Krypto-Steuer 2027: Was die 50-Prozent-Ersatzbemessung im Referentenentwurf bedeutet

Der Referentenentwurf des Bundesfinanzministeriums zur Krypto-Besteuerung sieht einen Steuerabzug auf 50 Prozent des Verkaufserlöses vor, wenn eine inländische Plattform Anschaffungsdatum und Anschaffungskosten nicht nachweisen kann. Er ist noch kein Gesetz: Der Entwurf liegt seit Mitte September 2026 in der Ressortabstimmung, Kabinett, Bundestag und Bundesrat haben nicht entschieden. Bis dahin gilt die bisherige Rechtslage; für Käufe bis zum 31. Dezember 2026 bleibt die einjährige Haltefrist maßgeblich.

Der Stand: erster Normtext, aber kein geltendes Recht

Das Bundesfinanzministerium hat einen Referentenentwurf zu „Kryptowerte im Privatvermögen“ in die Ressortabstimmung gegeben. Die Kanzlei GTK Steuerberater hält in ihrer Auswertung vom 15. September 2026 (gtkp.de) fest, was der Status bedeutet: kein Kabinettsbeschluss, kein Bundestag, kein Bundesrat – aber der erste konkrete Normtext. Ein auf bundesfinanzministerium.de veröffentlichter Volltext liegt bislang nicht vor; die wiedergegebenen Regelungen stammen aus Kanzleimemos und Berichten, die den Entwurfstext anführen.

Solange nichts anderes beschlossen ist, bleibt es bei § 23 EStG: Kryptowerte im Privatvermögen sind „andere Wirtschaftsgüter“, ein Gewinn ist steuerpflichtig, wenn zwischen Anschaffung und Verkauf nicht mehr als ein Jahr liegt, und danach steuerfrei; innerhalb dieser Frist gilt die Freigrenze von 1.000 Euro je Kalenderjahr. Diese Einordnung hat der Bundesfinanzhof mit Urteil vom 14. Februar 2023 (IX R 3/22) bestätigt – so fasst es die Kanzlei ECOVIS KSO am 11. September 2026 zusammen (ecovis-kso.com).

Was der Entwurf ändern soll

Der Entwurf schafft die Kategorie „Tauschkryptowert“: ein Kryptowert nach MiCAR, der EU-Verordnung über Märkte für Kryptowerte, der als Tauschmittel akzeptiert wird und nicht von einer Zentralbank oder einer öffentlichen Stelle ausgegeben wird – in der Praxis vor allem Bitcoin und Ether (GTK Steuerberater, 15. September 2026, gtkp.de). Veräußerungsgewinne aus Tauschkryptowerten sollen zu Einkünften aus Kapitalvermögen werden (§ 20 EStG) und mit 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag belastet werden, unabhängig von der Haltedauer; die einjährige Haltefrist würde für diese Werte entfallen (POELLATH, Dr. David Hötzel, „Planned Tax Reform for Crypto Assets“, PE-Magazin vom 15. September 2026, pe-magazin.com).

Der Bestandsschutz betrifft nur Altbestand. Die Neuregelung erfasst Tauschkryptowerte, die nach dem 31. Dezember 2026 angeschafft oder zugewendet werden. Für frühere Käufe bleibt die einjährige Haltefrist maßgeblich, bereits steuerfrei realisierte Bestände bleiben steuerfrei, und Bestände, deren Jahresfrist am 1. Januar 2027 noch läuft, können noch in die Steuerfreiheit hineinwachsen. Eine Aufwertung auf den Jahreswechsel sieht der Entwurf nicht vor: historisches Anschaffungsdatum und historische Anschaffungskosten bleiben entscheidend (POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com; GTK Steuerberater, 15. September 2026, gtkp.de).

Die materiellen Regeln sollen zum 1. Januar 2027 greifen, der automatische Kapitalertragsteuerabzug durch inländische Krypto-Dienstleister aber erst zum 1. Januar 2028. Für 2027 heißt das Selbstdeklaration: Der Abzug trifft nur inländische Anbieter; bei Eigenverwahrung – Wallets, deren privaten Schlüssel Sie selbst verwahren –, bei dezentralen Finanzanwendungen ohne zwischengeschaltete Plattform und bei ausländischen Anbietern bleibt es bei der Pflicht, Erträge in der Steuererklärung anzugeben (POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com; GTK Steuerberater, 15. September 2026, gtkp.de).

Die Ersatzbemessungsgrundlage: Abzug auf die halbe Verkaufssumme

Die Ersatzbemessungsgrundlage – in der Debatte als 50-Prozent-Ersatzbemessung bezeichnet – braucht zwei Angaben: das Anschaffungsdatum und die Anschaffungskosten. Kann die Plattform beides nicht ermitteln, darf sie sich zunächst auf die Angaben des Steuerpflichtigen stützen, solange keine widersprechenden Daten vorliegen. Lassen sich diese Angaben nicht verwenden, unterstellt der Abzug eine Anschaffung nach dem 31. Dezember 2026 und bemisst die Steuer auf die Hälfte des Verkaufserlöses; geführt wird die Regel unter § 43a Abs. 2 (neu) (POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com; Patrick Hansen, X-Beitrag vom 25. September 2026, x.com/paddi_hansen).

Bemerkenswert ist der Vergleich mit Wertpapieren: Dort beträgt die Ersatzbemessung nach geltendem § 43a Abs. 2 EStG 30 Prozent des Verkaufserlöses, wenn sich die Anschaffungsdaten nicht nachweisen lassen. Der Satz von 50 Prozent für Krypto wäre damit strenger als die vergleichbare Regel für Wertpapiere (ECOVIS KSO, 11. September 2026, ecovis-kso.com). GTK Steuerberater erwartet, dass genau dieser Punkt im Gesetzgebungsverfahren Kritik auf sich zieht (15. September 2026, gtkp.de).

Der Betrag ist keine endgültige Steuerfestsetzung: Ein zu hoher Abzug lässt sich in der Veranlagung korrigieren. Das Liquiditätsrisiko liegt währenddessen beim Halter, weil der Abzug zuerst einbehalten wird (POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com). Besonders betroffen sind Übertragungen aus der Eigenverwahrung oder von einer ausländischen auf eine inländische Plattform: Dort trifft der Abzug auf Bestände, deren Vorgeschichte die aufnehmende Plattform nicht kennt.

Rechenbeispiel: 2024er Bestand aus Eigenverwahrung, 2028 auf eine deutsche Plattform

Am 20. November 2024 kaufen Sie 1 Bitcoin für 30.000 Euro und verwahren ihn selbst. 2028 übertragen Sie ihn auf eine deutsche Plattform und verkaufen ihn dort für 33.000 Euro. Das Beispiel unterstellt, dass der Transfer zwischen eigenen Wallets keine Veräußerung ist; besteuert wird erst der Verkauf auf der Plattform (POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com). Der tatsächliche Kursgewinn beträgt 3.000 Euro.

Die Rechnung ist eine Illustration der Entwurfsmechanik. Sichtbar wird daran der Kern der Kritik: Ob aus dem Verkauf eines 2024 gekauften Bitcoins ein Abzug von rund 4.300 Euro wird, entscheidet die Dokumentation, nicht der Kursgewinn.

Was der Entwurf an Mehreinnahmen annimmt

Der Entwurf rechnet mit zusätzlichen Steuereinnahmen, die erst mit dem Abzug ab 2028 sichtbar werden. Die Zahlen stammen aus dem Referentenentwurf, wie Blocktrainer.de sie am 9. September 2026 wiedergibt (blocktrainer.de), und werden von extraETF (Thomas Brummer) am 10. September 2026 aufgegriffen (extraetf.com).

Es sind Schätzungen des Entwurfs und keine geltenden Steuersätze. Dass für 2027 null Euro angesetzt sind, passt zur Mechanik: In diesem Jahr erklären die Halter ihre Erträge selbst.

Reaktionen aus der Branche

Patrick Hansen, Senior Director EU Strategy & Policy bei Circle, kritisiert in einem X-Beitrag vom 25. September 2026 (x.com/paddi_hansen), dass eine Bemessung auf der halben Verkaufssumme implizit eine Kursverdopplung zwischen Kauf und Verkauf unterstellt: Bitcoin habe niedriger notiert als ein Jahr zuvor, und die meisten Kryptowerte hätten in diesem Zeitraum schlechter abgeschnitten. Anlegerinnen und Anleger, die ihre Anschaffungskosten nicht sauber belegen können, würden dadurch zu viel Steuer zahlen – möglicherweise sogar bei Verkäufen mit Verlust. Das ist seine Einschätzung; die Ersatzbemessung selbst steht im Entwurf, wie Bitcoin.com News (Sergio Goschenko) am 25. September 2026 berichtet (news.bitcoin.com).

Dr. David Hötzel (POELLATH) ordnet den Normtext als nicht endgültig ein: Er könne sich im Gesetzgebungsverfahren noch ändern, der vorläufige Abzug könne auch bei tatsächlich kleinen Gewinnen hoch ausfallen, und der Schutz des Altbestands hänge faktisch an belastbarer Dokumentation (PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com).

Was Halter jetzt zusammentragen können

Wer Kryptowerte auf WEEX oder auf einer anderen Plattform verwahrt oder handelt, kann jetzt durchsehen, ob sich Anschaffungsdatum und Kosten für jede Position belegen lassen. Der Bestandsschutz knüpft an das Anschaffungsdatum: Liegt es vor dem 1. Januar 2027, bleibt die alte Regelung anwendbar – aber nur, wenn sich das Datum nachweisen lässt. Wer die Unterlagen erst beim Übertrag auf eine deutsche Plattform zusammensucht, kommt zu spät: Ohne nachweisbare Daten greift ab 2028 die Ersatzbemessung (POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com).

Dazu kommen Zuflüsse, die der Entwurf ausdrücklich dem Neubestand zuordnet: Erträge aus Lending – dem Verleihen von Coins gegen Zinsen – und aus passivem Staking – Erträgen dafür, dass Coins dem Netzwerk zur Verfügung gestellt werden –, die nach dem 31. Dezember 2026 zufließen, gelten als neu angeschafft, selbst wenn die zugrunde liegenden Coins Altbestand sind (§ 20 Abs. 1 Nr. 12 EStG-E; POELLATH, 15. September 2026, pe-magazin.com; GTK Steuerberater, 15. September 2026, gtkp.de). Jeder Tausch ist steuerlich eine Veräußerung, auch Krypto gegen Krypto; solche Vorgänge lassen sich später nur mit der Handelshistorie rekonstruieren (POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com).

Diese Punkte bündeln die Dokumentationshinweise von POELLATH („Secure Tax History and Data Now“, 15. September 2026, pe-magazin.com), GTK Steuerberater („Was jetzt sinnvoll ist“, 15. September 2026, gtkp.de) und ECOVIS KSO („Was sollten Krypto-Anleger:innen jetzt prüfen?“, 11. September 2026, ecovis-kso.com).

Was der Entwurf offen lässt

Verluste: Verluste aus Altbestand bleiben im Verrechnungskreis des § 23 EStG, Verluste aus Neubestand wandern in den Bereich der Kapitalerträge; eine Übergangsregel fehlt. ECOVIS KSO und POELLATH beschreiben deshalb zwei getrennte Verrechnungskreise (ECOVIS KSO, 11. September 2026, ecovis-kso.com; POELLATH, 15. September 2026, pe-magazin.com).

Schenkung und Erbfall: Unentgeltlich erworbene Tauschkryptowerte erfasst der Entwurf mit Anschaffungskosten von 0 Euro. Ob eine Schenkung oder ein Erbfall nach dem 31. Dezember 2026 den Bestandsschutz des Rechtsvorgängers beendet, regelt der Text nicht; POELLATH nennt das eine der wichtigsten offenen Fragen für die Nachlassplanung (PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com).

E-Geld-Token nach Titel IV MiCAR sollen ausgenommen sein – nicht jeder Stablecoin fällt damit automatisch aus dem Anwendungsbereich (GTK Steuerberater, 15. September 2026, gtkp.de).

Häufige Fragen

Gilt die Ersatzbemessung schon heute?

Nein. Sie steht im Referentenentwurf, der sich in der Ressortabstimmung befindet; Kabinettsbeschluss, Bundestag und Bundesrat stehen aus. Bis zu einer Verabschiedung gilt § 23 EStG mit der einjährigen Haltefrist (GTK Steuerberater, 15. September 2026, gtkp.de).

Was gilt für Käufe bis zum 31. Dezember 2026?

Sie bleiben Altbestand. Die einjährige Haltefrist gilt weiter, bereits steuerfrei realisierte Bestände bleiben steuerfrei, und eine Jahresfrist, die am 1. Januar 2027 noch läuft, kann noch ablaufen. Eine Aufwertung auf den Jahreswechsel ist nicht vorgesehen (POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com).

Wie hoch wäre die Belastung für Neubestand?

Vorgesehen sind 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag, zusammen rund 26,375 Prozent ohne Kirchensteuer, unabhängig von der Haltedauer (ECOVIS KSO, 11. September 2026, ecovis-kso.com; POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com). Für 2027 läuft das über die Steuererklärung, der automatische Abzug durch inländische Anbieter beginnt 2028 (POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com).

Was passiert, wenn die Nachweise fehlen?

Dann bemisst die Plattform den Abzug auf die Hälfte des Verkaufserlöses. Ein zu hoher Abzug lässt sich in der Veranlagung korrigieren; bis dahin ist das Geld einbehalten (POELLATH, PE-Magazin, 15. September 2026, pe-magazin.com; ECOVIS KSO, 11. September 2026, ecovis-kso.com).

Dies ist keine Steuerberatung.

Veröffentlicht am 26. September 2026 · Published by WEEX · Redaktionsstandards von WEEX