Bitcoin-Wale beenden Verkaufswelle, innerhalb von 60 Tagen über 2,7 Milliarden Dollar zugekauft

Laut CryptoQuant haben große Inhaber in den letzten 60 Tagen netto etwa 43.000 Bitcoin zugekauft, was zum aktuellen Preis etwa 2,75 Milliarden Dollar entspricht.

Verfasser: Yang Chen, Wall Street Watch

Die Bitcoin-Wale kehren in die Käufergruppe zurück und bieten ein potenzielles Signal für den Tiefpunkt des seit Monaten stagnierenden Kryptowährungsmarktes.

Laut der On-Chain-Datenfirma CryptoQuant haben große Inhaber in den letzten 60 Tagen netto etwa 43.000 Bitcoin zugekauft, was zum aktuellen Preis etwa 2,75 Milliarden Dollar entspricht. Dieser Trend begann, als der Bitcoin-Preis auf etwa 60.000 Dollar fiel, was darauf hindeutet, dass diese Gruppe nach monatelangen Verkäufen wieder zur Akkumulation übergegangen ist.

Gleichzeitig zeigen Daten von Glassnode, dass mittelgroße Inhaber, die zwischen 100 und 1.000 Bitcoin halten, sowie sehr große Investoren, die mehr als 10.000 Bitcoin besitzen, ebenfalls eine beschleunigte Kaufaktivität aufweisen.

Der Bitcoin-Preis ist seit dem Höchststand im Oktober letzten Jahres um etwa 50 % gefallen und liegt derzeit bei etwa 64.000 Dollar. Kryptowährungs-ETFs erleben weiterhin Kapitalabflüsse, und die einst stabilsten Käufer, die Strategy Company, die große Mengen an Bitcoin hielt, haben kürzlich ebenfalls zu Nettoverkäufen gewechselt.

Vor dem Hintergrund eines massiven Rückzugs von Kleinanlegern und einer gedämpften Marktentwicklung wird der erneute Eintritt großer institutioneller Gelder von einigen Investoren als positives Signal für eine mögliche Bodenbildung im Markt angesehen.

Wale kehren zurück: Akkumulation über mehrere Halteebenen hinweg

Die aktuelle Kaufwelle der Wale ist kein isoliertes Phänomen, sondern zeigt eine allgemeine Tendenz über verschiedene Halteebenen hinweg.

Die Daten von CryptoQuant (ohne Börsen- und Mining-Konten) zeigen, dass große Inhaber seit der Stabilisierung des Bitcoin-Preises bei etwa 60.000 Dollar wieder mit der Akkumulation begonnen haben, wobei ihre Bestände kontinuierlich wachsen. Gleichzeitig steigen auch die Bestände der kleineren Haltergruppen.

Die Daten von Glassnode bieten eine differenziertere Perspektive. Mittelgroße Investoren, die zwischen 100 und 1.000 Bitcoin halten, haben in letzter Zeit kontinuierlich zugekauft, während die Gruppe, die mehr als 10.000 Bitcoin hält, ebenfalls aktiv kauft.

Der Analyst von Glassnode, Sean Rose, erklärt, dass die relevanten Daten „die Richtung der Akkumulation widerspiegeln und nicht nur eine einfache Veränderung des Netto-Bestands darstellen. Seit Ende Juli deutet dieser Trend eindeutig auf eine umfassende Wiederaufnahme der Käufe über alle Halteebenen hin.“

Die inhärenten Eigenschaften von Bitcoin verleihen diesem Signal einen besonderen Referenzwert – die Wale werden traditionell als langfristige Gläubige an Bitcoin angesehen, deren vergangenes Verhalten hauptsächlich auf langfristigem Halten basiert. Besonders bemerkenswert ist der Zeitpunkt des Kaufs: Dies geschieht nicht in einem Aufwärtstrend, sondern aktiv in einem Markt, der weiterhin schwach ist und unter Druck steht.

Mehrere Gegenwinde drücken weiter: Kleinanleger ziehen sich zurück, Strategy wird zum Verkäufer

Obwohl die Akkumulationssignale ermutigend sind, dürfen die makroökonomischen Widerstände, mit denen Bitcoin konfrontiert ist, nicht ignoriert werden.

Der Bitcoin-Preis ist derzeit um etwa 50 % gegenüber dem Höchststand im Oktober letzten Jahres gefallen, wobei der Rückgang im Vergleich zu anderen Token relativ moderat ist, während andere Altcoins weitaus schwerere Verluste erlitten haben. Die Kapitalabflüsse aus Kryptowährungs-ETFs setzen sich fort, und Kleinanleger haben sich während des vorhergehenden Rückgangs massenhaft vom Markt zurückgezogen.

Besonders bemerkenswert ist der Positionswechsel der Strategy Company. Das Unternehmen war zuvor einer der repräsentativsten institutionellen Käufer im Bitcoin-Markt, hat nun jedoch von Käufen zu Verkäufen gewechselt und damit diese traditionelle Stütze verloren. Gleichzeitig bleibt die Handelsaktivität auf dem Markt weiterhin gedämpft, und das Handelsvolumen im August ist auf den niedrigsten Stand seit 2021 gefallen.

Die Forschungsanalystin von Nexo, Dessislava Ianeva, weist darauf hin, dass der aktuelle Markt durch unzureichende Teilnahme und mangelndes Vertrauen gekennzeichnet ist, was zu einer insgesamt schwachen Handelsatmosphäre führt.

Bodenbildung oder falsches Signal: Das makroökonomische Umfeld bleibt der entscheidende Faktor

Ob die Akkumulation der Wale ein Vorläufer einer neuen Bullenmarktphase sein kann, ist unter den Marktteilnehmern umstritten.

Optimisten glauben, dass tiefgründige Investoren in einer schwachen Marktphase aktiv Positionen aufbauen, was eine starke umgekehrte Indikatorbedeutung hat und historisch oft zu Wendepunkten führt. Das gleichzeitige Akkumulationsverhalten aller Halteebenen bietet Investoren, die nach Signalen für den Marktboden suchen, eine gewisse Grundlage.

Dessislava Ianeva hingegen ist vorsichtig. Sie erklärt: „Käufe von Walen in einem Umfeld mit niedriger Volatilität können die Existenz einer strukturellen Akkumulation bestätigen, garantieren jedoch nicht, dass der Markt sofort in einen umfassenden und breiten Bullenmarkt übergeht. Eine echte Markterholung erfordert zunächst die Unterstützung des makroökonomischen Umfelds.“

Diese Aussage hebt den zentralen Widerspruch des aktuellen Marktes hervor: On-Chain-Daten zeigen, dass Kapital leise fließt, aber die Unsicherheiten auf makroökonomischer Ebene sind noch nicht verschwunden. Ob der Markt in der Lage ist, lokale Akkumulationssignale in einen trendmäßigen Wendepunkt umzuwandeln, bleibt abzuwarten.