Bitcoin-Optionen: Implizite Volatilität bei 36,35 %, realisierte Volatilität bei 21,80 %

Der Spotpreis von Bitcoin (BTC) bleibt in einer engen Spanne, während die implizite Volatilität der Optionen bei 36,35 % liegt, was höher ist als die realisierte Volatilität von 21,80 %. Dies deutet darauf hin, dass die Optionsprämien größere Schwankungen widerspiegeln als die jüngsten Bewegungen auf dem Spotmarkt. Am 25. Juli betrug die einmonatige ATM-implizite Volatilität 35,58 %, während die realisierte Volatilität 30,64 % betrug. Die einwöchige implizite Volatilität lag bei 36,17 %, die realisierte Volatilität bei 24,99 %, und im dreimonatigen Zeitraum betrugen die Werte jeweils 37,73 % und 35,09 %. Laut dem Bitcoin Volatilitätsindex (BVIV) von Volmex beträgt die erwartete Volatilität über 30 Tage 36,35 %, was aus den Echtzeit-Optionsströmen der wichtigsten Derivatebörsen abgeleitet wurde. Das Verhältnis der offenen Positionen von BTC-Optionen für Put- und Call-Optionen ist von 0,76 auf 0,52 gesunken, was darauf hindeutet, dass defensive Positionen abgenommen haben. Laut einem Bericht von Derivasys ist die einwöchige ATM-implizite Volatilität auf 30,39 % gesunken. Nur weil die implizite Volatilität auf dem Optionsmarkt höher ist als die realisierte Volatilität, kann man nicht auf die Preisrichtung schließen; dies wird als Indikator interpretiert, wie viel der Markt bereit ist, für zukünftige Volatilität zu zahlen.

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