$55,000 será el nivel de Bitcoin

Título original: BTC está al borde de la gloria... O la muerte

Autor original: Dom, Criptoanalista

Traducción: Luffy, Noticias de previsión

La semana pasada, el precio de Bitcoin tocó brevemente los 60.000 dólares. Bajo el modelo stock-to-flow, esto está lejos de ser mero ruido. El mercado está tocando la parte más frágil de todo el ciclo de cuatro años y la curva de crecimiento logarítmico.

Cuando el rally en la parte superior del ciclo Bitcoin ya se ha comprimido significativamente, si se produce un retroceso históricamente profundo una vez más, el atractivo del ciclo clásico se anulará por completo.

Esto no es una predicción; esto es ley matemática.

Rally en Cycle Top se comprime

Bitcoin ciclo histórico máximo:

· 2013: ~$1,242

· 2017: ~$19,700

· 2021: ~$69,000

· 2025: ~$126,000

Multiplicador de rally entre ciclos superiores:

· 1.242 → 19.700 = 15,9x

· 19.700 → 69.000 = 3,5x

· 69.000 → 126.000 = 1,8x (históricamente el más débil)

Este multiplicador 1.8x lo dice todo. En comparación con la historia, el potencial alcista de este ciclo es mínimo. Esta estructura no puede soportar una caída significativa; de lo contrario, el crecimiento de Bitcoin se estabilizará por completo.

Este rally de 1,8x es la verdad central del mercado actual. En comparación con los niveles históricos, el potencial ascendente de Bitcoin es ahora extremadamente estrecho. Esta estructura de ciclo no puede soportar un retroceso profundo; de lo contrario, la trayectoria de crecimiento a largo plazo de Bitcoin se estancará por completo.

Fórmula de restricción matemática pura

Definición:

· m = Multiplicador de Pico de Ciclo = Pico de Ciclo Actual ÷ Ciclo Anterior Máximo Histórico

· d = Retroceso de la relación de picos (en forma decimal)

Por lo tanto, la parte inferior del siguiente ciclo en relación con el pico de este ciclo es igual al pico multiplicado por la relación de precios restante después del retroceso.

Si queremos que la parte inferior del siguiente ciclo no sea inferior al máximo histórico del ciclo anterior, necesitamos cumplir las siguientes condiciones:

Al ingresar los datos del ciclo actual, con el máximo histórico anterior en alrededor de $69.000 y el pico del ciclo actual en alrededor de $126.000, podemos concluir:

El pico múltiplo de este ciclo es alrededor de 1,8 veces. Para mantener intacta la estructura del mercado alcista, el retroceso máximo permitido es de alrededor del 44%, un umbral que Bitcoin ya ha superado.

Al caer de alrededor de $126,000 a $60,000, el retroceso de Bitcoin ha superado el "límite de seguridad" del 44% mencionado anteriormente.

Esto significa que si el máximo histórico anterior hubiera actuado como soporte estructural inferior, el mercado actual ha irrumpido con fuerza por debajo de este soporte, obligando al mercado a dar un veredicto final.

$55,000 es la línea clave entre la vida y la muerte

Si Bitcoin cae a $55,000, surgirán dos señales clave:

· Un retroceso del 56%, mucho más allá del límite superior permitido del 44%

· El precio inferior estará un 20% por debajo del máximo histórico anterior ($69.000)

Si el precio continúa manteniéndose por debajo de $55,000, significa que el mercado reconoce que en un ciclo débil con solo un aumento de 1.8x, la parte inferior del ciclo puede estar significativamente por debajo del máximo histórico anterior.

El impacto posterior será que si el próximo ciclo aún mantiene un múltiplo de 1,8x, el precio de Bitcoin aumentará de 55.000 a 99.000 dólares. La trayectoria de crecimiento a largo plazo se estancará. Esto es esencialmente un fracaso estructural del modelo de crecimiento, y el mercado debe hacer un cambio.

Esta es la contradicción principal actual: El potencial alcista de Bitcoin se ha reducido en gran medida, pero la volatilidad no ha disminuido en consecuencia. Sigue siendo un mercado muy volátil, pero las ganancias máximas se han reducido significativamente. Tal patrón cíclico es simplemente insostenible.

Soporte técnico cerca de $55,000

Desde el punto de vista técnico, la gama de 55.000 dólares medios tiene un fuerte apoyo estructural, que incluye:

· Línea de tendencia de 3000 días (que abarca más de 8 años)

· 2022 VWAP de ciclo bajo

· Extensión del apoyo desde el máximo histórico del ciclo anterior ($69.000)

Consideremos: ¿Por qué un activo basado en la creencia de "rentabilidades ultra altas a largo plazo" se rompería por debajo de esta acumulación multianual de triple apoyo estructural? Especialmente cuando ya se han establecido vehículos de inversión convenientes como los ETF, este tipo de movimiento está en completa contradicción con la trayectoria de crecimiento a largo plazo.

El acantilado de los rendimientos ajustados al riesgo

Esta contradicción ha hecho que toda la lógica del ciclo Bitcoin sea binaria: Si el pico múltiplo del ciclo continúa reduciéndose mientras la magnitud de retroceso no disminuye proporcionalmente, la relación riesgo-rendimiento de Bitcoin se deteriorará por completo:

· El potencial alcista dentro del ciclo de cuatro años es solo del 20% al 50%

· La desventaja, sin embargo, todavía podría alcanzar el 50%

· El ciclo de trading perderá todo significado.

Ante este dilema, el mercado solo tiene tres salidas:

· Contracción significativa de la volatilidad (Hacia la Gloria)

· Fracaso completo del marco del ciclo cuatrienal (Hacia la destrucción)

· Surgimiento de un motor de demanda completamente nuevo, reiniciando la curva de crecimiento y poniendo fin a la tendencia de múltiplos decrecientes continuos

Aunque los ETF son el motor potencial más mencionado en el mercado, ya se han establecido. Para restablecer realmente la curva de crecimiento, se necesitan tres tipos de fuerzas: asignación de fondos estructurales a gran escala, adopción a nivel de Estado soberano o demanda rígida sostenida e insensible a los precios.

La dura realidad: Por qué este ciclo es tan diferente

Cuando entré en el mercado de criptomonedas en 2017, toda la industria estaba llena de esperanza y energía innovadora, con la gente creyendo que estas redes blockchain realmente podrían traer soluciones reales al mundo.

Casi nueve años después, es difícil argumentar que cualquier ecosistema criptográfico a gran escala realmente ha logrado un valor de utilidad convencional sostenible que coincida con las promesas iniciales.

Este ciclo ha cosechado numerosos participantes, casi sin rendimiento de la gran mayoría de fichas. Cada vez más personas comienzan a darse cuenta de la verdad del mercado: para la gran mayoría de los criptoactivos, este es fundamentalmente un juego de PVP, donde los participantes dependen del apalancamiento, la liquidación y la rotación de capital para obtener ganancias de otros participantes, en lugar de depender de la apreciación del valor inherente del activo.

La regla de filtrado del mercado nunca ha fallado: a largo plazo, la gran mayoría de las criptomonedas eventualmente se convertirán en cero. Sin embargo, Bitcoin, junto con algunos activos de alta calidad en el espacio criptográfico, todavía tienen la oportunidad de salir de este destino y lograr un verdadero avance de valor.

La elección entre la gloria y la perdición

El Camino a la Gloria

Bitcoin logra una "actualización innovadora": la volatilidad se reduce significativamente, los niveles de retroceso están muy por debajo de los niveles históricos y la zona histórica máxima anterior se ha convertido una vez más en un soporte estructural sólido. A pesar de la reducción del pico de ciclo múltiple, la estabilidad del activo ha mejorado significativamente, la relación riesgo-recompensa se ha optimizado enormemente, convirtiéndose realmente en un objetivo de inversión sostenible a largo plazo.

El camino a la perdición

El marco del ciclo cuatrienal ha fracasado por completo. No es Bitcoin en sí el que desaparece, sino la lógica de ciclo de larga data que ya no se mantiene. Aunque la volatilidad se mantiene en niveles históricamente altos, el potencial alcista continúa reduciéndose, el anterior punto máximo histórico ya no actúa como soporte inferior y el canal de crecimiento anterior se ha convertido en una reliquia histórica. En el futuro, Bitcoin todavía puede experimentar tendencias al alza periódicas o continuar viendo aplicaciones implementadas. Sin embargo, los patrones cíclicos anteriores ya no serán la regla dominante del mercado.

El camino a restablecer

Ha surgido una nueva fuerza fuerte impulsada por la demanda, rompiendo completamente el modelo de múltiplos de crecimiento decrecientes y remodelando la curva de crecimiento de Bitcoin. Esto puede provenir de asignaciones de fondos estructurales a gran escala, adopción generalizada por naciones soberanas o compra institucional pasiva que forma apoyo a largo plazo.

Otro peligro oculto: Prueba de larga duración a nivel de protocolo

Este no es actualmente un factor central que afecte al mercado, pero merece la pena prestar atención a largo plazo: a largo plazo, Bitcoin debe demostrar que puede evolucionar a nivel de protocolo, especialmente con resistencia cuántica. El núcleo del problema cuántico se refiere a la seguridad de propiedad de Bitcoin y la coordinación de la actualización del protocolo, en lugar de la minería en sí. La seguridad de Bitcoin temprano (como las acciones de Satoshi Nakamoto) es la verdadera amenaza potencial.

Si Bitcoin espera convertirse en un activo a largo plazo, en última instancia, debe pasar la prueba de "completar las actualizaciones del protocolo sin destruir la confianza del mercado". Esto es como un temporizador en segundo plano que aún no se ha activado, pero siempre es un peligro oculto significativo para el desarrollo de Bitcoin a largo plazo.

Criterios de juicio simple

Si, después de la sacudida, Bitcoin recupera y se estabiliza por encima de los 69.000 dólares: la estructura cíclica se preserva y el camino a la gloria aún tiene buenas posibilidades.

Si el precio de Bitcoin se mantiene en el rango de $55,000 a $69,000: el mercado está bajo presión máxima, y el modelo cíclico enfrenta su prueba final.

Si el precio de Bitcoin permanece por debajo de $55,000: En un contexto de ciclo débil con un multiplicador de pico de 1,8x, se produce una ruptura estructural, lo que indica una alta probabilidad de un cambio fundamental en la estructura del mercado.

Conclusión

Bitcoin no puede mantener simultáneamente dos rasgos a largo plazo: un activo de bajo crecimiento y un activo de retiro alto. Si los rendimientos ajustados al riesgo siguen teniendo sentido, ambos no pueden coexistir a largo plazo.

Con Bitcoin tocando actualmente los 60.000 dólares, el mercado está probando en tiempo real este límite de vida o muerte. Una vez que el precio caiga por debajo del rango de $50,000, todos los debates cesarán, y el mercado proporcionará el veredicto final, ya sea en dirección a la gloria o sumiendo en la destrucción.

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