USD/CAD amplía ganancias por optimismo comercial, divergencia de políticas y próximos datos de EE.UU.

El USD/CAD cotiza cerca de 1.3945, extendiendo el rally del viernes y marcando su cuarta sesión consecutiva de ganancias. La tregua comercial entre EE.UU. y China eleva el sentimiento global de riesgo, apoyando al Dólar estadounidense. Los mercados esperan los datos del IPC de EE.UU. del martes, comentarios de la Fed y actualizaciones macroeconómicas más amplias. El Dólar estadounidense (USD) está cotizando al alza frente al Dólar canadiense (CAD) al inicio de la semana, apoyado por un renovado apetito por el riesgo tras un acuerdo comercial entre EE.UU. y China, expectativas divergentes de tasas de interés y la anticipación de importantes datos económicos de EE.UU. En el momento de escribir, el USD/CAD está cotizando alrededor de 1.3945, manteniendo el impulso alcista del viernes. La pausa en los aranceles entre EE.UU. y China eleva el sentimiento y apoya al Dólar estadounidense El sentimiento de riesgo mejoró después de que funcionarios de EE.UU. y China acordaran una pausa de 90 días en nuevos aranceles, aliviando la presión sobre las cadenas de suministro globales y moderando los temores de una desaceleración económica a corto plazo. Aunque Canadá no está directamente involucrado en el acuerdo, el desarrollo ha reforzado las expectativas de demanda global y ha fortalecido al Dólar estadounidense al aumentar la confianza del mercado. La tregua comercial también ha fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga su postura de política restrictiva por más tiempo, especialmente dado que la inflación se mantiene por encima del objetivo y la resiliencia del mercado laboral persiste. Datos clave de EE.UU. y oradores de la Fed guiarán la dirección del USD/CAD Esta semana presenta un denso calendario macroeconómico que podría dar forma a la dirección del USD/CAD. El martes, todas las miradas estarán puestas en el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de abril. Los mercados esperan un aumento del 0.3% mensual tanto en el IPC general como en el subyacente, con cifras interanuales proyectadas para mantenerse estables en 2.4% y 2.8%, respectivamente. Si bien el IPC es un insumo crítico para la política de la Fed, forma parte de una narrativa más amplia. La perspectiva también se verá influenciada por los comentarios de varios funcionarios de la Fed, especialmente del presidente Jerome Powell , quien está programado para hablar el jueves. Sus declaraciones seguirán a los comentarios anteriores de los gobernadores Waller, Jefferson y Daly a principios de la semana. Juntos, estos eventos ayudarán a aclarar si la Fed está inclinada a mantener su postura política actual o considerar recortes más adelante este año. Según CME FedWatch, el primer recorte de tasas ahora se espera ampliamente en septiembre, aunque este cronograma sigue siendo muy sensible a los datos que se avecinan. El mercado laboral canadiense señala debilidad subyacente Mientras tanto, los fundamentos internos continúan pesando sobre el Dólar canadiense. El informe del mercado laboral del viernes de Estadísticas Canadá mostró una ganancia neta de empleo de 7.400 puestos en abril, por encima de la previsión de 2.500. Sin embargo, la tasa de desempleo subió inesperadamente al 6.9%, el nivel más alto desde finales de 2023, fuera de las distorsiones relacionadas con la pandemia. El informe revela signos de holgura en el mercado laboral, especialmente en el sector manufacturero, donde las pérdidas de empleo continúan acelerándose. Estas tendencias han aumentado las expectativas de un posible recorte de tasas por parte del Banco de Canadá tan pronto como en junio, ampliando aún más la divergencia de políticas con la Fed y socavando el apoyo al Loonie. USD/CAD cerca de 1.40 a medida que se acumula el impulso alcista El USD/CAD ha superado el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del rally de septiembre de 2024 a febrero de 2025, que se sitúa en 1.3944. La acción del precio ahora se enfrenta a la media móvil de 200 días (actualmente en 1.4018), con la siguiente resistencia vista en el nivel de retroceso del 50% en 1.4106. Gráfico diario del USD/CAD Un cierre diario sostenido por encima del área de 1.4018 reforzaría el impulso alcista y abriría la puerta hacia el máximo de abril en 1.4415 y posiblemente el máximo de marzo en 1.4536. Sin embargo, es posible una consolidación a corto plazo dada la fuerte subida desde el mínimo de mayo, especialmente con datos de alto impacto y comentarios de la Fed por delante. En la parte inferior, el soporte se encuentra en 1.3944 (el nivel de Fibonacci roto), seguido por el mínimo de noviembre de 2024 en 1.3823. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en tendencia ascendente y actualmente cerca de 55.6, lo que sugiere que hay margen para más ganancias antes de que surjan condiciones de sobrecompra.