Aumento de 1 mil millones de USD en capitalización de mercado: tras bambalinas con la apuesta de la familia Trump y el shilleo de CEX

Título original: "La stablecoin de más rápido crecimiento resulta ser un peón de la familia Trump"

Autor original: Nicky, Foresight News

En el mercado actual de stablecoins, relativamente estable, la stablecoin USD1 lanzada por WLFI está intentando ganar impulso a través de los recursos de la familia Trump y una estrategia de ecosistema agresiva.

Recientemente, WLFI ha utilizado fondos del tesoro para incentivos y se ha asociado con Binance para lanzar un producto de ahorro de alto rendimiento con un porcentaje de rendimiento anual del 20%, lo que provocó que la oferta de USD1 superara los 3 mil millones de dólares, con un crecimiento máximo diario de más del 7.6%.

Según los datos de CoinMarketCap, la capitalización de mercado actual de USD1 es de 3.37 mil millones de dólares, ocupando el sexto lugar en capitalización de stablecoins, lo que representa alrededor del 1.8% de la capitalización de mercado total de USDT y el 4.48% de la capitalización de mercado total de USDC.

A nivel de exchange de criptomonedas, USD1 ha recibido un soporte comercial relativamente completo y ha sido listado en exchanges como Binance, Coinbase y Upbit. Tomando a Binance como ejemplo, USD1 tiene actualmente 14 pares de trading, cubriendo activos como BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, ASTER, entre otros.

Observando los datos de volumen trading de los últimos tres días, el volumen de trading del par BTC/USD1 es de alrededor de 5.13 mil millones de dólares, mientras que el volumen de ETH/USD1 es de alrededor de 38.9 millones de dólares. Para comparar, durante el mismo período, el volumen de trading de BTC/USDT fue de unos 5 mil millones de dólares, y ETH/USDT alcanzó los 3.59 mil millones de dólares; el volumen de trading de BTC/USDC fue de unos 1.44 mil millones de dólares, y ETH/USDC fue de alrededor de 1.06 mil millones de dólares.

Esta comparación refleja una realidad relativamente clara: aunque USD1 tiene usabilidad a nivel de exchange, su liquidez en trading spot de activos principales todavía está significativamente por detrás de USDT, y hay una diferencia de orden de magnitud en comparación con USDC. Al menos en la etapa actual, USD1 parece más una stablecoin introducida al mercado que un activo de liquidación base con una preferencia de trading natural establecida.

El reciente aumento rápido en la oferta de USD1 está estrechamente relacionado con las medidas de incentivo. El 24 de diciembre de 2025, Binance lanzó una promoción de ahorros de tasa fija para USD1, ofreciendo un porcentaje de rendimiento anual máximo del 20%. Antes del inicio de la promoción, la oferta de USD1 era de alrededor de 2.7 mil millones de tokens, que luego aumentó rápidamente a más de 3 mil millones de tokens.

El 5 de enero de 2026, WLFI anunció oficialmente que una propuesta de gobernanza sobre "Usar parte de los fondos desbloqueados del tesoro para incentivar la adopción de USD1" había sido aprobada con una tasa de aprobación del 77.75%. Esta propuesta significa el compromiso de WLFI de expandir aún más los casos de uso de USD1 a través de una asignación de recursos más directa.

Durante este período, el mercado también experimentó una volatilidad temporal relacionada con la dinámica de liquidez. El 24 de diciembre de 2025, una gran orden de mercado redujo brevemente el precio de BTC/USD1, lo que provocó que cayera rápidamente a 24,111.22 $ cerca de la marca de 87,000 $, resultando en un rango diario del 73%.

El 26 de diciembre, personas con información privilegiada revelaron que debido a las actividades de yield farming de Binance que atrajeron a muchos usuarios a intercambiar USDT por USD1, USD1 experimentó una prima de aproximadamente 0.39% en un momento dado. Algunos fondos se utilizaron luego para obtener USD1 a través del mercado de préstamos y se vendieron gradualmente en el mercado spot para satisfacer la demanda. Debido a la baja liquidez inicial del par de trading BTC/USD1, ocurrieron fluctuaciones rápidas de precios. CZ explicó que este par de trading no estaba incluido en ningún índice, por lo que no se activó ninguna liquidación, y las fluctuaciones reflejaron principalmente el establecimiento insuficiente de liquidez para el nuevo par de trading.

Al 8 de enero de 2026, la capitalización de mercado de USD1 era de aproximadamente 3.37 mil millones de dólares. Desde una perspectiva de distribución on-chain, su emisión se concentra principalmente en las redes principales de BSC y Ethereum, representando alrededor de 1.91 mil millones y 1.3 mil millones de dólares respectivamente, manteniendo juntos la gran mayoría de la participación. Por el contrario, el tamaño de USD1 en la red Solana es de aproximadamente 143 millones de dólares, significativamente menor en proporción. A pesar del énfasis continuo de WLFI en apoyar el ecosistema Meme de Solana en términos de narrativa y asociaciones, USD1 actualmente todavía depende principalmente de la estructura de liquidez de las redes EVM tradicionales.

En comparación con los exchanges centralizados, WLFI también está intentando promover el uso de USD1 a través de escenarios on-chain. En septiembre de 2025, WLFI anunció asociaciones con el launchpad de Meme BONK.fun y el exchange descentralizado Raydium en Solana para introducir USD1 como par de trading en el ecosistema relevante.

El 6 de enero, Raydium publicó datos que mostraban que el volumen de trading de USD1 en la red Solana en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 295 millones de dólares.

Además, WLFI también reveló que había comprado el token Meme B,1 y otros para apoyar el desarrollo de la comunidad. Tales colaboraciones han proporcionado un escenario más cercano al uso nativo on-chain para USD1, pero la sostenibilidad de las necesidades relacionadas todavía depende en gran medida del compromiso de la comunidad y del sentimiento del mercado por fases, lo cual aún está por observarse.

Además, el 8 de enero, WLFI reveló que su entidad afiliada WLTC Holdings LLC había solicitado a la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) establecer World Liberty Trust Company, National Association (WLTC). La institución se posiciona como un banco fiduciario nacional, especializado en la emisión, custodia y actividades financieras relacionadas de la stablecoin USD1.

Según la explicación de WLFI, el objetivo principal de establecer WLTC es integrar las funciones de emisión, redención, custodia e intercambio entre USD1 y el dólar dentro de una única entidad altamente regulada. WLFI declaró que dentro de un año de su lanzamiento, la circulación de USD1 ha superado los 3.3 mil millones de dólares y ha sido utilizada parcialmente por instituciones para pagos transfronterizos, liquidaciones y gestión de fondos.

Si se aprueba la solicitud relacionada, WLTC planea proporcionar tres servicios principales a clientes institucionales bajo un marco regulatorio federal, incluyendo la acuñación y redención de USD1, rampas fiat de entrada/salida entre el dólar y USD1, y servicios de custodia y conversión para USD1 y otras stablecoins. La etapa inicial de estos servicios está destinada a ofrecerse de forma gratuita.

WLFI también enfatizó que el banco fiduciario propuesto se adherirá a los requisitos de cumplimiento, incluyendo la lucha contra el lavado de dinero, el control de sanciones y la ciberseguridad, e implementará acuerdos institucionales como la segregación de activos de clientes, gestión de reservas independiente y auditorías regulares. La institución operará bajo una estructura regulatoria conforme a la Ley GENIUS.

En términos de asociaciones existentes, BitGo continuará siendo uno de los socios clave de USD1 después de la operación formal de WLTC, participando en el apoyo a su desarrollo futuro.

World Liberty Financial se estableció en 2024 como un proyecto con un enfoque central en las finanzas descentralizadas. La información pública muestra que el proyecto tiene vínculos estrechos con la familia Trump en términos de diseño estructural y promoción de mercado, con miembros relevantes desempeñando roles en la promoción del proyecto y la expansión del ecosistema. USD1, lanzado por WLFI en marzo de 2025, es una stablecoin vinculada al dólar estadounidense destinada a proporcionar un activo de liquidación on-chain que puede intercambiarse 1:1 con el dólar, utilizado para pagos transfronterizos, actividades DeFi y necesidades de liquidez en el mercado de activos digitales.

Según la información revelada en el sitio web de WLFI, cada token USD1 está totalmente respaldado por una reserva de dólares estadounidenses correspondiente, con los activos de reserva consistiendo principalmente en dólares estadounidenses, bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y otros equivalentes de efectivo. Los activos relacionados son mantenidos en custodia por BitGo Trust Company y sus afiliados, con BitGo también facilitando la emisión y redención de USD1. Los clientes elegibles de BitGo pueden canjear directamente USD1 por dólares estadounidenses sobre una base 1:1, mientras que otros titulares deben canjear a través de plataformas que admitan USD1 o custodios regulados.

Similar a otras stablecoins centralizadas y orientadas al cumplimiento, USD1 también describe explícitamente varios riesgos en su divulgación oficial. Las restricciones clave giran en torno a varios aspectos: USD1 no es moneda de curso legal y no está cubierto por seguro de depósitos; la redención directa solo está disponible para clientes elegibles de BitGo; aunque los activos de reserva son principalmente altamente líquidos, aún pueden enfrentar presión de liquidez en circunstancias extremas; además, los cambios en la política regulatoria, los mecanismos de congelación de direcciones y los riesgos de plataformas de terceros pueden afectar la utilidad y circulación de USD1.

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