El usuario más joven, la posición más tradicional

Autor: Andjela Radmilac, cryptoslate

Compilado por: Saoirse, Foresight News

Al igual que la moda, el mercado de inversiones siempre revive viejas tendencias que habían quedado en el olvido. El ciclo de criptomonedas en el que se encuentran los millennials ha dado lugar a productos financieros novedosos como Dogecoin con rendimiento, así como a una variedad de productos financieros temáticos relacionados con la comida. Ahora, con la llegada de la Generación Z al mercado, vestidos con pantalones de campana y portando cámaras digitales retro, muestran un interés por las inversiones tradicionales similar al de sus padres.

Los pantalones de campana han vuelto a estar de moda, y su tolerancia al riesgo en las carteras de inversión también ha disminuido.

Un informe del 12 de agosto del Binance Research examinó cómo los usuarios de diferentes generaciones utilizan acciones directas en intercambios, bStocks tokenizados y contratos perpetuos de finanzas tradicionales. Este grupo de usuarios más jóvenes no utiliza frecuentemente el apalancamiento ni realiza operaciones de compra y venta con frecuencia. Entre estos tres tipos de productos, la Generación Z tiene la tasa de rotación más baja entre los grupos de edad laboral. Esta conclusión se basa en datos a corto plazo de los usuarios de Binance; su producto de acciones directas no alcanzará una implementación a gran escala hasta junio de 2026.

El portafolio de inversiones más tradicional, conservador y carente de creatividad especulativa en el ámbito de las criptomonedas, probablemente pertenece a la Generación Z.

(Nota: La clasificación generacional en el texto se basa en los años de nacimiento:

• Generación Z: 1997--2012
• Millennials (Generación Y): 1981--1996
• Generación X: 1965--1980
• Baby Boomers: 1946--1964)

Una rebelión con tarifas

Los ETF son el mejor reflejo de esta diferencia generacional.

A principios de agosto, los ETF representaron el 25% del volumen de operaciones de acciones directas de la Generación Z, un aumento respecto al 14.6% de junio. En el mismo período, los millennials solo alcanzaron el 9.5%, lo que significa que la proporción de operaciones de acciones en fondos de los jóvenes es más del doble que la de los millennials.

En comparación con el volumen de operaciones, la estructura de los flujos de fondos hacia estos fondos es aún más digna de atención. En junio, los ETF sin apalancamiento representaron el 18.5% de los flujos netos de fondos de acciones de la Generación Z, aumentando al 21.9% en julio; mientras que la proporción de flujos de fondos hacia acciones individuales disminuyó del 77% al 74.2%.

En julio, la inversión total de la Generación Z en acciones se redujo, con una disminución del 17.4% en la inversión neta, pero los flujos de fondos hacia ETF sin apalancamiento se mantuvieron casi estables, con una caída del 2%. Los flujos de fondos hacia acciones individuales cayeron un 20.4%, y los flujos hacia productos apalancados se desplomaron un 28.5%.

Los datos de Binance muestran que la Generación Z también fue el único grupo en julio que vio un aumento en el número de titulares de ETF, con un incremento del 2.9%; mientras que los titulares de ETF de los millennials disminuyeron un 4.5% y los de la Generación X cayeron un 5.9%.

Por lo tanto, no se trata simplemente de que los jóvenes traders compren un poco de S&P 500 ETF entre operaciones especulativas emocionantes. Cuando la Generación Z reduce su inversión total, los ETF son el sector donde continúan invirtiendo.

Sus posiciones en acciones, aunque no son completamente como las carteras construidas por fondos de pensiones regionales, tampoco son la especulación de tipo lotería que la mayoría imagina.

En las cuentas de la Generación Z que solo compran y nunca venden, el promedio de inversión en acciones directas más alto es el ETF de dividendos de Charles Schwab (SCHD), con una inversión promedio de 16,567 dólares, seguido de Broadcom, con 12,370 dólares. Las posiciones generales están claramente inclinadas hacia el sector de semiconductores y AI; sin embargo, acciones populares entre los minoristas como Tesla y Nvidia tienen un promedio de compra en bStocks sorprendentemente bajo, de solo 633 dólares y 514 dólares, respectivamente.

En otras palabras, la Generación Z sigue siendo optimista sobre el sector tecnológico y de inteligencia artificial, pero no destina grandes sumas de dinero a esas acciones populares con fervientes seguidores.

Los datos de las posiciones también respaldan esto. Aproximadamente el 22% de las cuentas de acciones directas de la Generación Z nunca han realizado una orden de venta, mientras que este porcentaje es del 19% para la Generación X y solo del 9% para los Baby Boomers. Los millennials lideran en la categoría de "nunca vendido" con un 30%, rompiendo el estereotipo de que son imprudentes con sus finanzas.

Si ampliamos la definición de "nunca vendido" a "compras mayores que ventas", la Generación Z se coloca en la cima.

Aproximadamente el 76% de las cuentas de bStocks de la Generación Z son cuentas de acumulación neta, la proporción más alta entre todas las generaciones, superando en 9 puntos porcentuales a los millennials. En el sector de acciones directas, el 77% de las cuentas de la Generación Z están en acumulación continua; en comparación, la Generación X es del 74% y los Baby Boomers del 68%.

No solo están comerciando menos. En el sector de Binance, que se inclina hacia la tenencia de activos en lugar de operaciones de derivados a corto plazo, la mayoría de ellos están aumentando continuamente sus posiciones.

Contratos perpetuos para comerciar, ETF para mantener a largo plazo

Cuando se observa el fenómeno en los contratos perpetuos, se vuelve aún más interesante. Teóricamente, esta generación que ha crecido con las criptomonedas debería ser experta en el uso de este tipo de productos. De hecho, utilizan contratos perpetuos, pero su grado de agresividad es menor que el de los usuarios mayores.

Las cuentas de la Generación Z realizan un promedio de 13 operaciones de contratos perpetuos de finanzas tradicionales al mes, los millennials 17, la Generación X 16.5 y los Baby Boomers 19. Solo el 14% de las cuentas de contratos perpetuos de la Generación Z son de alta frecuencia, por debajo del 18% de los millennials y el 16% de los Baby Boomers.

Así, se presenta una situación algo contrastante: un joven de 22 años que opera en una bolsa de criptomonedas realiza menos operaciones de contratos perpetuos que los padres de la Generación Baby Boomer.

El uso de productos apalancados y ETF inversos sigue la misma tendencia. El 88.2% de las cuentas de contratos perpetuos de finanzas tradicionales de la Generación Z no han negociado con apalancamiento o ETF inversos, los millennials 84.5% y la Generación X 85.9%. En el sector de bStocks, el 98.9% de las cuentas de la Generación Z evitan estos productos, más que otros grupos de edad laboral.

Los Baby Boomers siguen siendo los líderes en la evasión de productos apalancados e inversos. En general, tienen la mayor proporción de cuentas que evitan estos productos; en el sector de acciones directas, el 98.9% de los usuarios Baby Boomers evitan estos productos, mientras que en la Generación Z esta cifra es del 96.5%.

Por lo tanto, la Generación Z no se ha convertido completamente en los Baby Boomers. Pero entre las personas que aún no están jubiladas, sus comportamientos de inversión son sorprendentemente similares.

Gráfico que muestra la baja proporción de uso de apalancamiento y productos inversos por parte de la Generación Z (Fuente: Binance Research)

Un punto aún más digno de atención es lo que comercian y dónde realmente depositan su dinero, que muestra una clara distinción.

En julio, los ETF apalancados e inversos representaron el 9.25% de la tasa de rotación de acciones directas de la Generación Z, pero solo el 3.93% de los flujos netos de fondos. A principios de agosto, su proporción de flujos netos se redujo aún más al 2.65%.

Esto indica que las herramientas de apalancamiento se utilizan para su propósito previsto: posiciones a corto plazo, y no como un lugar para almacenar capital a largo plazo.

Los contratos perpetuos de finanzas tradicionales siguen la misma lógica. Aproximadamente el 60% de las cuentas de la Generación Z son compradores netos, la proporción más alta entre todos los grupos de edad, pero el flujo neto de fondos representa menos del 1% del volumen total de transacciones. Los traders abren y cierran posiciones continuamente, casi nunca dejan fondos a largo plazo en ellas.

Los activos de acciones son completamente diferentes. La tasa de flujo neto de acciones directas de la Generación Z es del 26.5%, con un flujo neto promedio por cuenta de 1,898 dólares.

Esta diferencia explica que, si solo se observa si los jóvenes utilizan contratos perpetuos, no se verá la verdad. De hecho, lo hacen, pero su capital a largo plazo está en otro lugar.

Investigaciones anteriores de Binance sobre los nuevos inversores pueden ofrecer una explicación razonable. La Generación Z representa aproximadamente el 44% de los usuarios de acciones directas y bStocks de Binance, y el 45% de los usuarios de contratos perpetuos de finanzas tradicionales; son el grupo de usuarios más grande en los sectores de acciones directas y bStocks, y su tamaño en el sector de contratos perpetuos de finanzas tradicionales es comparable al de los millennials. Más del 90% de los usuarios de productos financieros tradicionales de todas las generaciones provienen de mercados emergentes, donde es bastante difícil comprar acciones estadounidenses a través de corredores tradicionales locales.

Para algunos de estos usuarios, este intercambio de criptomonedas es, de hecho, el corredor más conveniente al que pueden acceder.

Están familiarizados con la interfaz de la plataforma, tienen fondos listos en sus cuentas, pueden comprar fracciones de acciones y operar fuera del horario regular de negociación en EE. UU. Los datos de Binance muestran que el 13% de todos los usuarios de acciones directas provienen de la Generación Z en mercados emergentes, con activos en acciones que no superan los 2,000 dólares.

De esta manera, su comportamiento se vuelve comprensible. El intercambio no necesita convertir a cada joven usuario en un trader de contratos perpetuos; también puede ser un canal para que los usuarios compren productos de inversión convencionales.

Fondos que alguna vez fueron, caen en trampas de inversión

Esta contradicción es muy interesante, ya que muchos de los productos financieros que surgieron en los primeros ciclos de criptomonedas son considerados locos según los estándares tradicionales.

Pickle Finance lanzó productos Jar y Farm, que pueden apilar rendimientos de otros protocolos; los usuarios simplemente depositan tokens para recibir recompensas. Este mecanismo tiene sentido en términos financieros, pero su nombre suena como un producto de jubilación diseñado de manera extravagante en un supermercado.

ShibaSwap también utiliza "Bury" para referirse a la apuesta de tokens, y la interfaz incluye nombres de tokens como SHIB, LEASH y BONE. La industria de criptomonedas ha combinado operaciones financieras que ya son confusas para los principiantes con nombres llenos de referencias culturales.

Durante diez años, este tipo de productos ha llevado a la gente a formarse un juicio preconcebido: los jóvenes que crecieron en la era de Dogecoin se adaptarán mejor a este tipo de juegos financieros caóticos y de alto riesgo.

Pero los datos de Binance muestran lo contrario: los usuarios jóvenes están invirtiendo cada vez más en ETF sin apalancamiento, con una frecuencia de operaciones inferior a la de los millennials y la Generación X, y las inversiones relacionadas con el apalancamiento representan solo una pequeña parte de la inversión neta.

Esto no significa que hayan abandonado las criptomonedas. Una encuesta de 2023 de la Financial Industry Regulatory Authority y la CFA Institute mostró que el 55% de los inversores de la Generación Z en EE. UU. poseen criptomonedas, y CryptoSlate también ha informado sobre el amplio interés de los jóvenes estadounidenses en los activos criptográficos.

Una conclusión aún más interesante: el uso de criptomonedas y la búsqueda de inversiones de alto riesgo nunca han sido la misma cosa.

Para aquellos que se acercan al mercado financiero por primera vez a través de una aplicación de intercambio, Binance no necesariamente es un sustituto rebelde fuera de los corredores tradicionales. Simplemente es una interfaz financiera que ya conocen. Una vez que la plataforma lanza acciones y ETF, sus preferencias de inversión no tienen por qué replicar el estilo especulativo de los primeros días de las criptomonedas.

Esta es la diferencia entre la Generación Z y los millennials y los Baby Boomers.

No han construido una cartera clásica de inversión para la jubilación. La asignación de acciones de semiconductores, AI, acciones tokenizadas y un mercado que opera las 24 horas no está replicando los planes de gestión de riqueza de los años 90. Pero al operar con estos productos, llevan consigo una sorprendente mentalidad tradicional: comprar, mantener más que vender, y no depender de apalancamiento para cada posición.

A lo largo de los años, la industria de criptomonedas ha seguido empaquetando las finanzas de maneras extrañas para atraer a los jóvenes. Sin embargo, este grupo de usuarios más jóvenes ha aceptado la interfaz de la plataforma, pero ha rechazado esos diseños de alto riesgo y curiosos.

La moda puede hacer que los pantalones de campana vuelvan a estar de moda, y el mercado financiero también ha reavivado ideas de inversión simples: comprar activos, mantener a largo plazo y esperar un crecimiento constante del valor de los activos. Este mercado puede acomodar perfectamente esta elección.

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