Los riesgos y la incertidumbre regulatoria de las hipotecas de criptomonedas en EE.UU.

Puntos clave

• La aceptación de criptomonedas en hipotecas podría ayudar a los jóvenes estadounidenses a lograr el sueño de la propiedad de vivienda.
• Las agencias como Fannie Mae y Freddie Mac han comenzado a considerar los criptoactivos, pero persisten las preocupaciones sobre la volatilidad y riesgos.
• La aceptación de criptomonedas para hipotecas aún enfrenta desafíos regulatorios y políticos.
• La evaluación política también juega un papel clave en la dirección futura de las hipotecas basadas en criptomonedas.

WEEX Crypto News, 2026-01-22 07:35:36

En los últimos años, se ha observado un interés creciente en el uso de criptomonedas en el ámbito inmobiliario, especialmente en lo que respecta a la concesión de hipotecas. Esto representa un cambio significativo en una industria que tradicionalmente se ha basado en enfoques más convencionales de evaluación de riesgos y garantías. En enero, el prestamista Newrez, con sede en Pensilvania, anunció su intención de comenzar a aceptar ciertas criptomonedas como parte de las solicitudes de hipotecas, marcando un cambio hacia una mayor flexibilidad para los prestatarios que poseen estos activos digitales.

El Desafío de Valorar Criptomonedas en Hipotecas

La medida de Newrez sigue las directrices emitidas por la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (FHFA) de EE.UU., que el pasado junio de 2025 instruyó a Fannie Mae y Freddie Mac a desarrollar planes que reconozcan las criptomonedas en aplicaciones de préstamos. Este movimiento representa un hito, al menos simbólicamente, en la aceptación de las criptomonedas dentro del mercado de hipotecas. Sin embargo, a pesar del creciente interés, los emisores de hipotecas siguen siendo cautelosos debido al riesgo asociado con estos activos y la falta de claridad regulatoria sólida.

El presidente de Strategy, Michael Saylor, comentaba por entonces sobre la importancia histórica de este reconocimiento parcial de Bitcoin, tanto para el futuro de la criptomoneda como para la posibilidad de acceder a la propiedad de una vivienda, parte del denominado “sueño americano”.

La Posibilidad de Propiedad para los Jóvenes y las Criptomonedas

Uno de los motivadores principales detrás de las nuevas directrices de la FHFA fue la idea de expandir el acceso al sueño americano de la propiedad de vivienda. La propiedad de vivienda en los Estados Unidos ha mantenido valores relativamente estables entre el 60% y el 70% durante las últimas seis décadas, a pesar de las fluctuaciones económicas. Sin embargo, el aumento en la edad promedio de los propietarios ha evidenciado una barrera para las generaciones más jóvenes, como los Millennials y la Generación Z, para alcanzar la propiedad de vivienda. En 2010, la edad promedio de los propietarios era de 39 años, pero en 2025 había aumentado drásticamente a 59 años.

El mercado inmobiliario está cada vez más dominado por grandes inversores institucionales, lo que dificulta aún más la entrada de jóvenes al mercado de bienes raíces. Un informe del Proyecto Hamilton reveló que estos mega-inversores poseen hasta un 27% del parque de alquiler de viviendas unifamiliares en ciudades como Atlanta, 45% en Memphis y 37% en Birmingham.

No obstante, permitir que los propietarios de criptomonedas, predominantemente menores de 44 años, usen estos activos en cuentas hipotecarias presenta una manera de facilitar que los inversores jóvenes accedan a la propiedad de vivienda. Un exponente de esta idea fue el intercambio de Miami, Milo, que en 2022 permitió a los prestatarios usar sus criptomonedas para asegurar hipotecas a 30 años mientras mantenían la propiedad de sus activos.

Desafíos Persistentes en el Uso de Criptomonedas como Garantía

A pesar de la apertura que representa esta nueva disposición regulatoria, también impone ciertos requisitos estrictos. Las criptomonedas conocidas como altcoins, por ejemplo, podrían no ser ampliamente aceptadas por todos los prestamistas. Solo los activos mantenidos en intercambios regulados de EE.UU. serán considerados, y Fannie Mae y Freddie Mac deben implementar medidas de mitigación de riesgos para su incorporación. Esto plantea un desafío debido a la volatilidad infame asociada con los precios de las criptomonedas. Como tal, los cortos o “recortes” de valor sobre las criptomonedas pueden ser necesarios para manejar la volatilidad y reducir el riesgo de pérdidas.

Como afirmó Charles Whalen, presidente de Whalen Global Advisors, “existen ciertos prestamistas dispuestos a hacer negocios basados en Bitcoin”. Sin embargo, estas oportunidades se limitan frecuentemente a lo que se conoce como el “mercado privado” o “jumbo markets”, donde el volumen y la magnitud del préstamo se gestionan fuera del respaldo convencional de Fannie Mae o Freddie Mac debido, principalmente, a los riesgos implicados.

Componentes Políticos en las Hipotecas de Criptomonedas

Además de los desafíos financieros y reguladores, existe un trasfondo político en la implementación de las hipotecas con respaldo en criptomonedas. El director Bill Pulte indicó que su orden estaba en línea con la visión del presidente Trump de posicionar a los Estados Unidos como la capital mundial de las criptomonedas. Este enfoque ha sido criticado por algunos sectores demócratas que ven el movimiento como una priorización de estrategias políticas por sobre la estabilidad del sistema financiero.

Cinco senadores, entre ellos críticos notables de las criptomonedas como Elizabeth Warren y Bernie Sanders, enviaron una carta en la que alegaban que el orden de Pulte colocaba la política por encima de los riesgos financieros. Destacaron que Pulte tenía un papel decisivo tanto en la generación como en la aprobación de las propuestas de las empresas, lo que representa un conflicto potencial.

Reforzando esta realidad, los legisladores republicanos han intentado codificar el orden en la ley, vía un proyecto de ley conocido como 21st Century Mortgage Act presentado por la senadora de Wyoming Cynthia Lummis en julio de 2025. Sin embargo, hasta la fecha, este proyecto permanece estancado en el Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos.

Por su parte, la administración Trump está explorando otras vías para reducir los costos de vivienda. Según Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional, el gobierno ha estado considerando permitir que los estadounidenses utilicen sus ahorros para la jubilación como pago inicial para una casa, en línea con el reciente plan de prohibir que grandes inversores institucionales adquieran viviendas unifamiliares.

Rumbo de las Hipotecas de Criptomonedas

El futuro de las hipotecas basadas en criptomonedas aún está por definirse, y sus posibilidades de éxito dependen en gran medida de la percepción del sector financiero sobre el riesgo inherente en estas transacciones y de las decisiones políticas que se tomen en relación con la normativa vigente. Aunque existe un impulso político notable a favor de las criptomonedas en Washington, su impacto real en la accesibilidad a la vivienda y en la estabilización de los mercados financieros dependerá de las decisiones de los prestamistas gran y en última instancia, de su sentido de los negocios.

La perspectiva de que las criptomonedas se integren completamente a las estrategias hipotecarias podría servir como un punto de inflexión para una generación joven que busca asegurar su estabilidad financiera mediante la propiedad de una vivienda. Sin embargo, las barreras prácticas y políticas deben superarse para que esta opción se convierta en una realidad tangible y de impacto extendido.

Preguntas frecuentes

¿Cómo podrían las criptomonedas ayudar a los jóvenes a comprar una vivienda?

El uso de criptomonedas podría facilitar a las generaciones más jóvenes el acceso a hipotecas al permitir que usen sus posesiones de criptomonedas como parte del cálculo para la aprobación de préstamos. Esto es relevante dado que muchos propietarios de criptodivisas forman parte de las generaciones Millennials y Gen Z.

¿Cuáles son los principales riesgos asociados con las hipotecas de criptomonedas?

El principal riesgo es la volatilidad de precios inherente a las criptomonedas, lo que puede afectar su valor como garantía de préstamos hipotecarios. Las fluctuaciones drásticas pueden implicar que las criptodivisas pierdan valor rápidamente, afectando así la estabilidad del préstamo.

¿Qué medidas se están tomando para mitigar los riesgos regulatorios de las hipotecas de criptomonedas?

Las medidas incluyen directivas de la FHFA para que las grandes agencias hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac desarrollen planes para reconocer los criptoactivos, considerando su riesgo y las medidas para su mitigación.

¿Existen componentes políticos que afecten la adopción de criptomonedas en hipotecas?

Sí, el desarrollo y aceptación de criptomonedas en hipotecas a menudo se ven influenciados por factores y percepciones políticas. Esto incluye el impulso por parte de algunos legisladores para posicionar las criptomonedas como un mecanismo legítimo para acceder a la propiedad de vivienda.

¿Cuál podría ser el impacto de permitir a las personas usar criptomonedas en hipotecas?

Podría aumentar la inclusión financiera y facilitar el acceso a la propiedad de vivienda, especialmente para los jóvenes, al diversificar las opciones de garantía y reducir las barreras tradicionales de entrada al mercado inmobiliario.

Esta exploración de las hipotecas de criptomonedas introduce tanto oportunidades transformadoras para el acceso a bienes raíces como desafíos considerables que deben manejarse eficientemente para lograr un mercado más accesible y estable en Estados Unidos.