Informe matutino de Wall Street: Acuerdo de alto el fuego entre EE. UU. e Irán se rompe, el petróleo sube a 80, el Nasdaq se eleva mientras el Dow Jones cae

De lunes a viernes por la mañana, nos enfocamos en macroeconomía, acciones estadounidenses, IA, metales preciosos y petróleo, utilizando datos para revisar el mercado y tendencias para captar oportunidades, producido por PANews.

Ruptura del alto el fuego, el petróleo se dispara, el Dow Jones cae mientras el Nasdaq sube

Anoche y esta mañana, la situación en el Medio Oriente se intensificó repentinamente, Trump anunció unilateralmente en la cumbre de la OTAN que el memorando de entendimiento entre EE. UU. e Irán "ha terminado", y las fuerzas estadounidenses llevaron a cabo ataques contra objetivos iraníes durante dos noches consecutivas, lo que ha llevado a una paralización casi total de la navegación en el estrecho de Ormuz. Irán respondió con dureza, amenazando con represalias en una proporción de "dos a uno" y advirtiendo que cerrará el estrecho de Ormuz si se producen más ataques.

Debido al deterioro de la situación geopolítica, el petróleo Brent alcanzó temporalmente los 80 dólares, cerrando con un aumento de más del 5% a 78.02 dólares por barril, mientras que el WTI subió un 4.4% a 73.52 dólares por barril, lo que elevó instantáneamente los costos de energía y las expectativas de inflación, generando un sentimiento de aversión al riesgo en el mercado. Aunque las reservas de petróleo de la EIA de EE. UU. aumentaron inesperadamente, lo que hizo que los precios del petróleo retrocedieran parte de sus ganancias, el mercado en general considera que mientras persista el riesgo de transporte en el estrecho de Ormuz, la prima de riesgo energético seguirá siendo alta.

Los analistas señalan que este conflicto se origina en las diferencias a largo plazo sobre el control del estrecho de Ormuz, y con la ruptura del acuerdo de alto el fuego, las perspectivas de restaurar la navegación en este canal energético clave se ven cada vez más sombrías, lo que plantea un nuevo golpe severo a la oferta energética global. El analista jefe de AT Global Markets considera que, en las últimas semanas, el mercado ha estado negociando sobre la IA, pero en los próximos días, la geopolítica podría volver a convertirse en el factor dominante en los mercados de capitales globales.

El índice Dow Jones cayó un 1.09%, el S&P 500 cerró con una baja del 0.28%, pero el índice Nasdaq, impulsado por las acciones líderes en IA, subió un 0.20%. El sentimiento de aversión al riesgo en el mercado se intensificó, con el índice de miedo VIX aumentando un 4.65%, y los fondos continúan concentrándose en activos centrales de IA con mayor certeza de ganancias.

Caída del oro, las instituciones aún ven valor en la asignación a largo plazo

Debido al aumento del dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., el oro y la plata han caído durante cuatro días consecutivos. ING señala que, en este momento, el movimiento del oro sigue principalmente las expectativas de tasas de interés en EE. UU., y las compras continuas del banco central de China siguen siendo un importante soporte a largo plazo para el oro.

Bank of America ha reducido su pronóstico del precio promedio del oro para 2026 a 4360 dólares por onza, debido a que la postura de la Reserva Federal es más agresiva que antes; sin embargo, Bank of America sigue creyendo que una vez que termine el ciclo de aumentos de tasas, el oro aún podría desafiar los 5000 dólares por onza. JPMorgan también considera que el oro estará bajo presión de tasas a corto plazo, pero la lógica de un mercado alcista a largo plazo antes de 2027 no ha cambiado.

Minutas de la reunión de la Reserva Federal: Inversión en IA, precios de energía y aranceles aumentan las preocupaciones sobre la inflación

Las minutas de la reunión del FOMC de junio de la Reserva Federal se convirtieron en otro foco de atención. Las minutas muestran que todos los miembros decidieron unánimemente mantener el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre 3.50% y 3.75%, pero surgieron diferencias significativas sobre la trayectoria futura de la política.

De los 18 miembros, 9 ya prevén al menos un aumento de tasas antes de fin de año, mientras que el número de quienes comparten esta opinión en marzo sigue siendo cero; el número de quienes prevén recortes de tasas ha disminuido de 12 a solo 1. Las minutas indican que la ola de inversión en IA, los riesgos energéticos en el Medio Oriente y los aranceles se están convirtiendo en nuevas fuentes de inflación, y cada vez más funcionarios temen que el aumento de precios se haya extendido de áreas locales a ámbitos más amplios.

Esta es la primera minuta desde que Kevin Warsh asumió como presidente. Aunque Warsh no ha publicado pronósticos personales de tasas, su énfasis continuo en restaurar la estabilidad de precios ha sido interpretado por el mercado como un tono de política claramente más agresivo.

Nick Timiraos, "el portavoz de la Reserva Federal" del Wall Street Journal, señala que incluso si la situación en el estrecho de Ormuz se estabiliza, la Reserva Federal aún tendrá que enfrentar simultáneamente las tres presiones inflacionarias de la inversión en IA, los precios de energía y los aranceles, y se espera que la discusión sobre si aumentar las tasas nuevamente en la reunión de julio sea más intensa.

Ed Yardeni considera que si los precios del petróleo continúan subiendo, la inflación podría acelerarse nuevamente, y la probabilidad de que la Reserva Federal se vea obligada a aumentar las tasas nuevamente aumentará significativamente; LPL Financial indica que la trayectoria de la política monetaria depende en gran medida del desarrollo de la situación en el Medio Oriente, y antes de ver más datos de inflación, la Reserva Federal no liberará fácilmente señales claras de política.

La infraestructura de IA atrae capital de manera feroz, el ETF de semiconductores recibe flujos récord

A pesar de que el índice en general está bajo presión, ha habido una clara diferenciación en los flujos de capital dentro del mercado. Los sectores sensibles a lo macro han experimentado salidas de capital, mientras que la IA, los semiconductores y las grandes empresas tecnológicas han vuelto a convertirse en los principales destinos de los fondos de refugio. Cada vez más instituciones creen que el sector de IA está pasando de una fase de negociación sobre sobrevaloración a una fase de realización de ganancias, y la lógica de asignación de capital se está inclinando más hacia los fundamentos.

Eric Balchunas, analista de ETF de Bloomberg, señala que el ETF de semiconductores atrajo aproximadamente 5.4 mil millones de dólares en un solo día el 7 de julio, estableciendo un récord histórico, cuatro veces el récord anterior, lo que refleja que los inversores institucionales están aprovechando la corrección para posicionarse fuertemente en activos centrales de IA. Michael Ball, estratega de Bloomberg, considera que el impacto energético hará que el mercado se concentre más en empresas de infraestructura de IA con capacidad de ganancias independientes, en lugar de en industrias cíclicas tradicionales.

Acciones específicas y fluctuaciones de precios:

• Nvidia subió un 3.65%, convirtiéndose en el mayor contribuyente al aumento del Nasdaq. La compañía anunció que su modelo de código abierto Nemotron 3 Ultra tiene un costo de inferencia en tareas específicas que es solo una décima parte del de los modelos cerrados, reforzando aún más su ventaja en el ecosistema de IA. Actualmente, el múltiplo de ganancias esperado de Nvidia para los próximos 12 meses ha caído a aproximadamente 18 veces, el nivel más bajo desde 2019, y muchas instituciones creen que la atractividad de la valoración está aumentando.

• Meta cayó un 2.02%, pero anunció que invertirá aproximadamente 10 mil millones de dólares en Canadá para construir un centro de datos de IA de 1GW, continuando su expansión en la infraestructura global de IA.

• Apple subió un 0.88%, Broadcom saltó un 4.83%, Apple anunció que comprará más de 30 mil millones de dólares en chips fabricados en EE. UU. de Broadcom durante los próximos cinco años, y ampliará aún más su relación de cooperación a largo plazo.

• SpaceX cayó por tercera vez consecutiva y alcanzó un nuevo mínimo desde su salida a bolsa, sin embargo, su filial SpaceXAI junto con Cursor lanzó un nuevo modelo Grok 4.5 destinado a manejar tareas legales y financieras complejas, Ark Invest también aumentó su participación en aproximadamente 27 millones de dólares.

• Bloom Energy, líder en pilas de combustible, cayó un 5.67%, después de que la firma de venta en corto Hunterbrook publicara un extenso informe que cuestiona gravemente la capacidad de su cadena de suministro de óxido de escandio y la salud de los ingresos de su empresa conjunta.

• El sector de semiconductores subió, el índice de semiconductores de Filadelfia subió un 2.23%, CRDO subió casi un 5%, ON Semiconductor subió casi un 3%, Qualcomm subió un 1.96%, y Amec y TSMC subieron más del 1%. A pesar de que el sector tecnológico ha estado en ajuste recientemente, Morningstar considera que esta ronda es más bien una toma de ganancias normal después del gran aumento del segundo trimestre, y no el final del ciclo de auge de la IA. Evercore señala que los pedidos a largo plazo de servidores de IA siguen siendo sólidos, y la demanda de DRAM y HBM sigue superando la oferta.

• El sector de almacenamiento también ha visto un rebote: SanDisk subió un 6.77%, poniendo fin a cuatro caídas consecutivas; Seagate subió casi un 4%, Western Digital, RMBS y Micron subieron al unísono. A pesar de que el sector de almacenamiento ha retrocedido más del 20% desde sus máximos recientes, las instituciones creen que la demanda a largo plazo de servidores de IA seguirá apoyando la salud del sector. Citigroup incluyó a Micron en su lista de recomendaciones clave de 90 días, y Bank of America mantuvo su calificación de compra.

• Los servicios de software en la nube enfrentan presión colectiva: Palantir cayó un 4% durante el día, cerrando con una caída del 1.6%; Salesforce cayó un 2%, a pesar de haber asegurado un contrato de 13.5 mil millones de dólares para la gestión de flotas con la Fuerza Aérea de EE. UU., aún no pudo evitar la ola de toma de ganancias en el sector. Además, ServiceNow cayó un 3.6%, Workday cayó un 4%, SAP cayó un 3.4%, y Oracle cayó un 2%.

• Las acciones chinas en EE. UU. subieron a contracorriente: el índice Nasdaq Golden Dragon China subió un 2.05%, superando claramente a los tres principales índices de acciones de EE. UU. Alibaba subió un 11.05%, UBS es optimista sobre su aceleración en la monetización de IA y la mejora significativa en la rentabilidad de Taobao Flash; Kingsoft Cloud subió un 11.44%; Baidu subió casi un 5%; JD.com subió más del 4%; Pinduoduo subió casi un 3%; Tencent y New Oriental también subieron.

• Las acciones relacionadas con criptomonedas cayeron: Bitcoin cayó aproximadamente un 2.2%, retrocediendo a alrededor de 62,000 dólares. Strategy cayó un 3.58%, Coinbase cayó un 2.91%, Circle cayó un 1.66%, Robinhood subió un 0.56%.

Lo que se debe observar a continuación:

• 9 y 10 de julio: Precio de IPO y debut en EE. UU. de SK Hynix. El gigante de almacenamiento de Corea del Sur, SK Hynix, ha recibido más de siete veces la sobredemanda de fondos tecnológicos globales y fondos soberanos. La compañía planea fijar el precio de emisión el 9 de julio y cotizar en Nasdaq el 10 de julio, con un tamaño de financiamiento de hasta 24.5 mil millones de dólares. Esta super IPO no solo remodelará directamente el mercado global de chips de almacenamiento, sino que su desempeño de valoración posterior a la salida a bolsa también se convertirá en un indicador absoluto para verificar si la demanda de hardware de IA ha alcanzado su punto máximo.