie danach, ob Ihnen die sofortige Ausführung oder ein bestimmter Preis wichtiger ist. Die Erklärung der Spot-Market-Order-Funktion von WEEX macht diesen Zielkonflikt deutlich.

Welche Preise sollten Sie vergleichen?

Die letzten drei Zeilen sind besonders hilfreich, wenn ein Futures-Trader sagt, ein Stop sei „zum falschen Preis ausgeführt worden“. Stellen Sie zunächst fest, ob die angezeigte Zahl ein Mark-Preis oder der letzte Kurs war. Prüfen Sie anschließend, ob der Stop eine Market-Order oder eine berechtigte Guaranteed-Price-Order übermittelt hat. Der Preisleitfaden für Futures von WEEX erläutert die verschiedenen Preisgrößen, der TP/SL-Leitfaden beschreibt, was beim Auslösen eines Stops geschieht.

Wie kann ich prüfen, ob bei einer WEEX-Order Slippage aufgetreten ist?

1. Öffnen Sie die abgeschlossene Order und ihre Trade-Details. Notieren Sie das Handelspaar, die Seite, den Ordertyp, die Übermittlungs- und Ausführungszeitpunkte, die Menge, die einzelnen Ausführungspreise, den durchschnittlichen Ausführungspreis und die Gebühren. Die Menünamen können je nach Web- oder App-Version abweichen. Suchen Sie nach Orderhistorie, Trade-Verlauf oder den Details der Order.
2. Vergleichen Sie Gleiches mit Gleichem. Notieren Sie bei einem Kauf den besten Ask zum Zeitpunkt der Übermittlung und bei einem Verkauf den besten Bid. Wenn Sie diesen Kurs nicht festgehalten haben, behandeln Sie einen älteren Chart-Screenshot nicht als präzisen Nachweis des verfügbaren Kurses.
3. Prüfen Sie, ob die Order mehrere Ausführungen hatte. Der Durchschnittspreis wird nach der zu jedem Preis ausgeführten Menge gewichtet. Ergibt der Kauf von 0.04 BTC zu 94,000 und 0.06 BTC zu 94,050 beispielsweise einen Durchschnitt von 94,030 USDT pro BTC, nicht 94,025.
4. Prüfen Sie die Order-Einstellungen. War es eine Market-, Limit-, BBO- oder Trigger-Order? Prüfen Sie bei einer Trigger-Order sowohl die Triggerquelle als auch, ob sie eine Market- oder Limit-Order übermittelt hat. Der Futures-Orderleitfaden von WEEX erläutert diese Unterschiede.
5. Melden Sie eine ungeklärte Abweichung. Wenn sich der Preis durch den Ausführungsdatensatz und die gewählten Order-Einstellungen weiterhin nicht erklären lässt, wenden Sie sich über das offizielle WEEX-Hilfezentrum an den Support. Geben Sie die Order-ID, das Handelspaar, die Zeitstempel einschließlich Zeitzone, den Ordertyp, die Ausführungen und relevante Screenshots an. Schwärzen Sie nicht zugehörige Kontodaten.

Prüfen Sie neben dem Preis auch den Orderstatus

„Übermittelt“, „ausgelöst“, „teilweise ausgeführt“ und „vollständig ausgeführt“ bezeichnen unterschiedliche Phasen. Eine ausgelöste Order muss möglicherweise noch ins Orderbuch gelangen oder mit verfügbaren Bids und Asks gematcht werden. Wenn nur ein Teil einer Order ausgeführt wurde, teilen Sie nicht den insgesamt angeforderten Betrag durch den ausgegebenen Betrag, um einen Ausführungspreis zu schätzen. Verwenden Sie die ausgeführte Menge. Die TP/SL-Anleitung von WEEX weist ausdrücklich darauf hin, dass das Auslösen keine sofortige oder vollständige Ausführung bedeutet, insbesondere bei volatilen Bedingungen.

Wenn Ihnen der angezeigte Einstiegspreis einer Position Sorgen bereitet, unterscheiden Sie ihn von der Ausführung eines einzelnen Trades. Eine Position kann mehrere Einstiege oder Änderungen umfassen. Prüfen Sie die Trades, aus denen sich die Position zusammensetzt, bevor Sie ihren Einstiegspreis mit einem einzelnen Chart-Tick vergleichen. Für Spot-Orders listet die API-Dokumentation zur Spot-Tradehistorie von WEEX unabhängig voneinander den Tradepreis und die ausgeführte Menge nach Order-ID auf. Normale Nutzer können den entsprechenden Order- und Tradeverlauf ihres Kontos einsehen, ohne eine API zu verwenden.

Kurzer Diagnoseweg

• Der letzte Kurs im Chart unterschied sich von einer Kauf-Ausführung, aber die Ausführung entsprach dem Ask: Prüfen Sie zunächst den Bid-Ask-Spread und den Zeitpunkt des Kurses.
• Eine Order weist Ausführungen zu mehreren Preisen auf: Berechnen Sie den gewichteten Durchschnitt und prüfen Sie Markttiefe und Ordergröße.
• Ein Stop wurde nahe seinem Ziel ausgelöst, schloss die Position aber zu einem anderen Preis: Prüfen Sie die Trigger-Einstellungen für den letzten Kurs oder Mark-Preis, den übermittelten Ordertyp und ob Guaranteed Price für diese berechtigte Order aktiviert war.
• Eine Limit-Order weist einen vom eingegebenen Limit abweichenden Durchschnitt auf: Prüfen Sie, ob sie teilweise zu besseren Preisen ausgeführt wurde. Wenn eine Kauf-Ausführung über dem Limit oder eine Verkaufs-Ausführung unter dem Limit liegt, vergewissern Sie sich, dass Sie dieselbe Order ansehen, und bitten Sie den Support, den Datensatz zu prüfen.
• Die Werte lassen sich weiterhin nicht in Einklang bringen: Bewahren Sie die Order-ID und die Zeitstempel auf. Ein nicht festgehaltener früherer Kurs oder ein Screenshot eines späteren Chartstands reicht selten aus, um die Ausführung allein zu diagnostizieren.

Wie kann ich Slippage bei WEEX reduzieren?

Bei Spot-Market-Orders: WEEX zufolge enthält das Spot-Orderfenster die Einstellung Slippage tolerance. Wählen Sie eine voreingestellte Stufe oder geben Sie vor dem Platzieren der Market-Order einen benutzerdefinierten Wert ein. Eine engere Toleranz begrenzt die akzeptable Abweichung, kann eine vollständige Ausführung aber unwahrscheinlicher machen; eine weitere Toleranz akzeptiert stärkere Preisbewegungen. WEEX gibt an, dass die Einstellung für das aktuelle Handelspaar gespeichert wird. Folgen Sie der offiziellen Anleitung zur Spot-Slippage-Toleranz und prüfen Sie die tatsächliche Einstellung auf Ihrem Handelsbildschirm.

Bei preissensiblen Orders: Eine Limit-Order legt eine Kaufobergrenze oder eine Verkaufsuntergrenze fest. Sie kann zu einem besseren Preis ausgeführt werden, teilweise ausgeführt werden oder unausgeführt bleiben; das angezeigte Limit entspricht nicht unbedingt dem genauen durchschnittlichen Ausführungspreis. Die Erklärung von WEEX zu Limit-Orders erläutert diesen Unterschied. Futures-Trader können außerdem den BBO-Leitfaden von WEEX heranziehen, um mehr über einen automatisch gewählten Limitpreis auf einer Orderbuchebene zu erfahren. Keiner der beiden Ordertypen garantiert eine sofortige vollständige Ausführung.

Bei berechtigten Futures-Orders: Der Guaranteed Price von WEEX ist eine separate Funktion für unterstützte Orders und Handelspaare. Wird eine berechtigte Order aktiviert und ausgeführt, entspricht die Ausführung laut WEEX dem voreingestellten Triggerpreis. Die Verfügbarkeit hängt vom Handelspaar ab; möglicherweise fällt zusätzlich zu den üblichen Handelsgebühren eine Gebühr für Guaranteed Price an. Prüfen Sie vor der Aktivierung die aktuelle Handelsseite. Lesen Sie die Regeln, Gebühren und FAQs zu Guaranteed Price. Gehen Sie nicht davon aus, dass diese Futures-Funktion für jede Market-Order oder für Spot gilt.

Wählen Sie die Kontrolle passend zu Ihrem Ziel

Verstehen Sie „keine ungünstigere Ausführung als das Limit“ nicht als „kein Handelsrisiko“. Bewegt sich der Preis weg, kann eine Limit-Order unausgeführt bleiben, während sich Ihr Marktrisiko oder Ihre Handelschance verändert. Ebenso ist ein Stop-Loss-Trigger eine Bedingung für die Übermittlung einer schließenden Order und kein automatischer Kauf von Liquidität zum Triggerpreis. Prüfen Sie vor dem Absenden, was auf dem tatsächlichen Orderbildschirm angezeigt wird, denn Funktionen, unterstützte Handelspaare, Bedingungen und Gebührensätze können sich ändern.

Wählen Sie für Spot zunächst ein Handelspaar aus und stellen Sie das Orderfenster auf Market. Suchen Sie Slippage tolerance, wählen Sie eine voreingestellte Stufe oder Custom und überprüfen Sie die Einstellung für dieses Handelspaar vor der Bestätigung. Laut dem offiziellen WEEX-Leitfaden zur Spot-Funktion werden Sie bei der Auswahl einer Stufe im abgemeldeten Zustand zum Anmelden aufgefordert. Die Einstellung kann außerdem für jedes Handelspaar gespeichert werden. Übernehmen Sie nicht unbedacht eine für ein liquides Handelspaar gewählte Toleranz für das nächste Paar, ohne dessen Markttiefe zu berücksichtigen.

Öffnen Sie bei Futures das Orderfenster und prüfen Sie, ob Guaranteed Price für das ausgewählte Handelspaar und die Order tatsächlich angeboten wird. WEEX zufolge werden berechtigte Gebühren erst dann berechnet, wenn die geschützte Order ausgelöst und ausgeführt wurde; die Gebühr fällt zusätzlich zu den üblichen Transaktionsgebühren für das Öffnen oder Schließen an. Einige VIP-Nutzer erhalten möglicherweise ein begrenztes kostenloses Kontingent, vorbehaltlich der Regeln auf der offiziellen Seite zu Guaranteed Price. Prüfen Sie die aktuelle Gebühren- und Orderlimit-Anzeige, statt sich auf einen in einem älteren Artikel genannten Satz zu verlassen.

Prüfen Sie in jedem Markt vor einem großen Trade die Markttiefe des Orderbuchs, überlegen Sie, ob eine Aufteilung der Order die auf einmal verbrauchte Menge verringert, und seien Sie bei schnell bewegenden Ankündigungen vorsichtig. Eine Aufteilung der Order kann die Kosten verändern und garantiert keinen besseren Gesamtpreis.

FAQ

1. Ist WEEX-Slippage eine Handelsgebühr?

Nein. Slippage ist eine Differenz zwischen dem erwarteten und dem tatsächlichen Ausführungspreis; eine Handelsgebühr wird separat berechnet. Prüfen Sie sowohl den Ausführungsdatensatz des Trades als auch den dazugehörigen Gebühreneintrag.

2. Kann eine Limit-Order bei WEEX zu einem anderen Preis ausgeführt werden?

Ja. Sie kann zu Ihrem Limit oder zu einem besseren Preis ausgeführt werden. Mehrere Teilausführungen können zu einem Durchschnitt führen, der vom eingegebenen Limit abweicht. Eine Kauf-Limit-Order sollte nicht über ihrem Limit und eine Verkaufs-Limit-Order nicht unter ihrem Limit ausgeführt werden. Eine nicht ausgeführte Order kann jedoch offen bleiben. Siehe die Definition von Limit-Orders bei WEEX.

3. Verhindert die WEEX-Spot-Slippage-Toleranz Slippage vollständig?

Nein. Sie legt die Preisabweichung fest, die Sie bei einer Spot-Market-Order akzeptieren möchten. Sie garantiert weder eine vollständige Ausführung der Order noch eine Ausführung zum zuerst angezeigten Preis. Lesen Sie wie die Einstellung funktioniert.

4. Warum wurde mein Stop-Loss nicht zum Triggerpreis ausgeführt?

Der Triggerpreis bestimmt, wann eine Order übermittelt wird; er ist nicht unbedingt ihr Ausführungspreis. Ist die ausgelöste Order eine Market-Order, wirken sich verfügbare Liquidität und Volatilität auf die Ausführung aus. Prüfen Sie die Triggerquelle und den Ordertyp im TP/SL-Leitfaden von WEEX. Prüfen Sie die Berechtigung für Guaranteed Price nur, wenn diese Funktion für eine unterstützte Order aktiviert war.

5. Kann WEEX-Slippage positiv sein?

Ja. Wird eine Order zu einem besseren Preis als dem Referenzwert ausgeführt, den Sie bei der Übermittlung notiert haben, kann die Differenz günstig sein. Stellen Sie zuerst sicher, dass Sie die tatsächliche Ausführung mit dem relevanten besten Bid oder Ask vergleichen und nicht die Ausführung mit dem letzten gehandelten Preis oder einem Futures-Mark-Preis verwechseln.

Unsere Einschätzung: Prüfen Sie die Ausführung, bevor Sie die Differenz beurteilen

Bei einer überraschenden WEEX-Ausführung sollten Sie zunächst den Orderdatensatz prüfen und anschließend die Ausführung mit dem relevanten Orderbuchkurs und den für die Order gewählten Kontrollen vergleichen. Ein Chartpreis reicht nicht als Beleg dafür aus, welche Liquidität für Ihre Order verfügbar war. Wenn sich die dokumentierten Ausführungen weiterhin nicht erklären lassen, leiten Sie die Order-ID und die Nachweise an den Support weiter. Entscheiden Sie bei künftigen Trades, ob Ihnen Geschwindigkeit oder Preiskontrolle wichtiger ist, und wählen Sie entsprechend Market-Orders mit geeigneter Toleranz, Limit-/BBO-Orders oder den Schutz durch Guaranteed Price für berechtigte Orders.