La NYSE planea lanzar trading de tokenización de acciones 24/7: ¿está desapareciendo el foso del mercado cripto?

Título original: "La NYSE planea lanzar trading de tokenización de acciones, competidores tomados por sorpresa"

Autor original: Wenser, Odaily Planet Daily

Justo cuando el "Flash Crash Monday" aún no había terminado, el mercado cripto recibió otra noticia de peso: según múltiples fuentes, la NYSE planea lanzar una plataforma de trading de valores tokenizados y liquidación on-chain que soporte trading 24/7. Tras invertir 2 mil millones de dólares en Polymarket el año pasado, el Grupo ICE se ha unido una vez más, utilizando su plataforma de trading de valores como vehículo, a la ola de transformación de las criptomonedas de este siglo. Vale la pena mencionar que, ya en septiembre del año pasado, el "rival" Nasdaq había presentado una solicitud de trading de acciones tokenizadas ante la SEC, y este cambio por parte de la NYSE es visto por el mundo exterior como un movimiento para competir con las plataformas de trading de valores.

La NYSE tampoco puede quedarse de brazos cruzados: una "solución de tokenización de acciones on-chain" más agresiva que la de Nasdaq

Desde que Trump asumió el cargo, el entorno regulatorio de las criptomonedas en EE. UU. ha experimentado un cambio, lo que ha llevado al floreciente desarrollo de las IPO cripto, stablecoin, PayFi y DeFi, barriendo la penumbra política del período de la administración Biden. Según las estadísticas, el volumen trading de stablecoin alcanzó los 33 billones de dólares el año pasado, un aumento interanual del 72%. Detrás de esto están los ingresos y beneficios obtenidos por los dos emisores de stablecoin, Tether y Circle, lo que representa la inmensa liquidez que puede dirigirse al mercado de valores.

Además, a diferencia de la presentación de la solicitud de trading de acciones tokenizadas de Nasdaq ante la SEC en septiembre del año pasado, casi medio año después, las acciones relacionadas con la "tokenización de acciones" de la NYSE no son solo solicitudes a agencias reguladoras, sino todo un conjunto de "soluciones on-chain".

Específicamente, la "Solución de Tokenización de Acciones On-Chain" de la NYSE incluye los siguientes 3 aspectos:

1. Esta es una plataforma de trading de valores tokenizados y liquidación on-chain, que planea soportar trading 24/7 de acciones de EE. UU. y ETF, trading de acciones fraccionadas, liquidación de fondos basada en stablecoin y entrega en tiempo real, y se integrará con el motor de emparejamiento existente de la NYSE y el sistema de liquidación blockchain.

2. Según el plan de la NYSE, las acciones tokenizadas tendrán los mismos derechos de dividendo y gobernanza que los valores tradicionales.

3. La empresa matriz de la NYSE, ICE, también está colaborando con gigantes bancarios como BNY Mellon y Citi para explorar la infraestructura de depósitos tokenizados y compensación para soportar la gestión de fondos y márgenes las 24 horas del día, a través de zonas horarias.

En comparación, si la solicitud de tokenización de acciones de Nasdaq parece un caso de "vino viejo en botella nueva" en respuesta a la política, entonces el plan de la NYSE es como una "nueva plataforma de trading minorista" que conecta completamente todos los aspectos como "elaboración de vino - empaquetado - distribución - reciclaje".

Lo más importante es que la plataforma de trading de "tokenización de acciones" de la NYSE soporta trading 24/7, lo que originalmente era una de las ventajas que varias criptomonedas tenían sobre las acciones. Ahora, esta ventaja se ha convertido en una broma frente a la enorme base de activos y liquidez de una de las bolsas de valores más grandes del mundo, la NYSE.

Como resultado, el mercado cripto no está exento de algunas visiones pesimistas: "La carrera de RWA en el mercado cripto y la liquidez cada vez más ajustada se enfrentarán al 'padre' más duro. En comparación con el volumen trading anual de la NYSE de más de billones de dólares, los proyectos RWA cripto son casi inexistentes."

Perspectivas de los profesionales cripto: hay pros y contras; el pasado es el pasado, el presente es el presente

En 1792, 24 corredores de bolsa firmaron el Acuerdo de Buttonwood bajo un árbol de sicomoro fuera del 68 de Wall Street en Nueva York, dando nacimiento al precursor de la NYSE. En ese momento, limitado por los pocos objetivos de inversión y la limitada actividad del mercado, el horario de trading de acciones era más flexible, sin un período de trading continuo estricto. Los corredores operaban principalmente a través de subastas o de manera informal.

El 8 de marzo de 1817, la organización cambió oficialmente su nombre a Bolsa de Valores de Nueva York al redactar un estatuto.

En mayo de 1887, la NYSE estandarizó el horario de trading de acciones a "lunes a viernes: 10:00 AM a 3:00 PM; sábado: 10:00 AM a 12:00 PM".

En 1952, el trading de los sábados se suspendió oficialmente.

En 1985, la hora de apertura del trading de acciones se adelantó a las 9:30 AM, y la hora de cierre se extendió a las 4:00 PM, formando el período actual de 9:30 AM–4:00 PM, que ha estado vigente durante unos 41 años.

Si se aprueba la solicitud de la NYSE para el trading de acciones tokenizadas 24/7, significa que las décadas o incluso cientos de años de "modelo de horario de trading limitado" pronto serán historia. Desde esta perspectiva, el mercado cripto ha ganado un alto reconocimiento por parte del mundo financiero convencional.

Punto de vista a favor: El tren de la era está llegando

El OG de BTC y fundador de BankToTheFuture, Simon Dixon, publicó un mensaje declarando: "Nada puede detener este tren. Los token son pagarés de activos del mundo real custodiados; son un complemento a la deuda de DTCC. El trading 24/7 es posible sin token. Esta es una actualización del estado de vigilancia. No poseerás nada y serás feliz". La publicación incluye una imagen del CEO de BlackRock, Larry Fink, abrazando al CEO de Coinbase, Brian Armstrong.

El KOL cripto de India, Open4profit, publicó diciendo: "(Esto permitirá) que los mercados reaccionen a las noticias globales al instante; la IA y los algoritmos jugarán un papel más importante en la fijación de precios y la gestión de riesgos; este es un cambio significativo para el mercado de valores, así que monitoree de cerca los cambios de liquidez".

El cofundador de Redstone DeFi, Marcin, ve una "oportunidad empresarial" y afirma: "Este es un buen comienzo y se alinea con lo que vamos a hacer a continuación".

El líder de negocios OTC de Wintermute, Jake O, también publicó grandes elogios para este desarrollo, diciendo: "La infraestructura tradicional puede extender el horario de trading pero no puede abordar las fricciones de T+1/2, ni eliminar el comportamiento de búsqueda de rentas que aumenta los costos y las demoras. Irónicamente, el espacio de las criptomonedas resolvió esto hace años: trading 24/7, liquidación instantánea, acceso global, sin guardianes ni tarifas de datos (de bancos tradicionales). La integración es inevitable: trading de acciones on-chain, liquidación lograda atómicamente, la frontera entre activos 'cripto' y 'tradicionales' desaparecerá por completo. Bienvenidos al siglo XXI..."

Por supuesto, algunos lo ven como una oportunidad, mientras que otros lo ven como una amenaza.

Punto de vista en contra: Las plataformas de trading cosechan los beneficios, y la nueva generación paga el precio

A diferencia de las expectativas de la industria de que el movimiento de la NYSE estimulará el desarrollo del mercado cripto e impulsará la adopción de criptomonedas, algunos expertos de la industria ven algunos problemas potenciales.

El socio de la firma de inversión L1D, LouisT, publicó declarando: "Todo el sistema financiero global se está moviendo a la blockchain, sin embargo, por alguna razón, no parecen estar pujando por nuestros token 'adictos a las drogas bajistas'". En otras palabras, el mercado financiero tradicional no compra el concepto de activos RWA en criptomonedas.

El fundador de MoonRock Capital expresó preocupaciones sobre la situación de supervivencia de la generación baby boomer: "Esta no es una buena noticia para la generación baby boomer, tu vida se ha vuelto aún más difícil". Probablemente se refiere al hecho de que, en comparación con el grupo intergeneracional anterior con incrementos significativos, la generación baby boomer enfrenta un entorno de inversión más complejo y una 'etapa de juego de liquidez' las 24 horas del día.

El asesor de BingX, Nebraskangooner, también planteó su propia pregunta: "¿Por qué debería el mercado de valores operar las 24 horas? Nadie quiere esto excepto las plataformas de trading. El único beneficio es que no hay interferencia de trading fuera de horario, por lo que los puntos de stop-loss y take-profit pueden funcionar realmente. Me pregunto qué impacto tendrá esto en la tendencia del precio de las acciones después de la publicación de los informes financieros". Esta visión se centra más en el impacto de la información y la rentabilidad de la plataforma de trading.

Resumen: Todavía hay una brecha entre las finanzas tradicionales y la comunidad cripto-nativa, con oportunidades disponibles para usuarios y emprendedores

Finalmente, al autor le gustaría discutir brevemente opiniones personales basadas en la información anterior:

En primer lugar, según la información actual, las primeras solicitudes relacionadas con la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) podrían ser aprobadas para fines de 2026, y la principal autoridad de aprobación sigue siendo la SEC de EE. UU., lo cual es una brecha de tiempo importante para las plataformas cripto.

En segundo lugar, los principales objetivos de servicio de la plataforma de trading de tokenización de acciones y liquidación on-chain de la NYSE probablemente sean instituciones de inversión convencionales e inversores conformes. Para la comunidad cripto-nativa e incluso para los inversores globales, lo que necesitan no es solo la satisfacción de los requisitos funcionales, sino también aprovechar las plataformas de tokenización de acciones y Activos del Mundo Real (RWA) para lograr "trading de registro sin KYC, asignación de liquidez de activos global y un apalancamiento alto más arriesgado", lo cual puede ser la ventaja de los proyectos RWA cripto.

Por último, el propósito central de la promoción de la tokenización de acciones por parte de bolsas como la NYSE y Nasdaq sigue siendo el volumen trading y las tarifas, similar a cómo los exchange de criptomonedas (CEX) continúan listando nuevos proyectos de token. A corto plazo, es posible que necesiten aprender de los CEX, DEX y DEX perpetuos on-chain para un posible regreso, que también es la base para que las plataformas maduras existentes lancen un contraataque. En ese momento, la NYSE, Nasdaq y otras plataformas de trading de acciones de EE. UU. también podrían no ser inmunes a caer en desgracia. La clave reside en dónde está la liquidez, dónde está la atención y dónde está la base de usuarios.

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