Bitfire startet konforme Krypto-Quant-Strategie, während RWA-Vermögenswerte 2 Milliarden HK$ übersteigen

Die Bitfire Group hat ihr Geschäft mit realen Vermögenswerten erweitert und eine Strategie für konforme Krypto-Assets eingeführt, die sie als Hongkongs erste konforme Krypto-Asset-Quantitätsstrategie bezeichnet, nachdem ihre gewinnbringenden verwalteten Vermögenswerte die Marke von 2 Milliarden HK$ überschritten haben. Zusammenfassung

• Bitfire hat eine konforme Krypto-Quantitätsstrategie gestartet, während es sein Full-Stack-RWA-Geschäft ausweitet.
• Die gewinnbringenden verwalteten Vermögenswerte haben 2 Milliarden HK$ überschritten, was einem Anstieg von 851 % im Vergleich zu den Vortransformationsebenen entspricht.
• Die Strategie zielt auf marktneutrale Chancen in Krypto- und KI-bezogenen Vermögenswerten für professionelle und institutionelle Investoren ab.
• Das RWA-Geschäft von Bitfire wird Vermögensverwaltung, Handel und Market-Making sowie Verwahrung abdecken.

Laut einer Pressemitteilung, die mit crypto.news geteilt wurde, erklärte die Bitfire Group, dass die neue Strategie reale Vermögenswerte als einen zentralen Bestandteil eines marktneutralen Ansatzes nutzen wird, der darauf abzielt, Arbitragemöglichkeiten in Krypto- und KI-bezogenen Vermögenswerten zu erfassen.

Das in Hongkong gelistete Unternehmen, das unter dem Aktiencode 01611 handelt, gab an, dass die durch die Strategie generierten Renditen in Vermögensverwaltungsprodukte für professionelle und institutionelle Investoren verpackt werden. Bitfire erklärte, dass die Struktur darauf ausgelegt ist, berechtigten Kunden eine Exposition gegenüber Renditen zu bieten, die mit Krypto- und KI-Vermögenswerten verbunden sind, ohne direkt deren Marktvolatilität zu übernehmen.

Die Einführung ist das erste Produkt, das im Rahmen des erweiterten Full-Stack-RWA-Betriebs von Bitfire angekündigt wurde, der Vermögensverwaltung, Handel und Market-Making sowie Verwahrung abdecken wird.

Bitfire RWA-Geschäft baut auf der Umstrukturierung von 2025 auf

Seit der Änderung seiner Strategie Ende August 2025 gab Bitfire an, dass es fast 2.000 Kunden hinzugewonnen hat, darunter börsennotierte Unternehmen und deren Führungskräfte, Family Offices und ultra-hochvermögende Personen. Das Unternehmen schätzte den Anstieg auf mehr als das 100-fache seiner Kundenanzahl vor der Umstrukturierung.

Die verwalteten Vermögenswerte, die derzeit einen profitablen Beitrag zur Gruppe leisten, einschließlich der von BitTrade in Japan betriebenen Vermögensverwaltungsdienste, haben laut dem Unternehmen die Marke von 2 Milliarden HK$ überschritten. Bitfire erklärte, dass diese Zahl um 851 % im Vergleich zu ihrem Vortransformation-Niveau gestiegen ist.

Die Expansion folgt einem früheren Vorstoß in Stablecoins und institutionelle Vermögensverwaltung. Im Mai berichtete crypto.news über Bitfire, nachdem das Unternehmen gewarnt hatte, dass sein Nettoverlust für die sechs Monate bis März 245 Millionen HK$ erreichen könnte, verglichen mit 12,3 Millionen HK$ im Vorjahr. Etwa 152 Millionen HK$ des erwarteten Verlusts wurden auf einen Rückgang des Wertes der vom Unternehmen gehaltenen Krypto-Vermögenswerte zurückgeführt.
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Zu diesem Zeitpunkt beschrieb CEO Livio Weng Stablecoins als einen Kernbestandteil der Web3-Infrastruktur von Hongkong und erklärte, dass das Unternehmen plant, konforme Hongkonger Stablecoins in seine Abrechnungs- und Abwicklungssysteme zu integrieren. Bitfire erklärte auch, dass institutionelle und hochvermögende Kunden, die nach der Umstrukturierung im August 2025 auf seine Plattform gebracht wurden, eine Nachfrage nach Stablecoin-Diensten gezeigt hätten.

Mit der neuesten Expansion erklärte Bitfire, dass es plant, die Emission von RWA in Finanzdienstleistungen umzuwandeln, die investiert, gehandelt, gemessen und über Portfolios verteilt werden können.

RWA-Strategie zielt auf marktneutrale Krypto-Renditen ab

Im Rahmen der am Mittwoch angekündigten quantitativen Strategie wird Bitfire RWA-Strukturen nutzen, um native Krypto-Vermögenswerte, tokenisierte US-Aktien und traditionelle alternative Vermögenswerte zu verbinden.

Das Unternehmen erklärte, dass Verwahrung, quantitative Vermögensverwaltung, Handel und Market-Making-Infrastruktur Dienstleistungen abdecken werden, die diese drei Vermögensgruppen unterstützen. Die beabsichtigten Kunden sind professionelle und institutionelle Investoren, die eine übergreifende Vermögensallokation durch eine regulierte Struktur anstreben.

Weng sagte, dass viele RWA-Produkte derzeit an angemessenen Compliance-Rahmen, Vermögensunterlegung und Offenlegung mangeln, was seiner Meinung nach Liquiditätsprobleme verursachen kann, wenn die Märkte volatil werden.

"Viele RWA-Produkte auf dem Markt haben keine konformen Rahmenbedingungen und echte Vermögensunterlegung, mit unzureichender Offenlegung," sagte Weng. "Wenn die Volatilität zunimmt, treten Liquiditätskrisen und sogar Zusammenbrüche auf."

Laut Weng wird die langfristige Entwicklung digitaler Vermögenswerte mehr Aufmerksamkeit auf Compliance, Transparenz und Risikomanagement erfordern. Er sagte, dass der Wettbewerb im regulierten Krypto-Markt in Hongkong zunehmend von den Fähigkeiten in den Bereichen Verwahrung, Handel und Vermögensverwaltung abhängen wird.

Bitfire beschrieb sein Full-Stack-Modell als einen Versuch, sowohl im Bereich der Emission als auch im Umlauf von tokenisierten Vermögenswerten zu operieren. Das Management von RWA-Vermögenswerten wird einen Teil des Geschäfts ausmachen, während der Handel und das Market-Making sekundäre Marktfunktionen bereitstellen und die Verwahrung die sichere Aufbewahrung der Vermögenswerte unterstützen wird.

Tokenisierungsaktivitäten in Hongkong erreichen institutionelle Produkte

Die Expansion von Bitfire folgt mehreren Tokenisierungsprojekten, die in diesem Jahr mit etablierten Finanzinstitutionen in Hongkong verbunden sind.

Am 10. Juli schloss HSBC die Emission seines ersten tokenisierten strukturierten Produkts ab, das digitale Notizen in US-Dollar in einer Privatplatzierung für institutionelle Investoren in Hongkong verwendete. Marketnode übernahm die Blockchain-Emission und die digitalen Zahlungsströme zwischen HSBC und dem Investor.

Die Transaktion platzierte die strukturierten Notizen direkt auf der Blockchain-Infrastruktur, während das Produkt innerhalb eines institutionellen Wertpapierrahmens blieb. HSBC sagte, dass das Pilotprojekt Teil seiner Arbeiten zur digitalen Emission und Abwicklung in den Kapitalmärkten war.

Institutionelle Aktivitäten haben sich auch auf digitale Anleihen ausgeweitet. Am 12. Juni bepreiste die Hong Kong Mortgage Corporation eine digitale Anleihe im Wert von 12 Milliarden HKD, die sie als die weltweit größte tokenisierte Anleihe-Emission zu diesem Zeitpunkt bezeichnete. Die Aufträge beliefen sich auf etwa 24 Milliarden HKD und kamen von mehr als 100 institutionellen Konten aus Hongkong, dem Festland China und Überseemärkten.

Die blockchain-basierte Emission reduzierte die Abwicklung von fünf Geschäftstagen auf drei, während eine Tranche einen neuen Fälligkeitshorizont für eine in Hongkong-Dollar denominierte digitale Anleihe festlegte, so der Bericht vom Juni.

Tokenisierte Aktien entwickeln sich parallel zum Markt für festverzinsliche Wertpapiere. Die Muttergesellschaft von Kraken, Payward, gab am 22. Juli bekannt, dass sie ihre xStocks-Plattform in internationale Märkte bringen wird, wobei sie zunächst Hongkonger Aktien anvisiert und mit dem Finanzinfrastruktur-Anbieter GTN zusammenarbeitet.

GTN wird die Ausführung, Verwahrung, Buchführung und Aufbewahrungsinfrastruktur in mehr als 90 internationalen Märkten bereitstellen, während Payward die Tokenisierungsschicht weiterhin betreiben wird. Die Unternehmen sagten, dass die Expansion über Hongkong hinaus in Märkte wie das Vereinigte Königreich, Europa und Südkorea von lokalen Lizenzen und regulatorischen Genehmigungen abhängen würde.

Bitfire plant eine dreiteilige RWA-Infrastruktur

Innerhalb seines eigenen Modells sagte Bitfire, dass die Tokenisierung als Verbindung zwischen kryptonativen Vermögenswerten, tokenisierten US-Aktien und alternativen Investitionen fungieren wird.

Das Unternehmen definiert die RWA-Tokenisierung als das Platzieren von Darstellungen traditioneller Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen auf Blockchain-Netzwerken, damit sie gehandelt, abgewickelt und on-chain programmiert werden können. Seine neueste Strategie fügt dieser Struktur das quantitative Vermögensmanagement hinzu, wobei marktneutrale Arbitrage beabsichtigt ist, um Renditen zu generieren, die in Anlageprodukte umgewandelt werden können.

Bitfire sagte, dass das Modell innerhalb eines konformen Rahmens betrieben wird und Verwahrung mit professionellem Handel, Market-Making und quantitativer Verwaltung kombiniert. Das Unternehmen plant, die resultierenden Dienstleistungen institutionellen und professionellen Investoren über sein RWA-Vermögensmanagement, RWA-Handel und Market-Making sowie RWA-Verwahrungsunternehmen anzubieten.

Weng sagte, dass die Expansion die nächste Phase des Unternehmens darstellt, nachdem es im vergangenen Jahr seine Kundenbasis und die Vermögensverwaltungsoperationen aufgebaut hat. Bitfire positioniert Compliance, Verwahrung, Handel und Vermögensverwaltung als die Hauptbetriebsbestandteile des neuen Geschäfts.
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