تحلیلها نشان میدهد که بیتکوین همزمان با بازار سهام آمریکا در حال تقویت است، اما بازار اختیار معامله همچنان بر ریسکهای نزولی شرطبندی میکند.
بیتکوین در جریان معاملات آسیایی به حدود ۷۴٬۹۳۵ دلار رسید که ۰.۷٪ افزایش در ۲۴ ساعت گذشته و ۵.۴٪ افزایش در طول هفته را نشان میدهد. با این حال، بازار مشتقات سیگنالهای متناقضی ارسال میکند. شرکت نهادی QCP Capital اشاره کرد که این دور از افزایش عمدتاً ناشی از معاملات نقدی است، نه بهبود گسترده در اشتهای ریسک.
در حال حاضر، نرخ تأمین مالی قراردادهای آتی دائمی بیتکوین همچنان منفی است و حجم موقعیتهای باز کاهش یافته است، که نشان میدهد فروشندگان استقراضی همچنان در حال افزایش پوشش ریسک خود هستند تا اینکه موقعیتهای خود را بهصورت غیرفعال ببندند. بازار اختیار معامله نیز به احتیاط گرایش دارد: نوسانپذیری ضمنی کوتاهمدت کند است، بهطوری که نوسانپذیری یکماهه کمتر از نوسانپذیری سهماهه است، و شاخص معکوس ریسک نشان میدهد که تقاضای بازار برای پوشش ریسک نزول بیشتر از شرطبندیهای صعودی است، که حاکی از آن است معاملهگران بیشتر مایلند برای کاهشهای احتمالی هزینه پرداخت کنند تا به دنبال حرکات صعودی بروند. QCP معتقد است که این بیشتر یک «بازگشت موقت» است تا یک بازگشت روند.
در سطح کلان، بلندمدت ایالات متحده بازده خزانهداری و قیمت طلا بهبود اشتهای ریسک را تأیید نکردهاند و طلا همچنان در سطوح بالا قرار دارد که نشان میدهد تقاضا برای داراییهای امن همچنان پابرجاست. نهادها اشاره میکنند که بازار کنونی بیشتر تحت تأثیر انتظارات از آتشبس و «ترمیم احساسی» است تا کاهش یک ریسک اساسی. علاوه بر این، اتریوم عملکرد نسبتاً قدرتمندی از خود نشان داده است، به طوری که نسبت ETH/BTC به حدود 0.0315 افزایش یافته است و همزمان حجم تراکنشهای آن-چین و عرضه استیبلکوینها به بالاترین حد خود رسیدهاند، که نشانهای از چرخش سرمایه به سمت داراییهای با بتای بالا است. با این حال، بازار همچنان باید تحولات رویدادهای ریسک بعدی را رصد کند تا پایداری این دور از افزایش را تأیید نماید.


