Propuesta de reforma contra el lavado de dinero de Coinbase: Innovación y cumplimiento en el exchange de criptomonedas

Original Title: "Coinbase Anti-Money Laundering Reform Proposal: Balancing Innovation and Compliance"

Recientemente, Coinbase, uno de los mayores exchange de criptomonedas en Estados Unidos, presentó una propuesta de política de 30 páginas al Tesoro de EE. UU., pidiendo una reforma exhaustiva de las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) de hace décadas. Su argumento central — "Cuando los actores malintencionados innovan, los buenos actores también deben innovar" — provocó rápidamente una discusión generalizada dentro y fuera de la industria de las criptomonedas. Coinbase argumenta que, ante los delitos con activos digitales cada vez más sofisticados, es necesario confiar en la innovación tecnológica en lugar de simples mejoras en la aplicación de la ley. Como institución dedicada a mantener la integridad del sistema financiero, la Hong Kong Anti-Money Laundering Alliance cree que la propuesta de Coinbase toca un tema central del sistema global contra el lavado de dinero: cómo fomentar la innovación financiera mientras se garantiza la solidez y eficacia del marco regulatorio para evitar una mayor exposición al riesgo.

Reconocemos que la tecnología es un aliado indispensable en la lucha contra el lavado de dinero. Sin embargo, al adoptar la innovación, debemos evaluar cuidadosamente los riesgos potenciales que puede traer y tener cuidado con cualquier intento de debilitar los principios regulatorios básicos bajo el disfraz de "innovación". Desde una perspectiva regulatoria, este artículo profundizará en la justificación y los riesgos potenciales de la propuesta de Coinbase y, basándose en la experiencia de Hong Kong en la regulación global de activos virtuales, explorará el camino equilibrado a seguir para la lucha contra el lavado de dinero en el espacio de los activos digitales.

El arma de doble filo de la innovación: demandas clave y riesgos potenciales de la propuesta de Coinbase

La propuesta de Coinbase gira principalmente en torno a cuatro grandes innovaciones tecnológicas: interfaces de programación de aplicaciones (API), inteligencia artificial (IA), identidad descentralizada (DiD) y pruebas de conocimiento cero (ZKP), y análisis de Know Your Transaction (KYT) basado en blockchain. Su demanda clave es establecer "refugios regulatorios seguros" para las instituciones financieras que adopten estas tecnologías innovadoras para reducir su carga de cumplimiento y fomentar las aplicaciones tecnológicas.

En su documento de respuesta, Coinbase afirma claramente: "Atrás quedaron los días en que alguien entraba a un banco con su identificación para abrir una cuenta... exigir a las empresas que recopilen copias de tarjetas de identificación en línea no solo plantea un riesgo significativo de robo de identidad, sino que también requiere una cantidad significativa de recursos de cumplimiento". [1]

Este punto de vista refleja la realidad de los servicios financieros en la era digital. Sin embargo, el establecimiento de un "refugio seguro" debe basarse en condiciones extremadamente cautelosas y explícitas. Si los estándares son demasiado indulgentes, podría generar los siguientes riesgos:

Experiencia de Hong Kong: Liderando la innovación a través de una regulación prudente

En la ola global de regulación de activos virtuales, Hong Kong ha elegido un camino prudente y con visión de futuro. A partir del 1 de junio de 2023, Hong Kong ha implementado oficialmente un régimen de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), poniendo a todos los exchange de criptomonedas centralizados bajo la supervisión integral de la Comisión de Valores y Futuros (SFC). Este marco no ha sacrificado la certeza y el rigor regulatorios en favor de la innovación, proporcionando un modelo que vale la pena emular a nivel mundial.

A diferencia de la búsqueda de Coinbase de un "refugio seguro", la filosofía regulatoria de Hong Kong es "mismo negocio, mismos riesgos, mismas reglas". Esto significa que, independientemente de las tecnologías innovadoras que adopten los VASP, sus obligaciones principales de AML/CFT —incluida la debida diligencia del cliente (CDD), el monitoreo continuo de transacciones, los informes de transacciones sospechosas (STR) y el cumplimiento de la "Regla de Viaje" del Grupo de Acción Financiera— deben aplicarse plenamente.

La SFC de Hong Kong ha declarado explícitamente en su marco regulatorio que cuando los VASP adoptan nuevas tecnologías, deben demostrar a los reguladores la confiabilidad, seguridad y cumplimiento de su tecnología, y establecer mecanismos sólidos de gobernanza y supervisión. Por ejemplo, al usar IA para el monitoreo de transacciones, una plataforma debe ser capaz de explicar la lógica de su algoritmo a los reguladores, validar su efectividad y asumir la responsabilidad de las decisiones finales. Este enfoque no es para sofocar la innovación, sino para guiarla por un camino responsable.

Conclusión: Hacia un camino de innovación responsable

La propuesta de Coinbase ha hecho sonar la alarma para las agencias reguladoras globales: ante el espacio de activos digitales en rápida evolución, apegarse a la tradición puede conducir a un fracaso regulatorio. Apoyamos mejorar la eficiencia y precisión del trabajo contra el lavado de dinero a través de la tecnología. Sin embargo, los principios básicos contra el lavado de dinero —conozca a su cliente (KYC), evaluación de riesgos y monitoreo del comportamiento— no deben verse comprometidos por el manto de la tecnología.

Pedimos que cualquier reforma del sistema contra el lavado de dinero siga los siguientes principios:

1. Tecnológicamente neutral, basado en el riesgo: la regulación debe centrarse en los riesgos inherentes a las actividades financieras mismas, en lugar de la forma tecnológica en la que se promulgan. Ya sea un banco tradicional o una plataforma cripto, deben estar sujetos a una regulación acorde con su nivel de riesgo.

2. Responsabilidad clara, no dependencia de un "refugio seguro": las instituciones financieras siempre deben ser los actores principales en el cumplimiento de las obligaciones contra el lavado de dinero. Los reguladores pueden proporcionar orientación, pero no deben establecer "refugios seguros" vagos para excusar o aligerar las responsabilidades fundamentales de las instituciones.

3. Mejorar la cooperación internacional, llenar los vacíos regulatorios: como destacó Coinbase, las entidades extraterritoriales que no cumplen con las normas plantean un riesgo significativo. Las agencias reguladoras de todo el mundo deben fortalecer la cooperación dentro de los marcos de organizaciones internacionales como el GAFI para combatir colectivamente las actividades transfronterizas de lavado de dinero.

La Hong Kong Anti-Money Laundering Alliance continuará monitoreando de cerca los últimos desarrollos en la regulación global de activos digitales y trabajará en estrecha colaboración con la industria y las agencias reguladoras para promover el establecimiento de un ecosistema financiero saludable que adopte la innovación mientras mitiga eficazmente los riesgos. Creemos que solo a través de un cuidadoso equilibrio entre innovación y cumplimiento puede la industria de activos digitales lograr un futuro sostenible.

Referencias

[1] Coinbase. (2025, October 17). Response to Treasury RFC on Innovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Assets.https://assets.ctfassets.net/sygt3q11s4a9/2JiDDSZgdu1zwNlwkLgE24/12b9465b1b96198a702288555713dbd3/Coinbase_Response_to_Treasury_RFC_on_Innovative_Methods_To_Detect_Illicit_Activity_Involving_Digital_Assets__1_.pdf

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