Educativo | ¿Cómo puede una persona promedio identificar rápidamente las estafas de fichas y las estrategias de negociación?

By: blockbeats|2026/04/15 19:09:52

Título original: "Cómo una persona promedio puede identificar una ficha de robo de alfombra en 10 minutos"

Autor original: Danny, analista de criptomonedas

Muchas personas analizan los datos en la cadena de bloques para averiguar "si una criptomoneda tiene una estafa" y luego intentan evitarla, aceptarla o seguirla de diversas maneras. Pero la verdad es que una moneda sin un buen impulso simplemente no subirá de precio. Por lo tanto, la pregunta verdaderamente útil no es "si hay una estafa", sino "¿en qué etapa se produce la estafa?": ¿antes de la venta, durante la manipulación del mercado, después de la venta masiva, o ya ha comenzado?

Comencemos con la conclusión: Sin duda encontrarás un tirador de alfombra, porque los tiradores de alfombra están por todas partes.

Este artículo le proporciona un conjunto de marcos de señalización tanto dentro como fuera de la cadena de bloques. No se trata de convertirte en detective para atrapar al estafador, sino más bien de ayudarte a evaluar rápidamente: ¿El estado actual de este proyecto es favorable para el comercio minorista?

I. Señales en la cadena de bloques: Lo que dicen los distribuidores y financiadores de chips

Recordar: A esta versión no le faltan fondos ni datos; lo que le falta son fondos dispuestos a dar el paso. Como en todos los juegos, todo gira en torno a cómo conseguir que "recargues tu pago". Si estás atento, con miles de memes, siempre hay uno que te guste.

1: Concentración de chips: cálculo de interconexión de billetera, la concentración no es importante, el grado de concentración es

No te fijes solo en la "Participación de los 10 principales poseedores", cualquiera puede ver ese número y es fácil de disimular: un estafador divide los tokens en 50 carteras, cada una con solo el 1%, haciendo que los 10 principales parezcan "saludables". El método correcto consiste en abrir una herramienta de seguimiento profesional y observar el gráfico de burbujas, combinando las direcciones con relaciones de transferencia directa. Si tres monederos, cada uno con un 2%, se han transferido fondos entre sí, entonces una persona posee el 6%. Analice los horarios de compra de estas direcciones relacionadas: si se concentran en el mismo día o incluso en la misma hora, pregúntese si cree en las coincidencias.

Análisis de las carteras de financiación: ¿De dónde procedían los fondos iniciales en ETH/BNB de estas carteras? Si las comisiones por gas de 50 monederos provienen de la misma dirección de retiro de CEX o del mismo monedero de financiación, incluso si no hay transferencias directas entre ellos, es probable que se trate de la misma persona.

Si alguien gasta para recibir, ¿qué crees que pretende hacer?

2: Autenticidad del volumen - Relación Vol / Holder (OI)

Volumen de 24 horas ÷ Total de titulares = Importe medio de la transacción por titular. Si una criptomoneda tiene solo 800 poseedores, un volumen de 2 millones de dólares en 24 horas y un promedio de 2500 dólares por persona, es muy probable que solo unas pocas direcciones estén realizando operaciones ficticias o que haya bots involucrados. ¿Por qué alguien gastaría dinero para inflar el volumen de operaciones?

A continuación, puedes calcular la relación volumen/titular de la red y la relación volumen/titular de los 3 tokens con mayor tendencia.

3: Monitoreo del pool de liquidez de DEX

Observe los cambios en el LP (Liquidity Pool): una disminución o un aumento en el tamaño del LP puede indicar retiros de efectivo o manipulación. Si LP está desbloqueado o a punto de caducar, el riesgo es muy alto. Además, supervise los cambios en la profundidad de la capa límite. Si el precio sube pero la profundidad de los proveedores de liquidez disminuye, indica que las ballenas podrían estar drenando silenciosamente la liquidez preparándose para una retirada repentina, y viceversa.

Compara el estado de LP y la profundidad de los 5 tokens más populares.

4: Racionalidad de la rotación - Volumen de 24 horas / Capitalización de mercado

Medir "qué porcentaje de la capitalización de mercado se negocia en un día". Analícelo por horas: si el volumen aumenta repentinamente en unas pocas horas, mucho más allá de otros períodos de tiempo, es probable que alguien esté realizando operaciones ficticias. El horario normal de negociación minorista presenta una distribución relativamente uniforme, por lo que un pico repentino probablemente sea el preludio de una manipulación. Además, es más útil analizar el volumen neto de compras que el volumen total.

A continuación, puedes calcular la relación volumen/titular de la red y la relación volumen/titular de los 3 tokens con mayor tendencia.

5: Relación entre número y volumen de transacciones: proporción de transacciones grandes.

Observe el monto promedio de las transacciones por operación en 24 horas. Si el 10% de las transacciones más grandes representan más del 60% del volumen total, el mercado está siendo impulsado principalmente por unas pocas direcciones, y la tendencia de los precios depende completamente de estas direcciones. (Un método mejor consiste en utilizar el coeficiente de Gini para cuantificar la concentración del valor de la transacción, entre 0 y 1, donde un valor más cercano a 1 indica una mayor concentración). Es más importante saber cuándo estas direcciones están inactivas que cuándo están activas.

A continuación, se calcula la relación volumen/titular para toda la red, así como la relación volumen/titular para los 3 tokens con mayor tendencia.

6: Tasa de crecimiento de direcciones/cuentas/OI vs. Tasa de variación de precios: cómo determinar la etapa de desarrollo de las ballenas.

Combinando el cálculo de los 5 indicadores anteriores (asegúrese de procesar, filtrar y calcular), ¿utiliza el análisis de datos para determinar en qué etapa se encuentra actualmente el activo?

· Etapa de acumulación: El precio se mantiene bajo o incluso disminuye ligeramente, las direcciones grandes en la cadena de bloques se acumulan lentamente y el número de monederos/cuentas muestra pocos cambios. Las ballenas están acumulando fichas en silencio. (Las direcciones asociadas entre sí no cuentan).

· Etapa de bombeo: Por ejemplo: si el precio sube un 30%, pero el número de monederos/cuentas solo aumenta un 5% → los chips no se han distribuido y unas pocas personas están orquestando la subida.

· Etapa de distribución (la más peligrosa): El precio se estanca o incluso disminuye ligeramente, pero el número de carteras/cuentas aumenta (a veces también reflejado en la relación largas/cortas) en un 20 % → las ballenas distribuyen lentamente a los inversores minoristas en un punto alto, dando la apariencia de "crecimiento de la comunidad" cuando, de hecho, las ballenas están saliendo.

· Etapa de volcado: El precio baja, pero el número de monederos/cuentas no disminuye → los inversores minoristas están atrapados y las ballenas ya se han retirado.

II. ¿Qué sigue después del análisis?

Muy bien, has dedicado tiempo a confirmar la presencia de ballenas y a determinar la fase del activo. ¿Y ahora qué? ¿Cambiar a otro? ¿Cambia de nuevo y descubre que todavía hay ballenas? Porque-

III. Las ballenas no son un error; las ballenas son la estructura subyacente de este juego.

¿Por qué subiría un token? El bombeo requiere dos cosas: chips + capital. Cuando estas dos cosas se combinan, se habla de poder de fijación de precios. Sin chips concentrados y con una propiedad insuficiente, nadie tiene la motivación para bombear.

La concentración de chips no es una conspiración; es un requisito previo para el bombeo. Sin ballenas, no hay movimiento en el mercado.

Precio de --

IV. Qué usan las ballenas para ganarte

El poder de fijación de precios es solo el requisito de entrada. Lo que realmente hace que las ballenas ganen de forma consistente es su forma de operar, completamente diferente a la tuya. Tú te guías por la intuición, mientras que las ballenas operan con un sistema.

· Conciencia de los costos por parte del creador de mercado: Calcula el beneficio de subir el precio y, si el valor esperado es positivo, ejecuta la operación. El miedo a perderse algo (FOMO) de los inversores minoristas se basa en capturas de pantalla.

· El razonamiento probabilístico del creador de mercado: Ajustar continuamente las probabilidades y el tamaño de la posición. Los inversores minoristas siguen realizando apuestas repetitivas.

· Explotación psicológica por parte de los creadores de mercado: Crea FOMO, utiliza el costo hundido para hacerte mantener hasta el final.

· Ventaja en herramientas para creadores de mercado: La capacidad de cobertura, con ventajas en cuanto a costes e información, dimensiones operativas y margen de error, resulta abrumadora para los inversores minoristas.

5. ¿Cómo pueden ganar los inversores minoristas?

En el ámbito del creador de mercado, y siguiendo sus reglas, los inversores minoristas no pueden ganar. La información, las herramientas y la psicología son completamente asimétricas. Pero existe una asimetría que sí puede romperse.

6. El mayor defecto estructural de los comerciantes minoristas: Solo puede ser largo

Sin swaps perpetuos, los creadores de mercado solo pueden operar al alza, pero no necesitan operar a la baja. La razón es el costo.

El coste de los chips del creador de mercado es prácticamente cero (costes de gas o precios iniciales muy bajos). Aunque la caída sea del 90%, siguen siendo rentables, simplemente "menos rentables". Su coste ultrabajo les proporciona un enorme margen de error.

Pero si los inversores minoristas compran en la fase de FOMO (miedo a perderse la oportunidad), su coste puede ser 50 veces superior al del creador de mercado. Su estructura de costos determina que no puede soportar una caída de precios. Los inversores minoristas no disponen ni de herramientas para operar en corto ni de una red de seguridad de bajo coste. La única forma de ganar dinero es: comprar, ver cómo sube el precio y vender antes de que baje.

Una sola dirección, una sola oportunidad, con un margen de error prácticamente nulo. Esto es una injusticia estructural.

7. ¿Y si los inversores minoristas también pudieran apostar a la baja?

Cuando las señales apuntan a la fase de distribución, a una falsa prosperidad, no solo puedes "salir rápidamente", sino que también puedes vender en corto, convirtiendo la distribución de los creadores de mercado en tu ganancia. Cuando la verdad salga a la luz, podrás estar del lado ganador. Tu capacidad analítica finalmente no se ha desperdiciado.

8. Perspectiva del mecanismo: Con la posibilidad de operar en corto, ¿pueden los inversores minoristas controlar los precios?

Para decirlo sin rodeos: No.

La fórmula para el poder de fijación de precios siempre será: fichas + fondos. Los inversores minoristas son, fundamentalmente, un grupo con fondos dispersos que compiten individualmente. Por muy sofisticado que sea el mecanismo, no puede convertir un montón de arena en un cañón. Sin embargo, al introducir algunos protocolos descentralizados de apalancamiento y préstamos al contado, no se trata de permitir que los operadores minoristas "actúen como creadores de mercado", sino de romper el "monopolio absoluto" que tienen los creadores de mercado sobre el poder de fijación de precios.

Desde una perspectiva mecanicista, esto remodela la estructura a lo largo de tres dimensiones:

Crear "presión de venta" de la nada, eliminando el control unilateral.

En un mercado al contado puro, si un creador de mercado no vende, no hay presión vendedora y puede fácilmente hacer subir el precio negociando consigo mismo. Sin embargo, con la introducción de los mecanismos de venta en corto, los inversores minoristas pueden pedir prestados tokens en exceso, venderlos en el mercado y convertir chips previamente "bloqueados" e inactivos en órdenes de venta activas. Esto aumenta efectivamente el coste real de la manipulación de precios por parte del creador de mercado. Para seguir impulsando el precio al alza, el creador de mercado debe comprar las órdenes vendidas masivamente mediante ventas en corto.

2. Simetría en la determinación de precios: Desvelando la "falsa narrativa"

Anteriormente, al detectar una venta masiva por parte de un creador de mercado o el desmentido de una narrativa, los inversores minoristas solo podían "no comprar", y las malas noticias no se reflejaban en una caída de precios. El mecanismo de venta en corto permite a los inversores minoristas transformar la "información bajista" en órdenes de venta sustanciales, haciendo que los movimientos de precios no sean solo un juego en el que el creador de mercado traza líneas, sino el resultado real de posiciones largas frente a posiciones cortas.

3. Transición de "Carne de cañón" a "Cazador"

En realidad, la plataforma de venta en corto acelera el ciclo de vida de las criptomonedas meme. Este mecanismo no te convierte en un creador de mercado que dicta las reglas, pero transforma a los inversores minoristas de mera "carne de cañón" en "cazadores armados con pistolas".

Nueve, pero vender en corto no es la panacea: riesgos que debe conocer.

Vender en corto criptomonedas meme conlleva un riesgo extremadamente alto, sin límite teórico para las pérdidas potenciales. Los creadores de mercado son expertos en manipular las posiciones cortas, elevando intencionadamente el precio para provocar la liquidación de los vendedores en corto y utilizando los fondos de liquidación para impulsar aún más el precio. Aunque aciertes con el momento adecuado, una apuesta correcta aún puede conllevar pérdidas. Además, la baja liquidez, el importante deslizamiento y los altos costes de las ventas en corto también suponen desafíos.

Vender en corto no garantiza ganancias solo porque lo entiendas; simplemente te brinda una opción direccional adicional. Aún así, debes gestionar tu posición y establecer órdenes de stop-loss. Vender en corto te transforma de un "chip" en un "jugador", y los jugadores también pierden; simplemente es una derrota más digna.

Finalmente

Este artículo no te enseña "cómo evitar a las ballenas", sino que te ayuda a comprender:

Las ballenas están por todas partes, así que no busques "monedas sin ballenas"; la clave está en identificar la etapa en la que operan las ballenas.

La mayor desventaja de los inversores minoristas es su perspectiva unidimensional. Las ballenas pueden permitirse crear una red de seguridad a bajo coste, algo de lo que ustedes carecen. Comprender una tendencia alcista permite obtener beneficios, pero comprender una tendencia bajista obliga a retroceder; esto no es razonable.

El poder de venta en corto es la pieza final del rompecabezas que transforma a los inversores minoristas, pasando de ser "captados" a "sentarse a la mesa".

Es un arma, no un talismán. Aunque esta arma tenga riesgo de fallar, tener un arma y no tenerla son dos cosas completamente distintas. Lo que necesitamos hacer es un "armamento equivalente", que permita a los inversores minoristas también vender en corto.