¿Qué son las monedas estables? Tipos, clasificaciones, riesgos y una guía completa (2025)

Si eres nuevo en el mundo de las criptomonedas, probablemente hayas escuchado el término "stablecoin". Pero, ¿qué son exactamente las monedas estables y cuáles deberías conocer?

En pocas palabras, una moneda estable es un tipo de criptomoneda cuyo valor está vinculado a otra moneda, materia prima o instrumento financiero. Las monedas estables se desarrollaron para evitar la alta volatilidad común en el mercado de criptomonedas. Hoy en día, se utilizan ampliamente como medio para inversiones en criptomonedas, un activo de refugio seguro y son cada vez más aceptados para pagos debido a su valor estable.

Este artículo le presentará qué son las criptomonedas estables, sus diferentes tipos, clasificaciones actuales y los riesgos involucrados. Esperamos que le sea útil.

Conclusiones clave sobre las monedas estables

• Una moneda estable es una criptomoneda que intenta vincular su valor de mercado a una referencia externa.
• Como medio de intercambio, las monedas estables son más útiles que las criptomonedas más volátiles.
• Las monedas estables pueden vincularse al precio de una moneda como el dólar estadounidense o una materia prima como el oro.
• Las monedas estables buscan la estabilidad de precios manteniendo activos de reserva como garantía o mediante fórmulas algorítmicas que controlan la oferta.
• Dado el rápido crecimiento del mercado de 128 mil millones de dólares y su potencial para impactar el sistema financiero más amplio, las monedas estables continúan enfrentando el escrutinio de los reguladores.

Últimas noticias y novedades sobre las stablecoins

Según el "Informe del mercado de monedas estables 2025" de Dune: Oferta, adopción y tendencias del mercado: aunque la capitalización de mercado de las monedas estables todavía es mucho menor que la liquidez fiduciaria tradicional, su volumen comercial ya ha superado las principales redes de pago. Esto indica que las monedas estables se están convirtiendo gradualmente en una infraestructura clave para las finanzas digitales, uniendo las finanzas tradicionales (TradFi) y el ecosistema criptográfico.

El mercado de monedas estables experimentará un crecimiento explosivo entre 2024 y 2025. Los datos muestran que, a febrero de 2025, el suministro de monedas estables creció un 63 % año tras año, de 138 mil millones de dólares a 225 mil millones de dólares. Mientras tanto, en comparación con febrero del año pasado, el volumen comercial mensual promedio de monedas estables aumentó de $ 1,9 billones a $ 4,1 billones, un aumento del 115%, alcanzando un máximo histórico de $ 5,1 billones en diciembre de 2024.

Además, según datos de DefiLlama, la capitalización total del mercado de las monedas estables ya ha superado los 230 mil millones de dólares. Entre ellos, la moneda estable respaldada por fiat Tether (USDT) todavía domina, con una capitalización de mercado de $ 144 mil millones, lo que representa aproximadamente el 62,45% de la participación de mercado, seguida por USDC con $ 59 mil millones.

Vale la pena señalar que con Donald Trump asumiendo el cargo de presidente de los Estados Unidos, el estatus legal de las monedas estables está avanzando gradualmente. En una cumbre sobre criptomonedas, Trump afirmó que las monedas estables son clave para consolidar el dominio global del dólar estadounidense. "He instado al Congreso a aprobar una legislación histórica que establezca reglas simples y razonables para las monedas estables y la estructura del mercado. “Mientras las regulaciones estén vigentes, las instituciones grandes y pequeñas pueden invertir, innovar y participar en esta moderna revolución fintech con más confianza”.

¿Qué es una Stablecoin?

Una moneda estable es una moneda digital vinculada a un activo de reserva "estable" como una moneda fiduciaria (por ejemplo, el dólar estadounidense) o el oro. Su objetivo es reducir la volatilidad observada en criptomonedas no vinculadas como Bitcoin. Por ejemplo, una moneda estable respaldada por USD mantiene $1 de moneda fiduciaria en reserva por cada moneda digital emitida, lo que garantiza que su precio siga siendo equivalente a $1.

Actualmente, la conversión entre monedas fiduciarias y criptomonedas puede resultar costosa y llevar mucho tiempo. Por lo tanto, los inversores en criptomonedas a menudo utilizan monedas estables como medio comercial y reserva de valor. Por ejemplo, si un inversor cree que el precio de Bitcoin podría caer, puede convertir su Bitcoin en una moneda estable y mantenerla mientras espera la próxima oportunidad para ingresar al mercado. El tiempo y el costo de las transacciones entre criptomonedas y monedas estables son significativamente menores que entre monedas fiduciarias y criptomonedas.

Inicialmente, la mayoría de las monedas estables se construyeron sobre una base "vinculada a moneda fiduciaria", manteniendo su valor a través de garantías fiduciarias. Sin embargo, a medida que el mercado de criptomonedas ha evolucionado, se han desarrollado otros tipos de stablecoins, como aquellas colateralizadas por otras criptomonedas o aquellas que utilizan algoritmos para mantener la estabilidad de precios. Estos nuevos tipos han inyectado más vitalidad al mercado de criptomonedas.

¿Por qué son tan importantes las monedas estables?

En comparación con los productos de inversión tradicionales, las monedas virtuales son mucho más propensas a fluctuaciones significativas de precios o tipos de cambio. Incluso la principal criptomoneda, Bitcoin (BTC) , está sujeta a oscilaciones masivas de valor.

Por ejemplo, el precio de Bitcoin subió de poco menos de 5.000 dólares en marzo de 2020 a más de 63.000 dólares en abril de 2021, para luego desplomarse casi un 50% en los dos meses siguientes.

Las monedas fiduciarias como el dólar estadounidense no experimentan este nivel de volatilidad de precios. Las monedas estables pretenden resolver este problema prometiendo mantener estable el valor de una criptomoneda de varias maneras.

Otra forma de entender las monedas estables es pensarlas como versiones tokenizadas de monedas fiduciarias. En teoría, una moneda estable basada en dólares estadounidenses es un token que reside en una cadena de bloques y siempre se cotiza a un dólar.

El 7 de agosto de 2023, el gigante de pagos PayPal anunció que emitiría su propia moneda estable vinculada al dólar estadounidense, PayPal USD (PYUSD). Esta fue la primera vez que una importante empresa financiera emitió su propia moneda estable regulada, atrayendo aún más atención a la clase de activos.

¿Cuáles son los tipos de monedas estables?

Ahora que tienes una comprensión básica de qué son las monedas estables, exploremos los diferentes tipos. Según su método de colateralización, las monedas estables se pueden dividir en tres categorías generales: Colateralizado con moneda fiduciaria, colateralizado con criptomonedas y algorítmico. A continuación se muestra una tabla comparativa para ayudarle a distinguirlos:

1. Monedas estables con garantía fiduciaria

Las monedas estables más populares y posiblemente las más seguras son las que tienen como garantía moneda fiduciaria. Están directamente vinculados a una moneda fiduciaria y son emitidos por una entidad centralizada que debe garantizar una reserva 1:1 de la moneda fiduciaria.

Las monedas estables con garantía fiduciaria más conocidas son USDT (Tether) y USDC (USD Coin). USDT es la moneda estable con el mayor volumen comercial en el mercado de criptomonedas, vinculado 1:1 al dólar estadounidense. USDC, la segunda moneda estable más grande por capitalización de mercado, es emitida por el consorcio Centre, fundado por Circle y Coinbase, y también está vinculada 1:1 al dólar estadounidense.

Estas instituciones emisoras publican periódicamente información sobre sus cuentas y realizan auditorías mensuales a cargo de empresas contables para asegurar a los usuarios que existen suficientes reservas de dólares estadounidenses.

Ventajas:

• La estructura es simple y fácil de entender.
• Respaldado por monedas fiduciarias estables, lo que garantiza una baja volatilidad.

Contras:

• La estructura centralizada es vulnerable a la piratería y la quiebra.
• Implica riesgo de contraparte: es necesario confiar en el emisor y en la organización centralizada que mantiene las reservas.
• Requiere regulación y auditorías periódicas.

2. Monedas estables con garantía criptográfica

Las monedas estables respaldadas por criptomonedas funcionan de manera similar a sus contrapartes respaldadas por moneda fiduciaria, pero su garantía subyacente es otra criptomoneda.

Los usuarios bloquean sus activos criptográficos en un contrato inteligente que emite la moneda estable. Para recuperar su garantía, deben devolver la moneda estable al mismo contrato, a menudo con intereses.

Debido a que los criptoactivos colateralizados son en sí mismos volátiles, estas monedas estables están sobrecolateralizadas. Esto significa que el valor de los activos bloqueados es mayor que el valor de las monedas estables emitidas, lo que crea un colchón para absorber las fluctuaciones de precios.

Un ejemplo bien conocido es DAI, que utiliza Ether (ETH) como garantía. El emisor deberá mantener un ratio de colateralización del 150%-200%. Si el precio de Ether cae y la proporción cae por debajo del 150%, se activa un evento de liquidación para mantener el valor de DAI.

Ventajas:

• Descentralizado, ya que se basa en la cadena de bloques.
• No requiere custodio.
• No requiere regulación tradicional ni auditorías.

Contras:

• La estructura es más compleja.
• Dependencia excesiva de las criptomonedas colateralizadas.

3. Monedas estables no colateralizadas (algorítmicas)

Las monedas estables algorítmicas como la TerraUSD (UST) original son un tipo más nuevo que no requiere garantía. En lugar de ello, utilizan algoritmos informáticos y contratos inteligentes para gestionar el suministro de la moneda, de forma similar a cómo un banco central gestiona una moneda nacional.

Si una moneda estable algorítmica vinculada a $1 sube por encima de ese precio, el algoritmo libera automáticamente más tokens en el suministro para reducir el precio. Si cae por debajo de 1 dólar, el algoritmo reduce la oferta para empujar el precio hacia arriba nuevamente.

La principal ventaja es el bajo coste de mantenimiento. Sin embargo, el inconveniente es que los ajustes algorítmicos no son infalibles y la moneda estable aún puede experimentar períodos de inestabilidad y picos de precios.

La seguridad de las monedas estables algorítmicas ha sido muy cuestionada desde el colapso de UST. TerraUSD (UST) fue la moneda estable algorítmica más grande, con una capitalización de mercado que alcanzó un máximo de más de $18,7 mil millones el 5 de mayo de 2022, antes de que comenzara a desplomarse después de perder su paridad.

El precio de TerraUSD se mantuvo en $1 mediante la acuñación (creación) y la quema (destrucción) de su moneda hermana, Luna. Sin garantías, todo el modelo funcionaba con un algoritmo que acuñaba y quemaba tokens Luna con cada compra o venta de UST.

Éste resultó ser un modelo defectuoso. TerraUSD sufrió lo que se conoció como una "espiral de la muerte", donde una ola de pánico condujo a una corrida en la criptomoneda en mayo, y una venta masiva "desvinculó" a TerraUSD de su precio de $1. Finalmente, los precios tanto del token "estable" como de su moneda hermana, Luna, cayeron casi a cero.

El miedo en el mercado se extendió, provocando que Tether (USDT) rompiera brevemente su paridad 1:1 el 12 de mayo, cayendo a 94 centavos. A pesar de las diferentes circunstancias, los inversores estaban preocupados por la fiabilidad de las reservas de Tether y si estaba totalmente garantizada.

Después de que la cadena de bloques Terra se detuviera oficialmente el 9 de mayo y se desvinculara del dólar, TerraUSD cambió su nombre y ahora se comercializa como TerraClassicUSD (USTC). Al 21 de junio de 2023, USTC cotizaba a aproximadamente $0,01, un 99 % por debajo de su supuesta paridad de $1.

Ventajas:

• Descentralizado, ya que no se necesita garantía.
• Los contratos inteligentes crean un sistema sin confianza.
• Ofrece herramientas interactivas a través de monedas, acciones y bonos.

Contras:

• Mecanismo más complejo que cualquier otro tipo de moneda estable.
• No siempre se puede garantizar que se satisfaga la alta demanda.
• Historial de mecanismos de vinculación fallidos (por ejemplo, Terra UST).

¿Cuáles son los riesgos de las monedas estables?

Después de comprender los tipos de monedas estables, es fundamental conocer los riesgos antes de invertir.

1. Escrutinio regulatorio

Con un mercado de alrededor de 130 mil millones de dólares y en crecimiento, las monedas estables continúan enfrentando el escrutinio de los reguladores debido a su potencial para impactar el sistema financiero en general. En octubre de 2021, la Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV) declaró que las monedas estables deberían regularse como infraestructura del mercado financiero, junto con los sistemas de pago y las cámaras de compensación. Las reglas propuestas se centran en las monedas estables consideradas sistémicamente importantes, que podrían interrumpir las transacciones de pago y liquidación.

Los políticos también piden cada vez más una regulación más estricta. Por ejemplo, en noviembre de 2021, la senadora Cynthia Lummis (R-WY) pidió auditorías periódicas de los emisores de monedas estables, mientras que otros apoyan una regulación similar a la bancaria para la industria.

2. Riesgo de desvinculación

Cualquier moneda estable puede desvincularse de su valor objetivo debido a la volatilidad del mercado. Incluso la moneda estable más grande respaldada por moneda fiduciaria, USDT, experimentó un evento de desvinculación en 2018, con su precio cayendo a un mínimo de $0,60.

3. Riesgo de corrida bancaria

Una corrida bancaria es uno de los eventos más temidos en las finanzas, capaz de llevar a la quiebra cualquier proyecto o institución. En términos simples, una corrida bancaria de monedas estables ocurre cuando los tenedores entran en pánico y venden sus monedas en masa. Incluso si la institución tiene suficientes reservas, esto puede provocar que el precio de la moneda colapse.

¿Cuál es la mejor stablecoin?

La moneda estable más grande y popular por capitalización de mercado es USDT (Tether). Está vinculado 1:1 al dólar estadounidense y respaldado por reservas. Se clasifica constantemente entre las cinco principales criptomonedas por capitalización de mercado. Puedes encontrar Tether en la mayoría de los principales intercambios de criptomonedas, incluidos Binance, BTCC y otros.

Originalmente, USDT se emitió en la red Bitcoin a través del protocolo Omni Layer. Para satisfacer la demanda comercial, Tether posteriormente emitió USDT en las redes Ethereum y TRON. Por lo tanto, existen tres tipos de USDT: USDT-Omni (basado en Bitcoin), USDT-ERC20 (basado en Ethereum) y USDT-TRC20 (basado en TRON). Estos tipos no son mutuamente transferibles.

Última clasificación de stablecoins de 2025

Según datos de CoinGecko, las tres principales monedas estables por capitalización de mercado son actualmente USDT, USDC y DAI. A continuación se presenta una breve introducción a cada uno.

1. Tether (USDT)

Tether (USDT) es una de las monedas estables más antiguas, lanzada en 2014, y sigue siendo la más popular. Es una de las criptomonedas más valiosas en general por capitalización de mercado. El uso principal de USDT es mover fondos rápidamente entre intercambios para aprovechar las oportunidades de arbitraje cuando los precios de las criptomonedas difieren. Sin embargo, ha encontrado otras aplicaciones: Los importadores chinos con sede en Rusia también han utilizado USDT para enviar millones de dólares en valor a través de las fronteras, eludiendo los estrictos controles de capital de China.

Tether Ltd., la empresa que emite USDT, estuvo involucrada en una batalla legal de 22 meses con el Fiscal General de Nueva York, quien alegó que Bitfinex (la empresa hermana de Tether) intentó encubrir un déficit de $850 millones utilizando fondos de Tether. El caso se resolvió el 23 de febrero de 2021, y Tether y Bitfinex se vieron obligados a pagar 18,5 millones de dólares y presentar informes trimestrales que mostraran las reservas de monedas estables de Tether para los próximos dos años.

2. Moneda USD (USDC)

USD Coin (USDC) es una moneda estable lanzada en 2018 por Centre Consortium, una empresa conjunta entre la empresa de criptomonedas Circle y Coinbase. Al igual que Tether antes de que pasara a ser activos colaterales mixtos, USD Coin está vinculado al dólar estadounidense. USDC es un protocolo de código abierto, lo que significa que cualquier individuo o empresa puede usarlo para desarrollar sus propios productos.

El 8 de julio de 2021, Circle anunció planes para salir a bolsa a través de una fusión SPAC de $4.5 mil millones con Concord Acquisition Corp. Un mes antes, Circle completó una ronda de financiación de 440 millones de dólares en la que participaron gigantes de la industria como FTX, Digital Currency Group (la empresa matriz de CoinDesk) y Fidelity Management & Research Company.

3. DAI

Dai se ejecuta en el protocolo MakerDAO y es una moneda estable en la cadena de bloques Ethereum. Creada en 2015, Dai está vinculada al dólar estadounidense y está respaldada por Ether (el token detrás de Ethereum).

A diferencia de otras monedas estables, MakerDAO pretende que Dai esté descentralizado, lo que significa que no hay una autoridad central a la que confiar el control del sistema. En cambio, los contratos inteligentes de Ethereum (que tienen reglas codificadas inmutables) se encargan de esta tarea. Sin embargo, este modelo innovador todavía presenta problemas; por ejemplo, si los contratos inteligentes que respaldan MakerDAO no funcionan exactamente como se espera. De hecho, fueron explotados en 2020, lo que resultó en una pérdida de 8 millones de dólares.

El futuro de las monedas estables

El propósito de una moneda estable no es solo ser un contrato financiero. Es una evolución de los sistemas de pago tradicionales y de las criptomonedas volátiles.

Es una nueva forma de moneda digital, controlada por algoritmos en lugar de una autoridad central, que ofrece beneficios monetarios similares a la moneda fiduciaria. Como activo inherentemente estable, las monedas estables podrían abrir nuevas puertas para la adopción generalizada de activos digitales en la vida diaria.

Sin embargo, debido a los peligros inherentes a las monedas estables, los gobiernos están explorando nuevas formas de regulación. La administración Biden anunció a principios de 2022 que quiere regular a los emisores de monedas estables como los bancos.

Para este fin, los emisores necesitarían asegurar sus reservas de monedas estables, de forma similar a las instituciones de depósito tradicionales. Esto sería como una versión criptográfica del seguro de la FDIC. Esto no sólo ofrecería a los comerciantes cierta protección contra las fluctuaciones de precios, sino también contra el robo o la quiebra del emisor. Los emisores también estarían sujetos a la supervisión y auditorías federales. Tendrían que cumplir con las restricciones a las afiliaciones de entidades comerciales y promover la interoperabilidad entre monedas estables.

Aunque todavía se están resolviendo algunos problemas, las monedas estables tienen un potencial inmenso para transformar el panorama de pagos globales. A medida que las monedas estables continúan "estabilizándose" y ganando la confianza del público, la forma en que el sector financiero utiliza los activos digitales seguirá evolucionando. El tiempo dirá cómo moldearán el futuro de las finanzas.

Preguntas frecuentes sobre las monedas estables

P: ¿Qué es una stablecoin? 

A: Una moneda estable es un tipo de criptomoneda cuyo valor está vinculado a otra moneda, materia prima o instrumento financiero.

P: ¿Cuál es el propósito de una moneda estable? 

A: Las monedas estables tienen como objetivo proporcionar una alternativa a la alta volatilidad de las criptomonedas populares, incluido Bitcoin (BTC) .

P: ¿Cómo funcionan las monedas estables? 

A: Las monedas estables intentan vincular su valor de mercado a una referencia externa, generalmente una moneda fiduciaria. Como medio de intercambio, son más útiles que las criptomonedas más volátiles. Pueden estar vinculados a monedas como el dólar estadounidense, a materias primas como el oro, o utilizar algoritmos para controlar la oferta. También mantienen activos de reserva como garantía o utilizan fórmulas algorítmicas diseñadas para controlar la oferta.

Conclusión

En resumen, las monedas estables ocupan una posición vital en el mercado de criptomonedas. Su baja volatilidad y menor riesgo en comparación con las principales monedas digitales como Bitcoin las convierten en una inversión adecuada, especialmente para principiantes.

Si recién está aprendiendo sobre criptomonedas y desea comenzar a invertir, las monedas estables pueden ser un excelente punto de entrada. Después de comprender completamente el conocimiento detrás de ellos, puede elegir la moneda estable adecuada para su recorrido de inversión.