افزایش قیمت اوراق قرضه و کاهش بازار کریپتو به دنبال تصمیمات آتی Fed و بوJ

Key Takeaways

• بازار کریپتو در ابتدای دسامبر با صعودی شدید آغاز به کار کرد، با توجه به روند صعودی Bitcoin به سمت 94 هزار دلار.
• شرایط ماکرو اقتصادی با افزایش نرخ اوراق قرضه در ژاپن و ایالات متحده، فشار بیشتری روی دارایی‌های ریسک‌پذیر ایجاد کرد.
• سرمایه‌گذاران بین دو نوع دارایی یعنی سهام و کریپتو دچار تردید هستند، با اینکه سهام‌های ایالات متحده شاهد خروج سرمایه بوده اما سرمایه جهانی در حال افزایش است.
• پیش‌بینی می‌شود بازارهای کریپتو در هفته‌های آینده با نوسانات بیشتری مواجه شوند، زیرا نرخ بهره از سوی بانک‌های مرکزی ممکن است تغییر کند.

WEEX Crypto News, 2025-12-10 07:14:35

بازار کریپتو در اوایل ماه دسامبر به شدت افزایش یافت و قیمت Bitcoin به نزدیکی 94,000 دلار رسید. در همین حین، Ethereum نیز تا مرز 3,250 دلار پیشرفت کرد. این رشد سریع بیشتر به دلیل خرید بزرگ Bitcoin به میزان 960 میلیون دلار و همچنین انتظار برای بروزرسانی Fusaka در 3 دسامبر بود. با این حال، با تمام شدن این رویدادها، بازار کریپتو شاهد تغییراتی شد و احساس زودگذر صعودی به یکباره محو شد. قیمت‌ها در آخر هفته ایالات متحده تغییر کرده و به فروش جدی منجر شد، الگویی که در ماه‌های اخیر برای بازار کریپتو رایج شده است.

شرایط ماکرو اقتصادی، خطراتی برای دارایی‌های ریسک‌پذیر ایجاد کرده است. بازارهای اوراق قرضه دچار افت شدند و این روند از ژاپن آغاز شد. بازده اوراق قرضه 10 ساله ژاپن به رکوردی در حدود 1.90% رسید که بالاترین سطح در 30 سال گذشته بود. این تغییر پس از احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر توسط بانک ژاپن و نگرانی‌هایی پیرامون افزایش انتشار اوراق در نتیجه بودجه بزرگتر از حد انتظار FY25 و بودجه پیش‌بینی شده برای FY26 صورت گرفت. در همین حال در ایالات متحده، بازده اوراق قرضه 10 ساله به بالای 4.10% صعود کرد و بازار در انتظار تصمیمات سیاستی فدرال رزرو بود.

گرِیسی چِن، مدیرعامل صرافی Bitget، بیان کرد که سرمایه‌گذاران به گونه‌ای رفتار می‌کنند که گویی تصمیم فدرال رزرو در رابطه با نرخ بهره قبلاً مشخص شده است. بر اساس FedWatch از گروه CME، احتمال کاهش 25 واحد پایه در نرخ بهره نزدیک به 90% برآورد شده است، به ویژه با توجه به خنک شدن تورم و داده‌های اقتصادی نرم. وی همچنین به واگرایی در احساسات ریسکی اشاره کرد: “در حالی که S&P 500 امسال تقریباً 17% افزایش یافته و تنها حدود 4% کمتر از اوج اکتبر خود است، وجوه سهام ایالات متحده هفته گذشته 3.5 میلیارد دلار خروجی داشتند و در حالی که وجوه جهانی افزایشی 7.9 میلیارد دلار داشتند. اما متأسفانه، کریپتو بسیار ضعیف‌تر است. کاهش نرخ بهره ممکن است Bitcoin را به سمت 94,000 تا 96,000 دلار بازگرداند، اما یک حرکت محتاطانه می‌تواند آن را به محدوده 80K دلار پایین بیاورد.”

Laser Digital اعلام کرده است که بازارهای آپشن برای نوسانات بیشتر قبل از تصمیم FOMC آماده‌اند. میز معاملات انتظار دارد که “حرکت قیمت در این هفته و هفته آینده ناپایدار باشد،” با اشاره به تقویم پرترافیکی که شامل تصمیم‌های فدرال در 10 دسامبر، بانک ژاپن در 19 دسامبر و دو گزارش عمده شغلی در میان آنها است. تمرکز بازار بر روی خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) فدرال و احتمال تجدیدنظر در مسیر نرخ نهایی قرار دارد که می‌تواند موضع‌گیری‌ها را تا پایان سال مجدداً شکل دهد.

در زمینه بازارهای کریپتو، با وجود کاهش نوسانات اخیر، بازارها کماکان به طور معناداری خطر رویدادها را قیمت‌گذاری می‌کنند. حجم معاملات Bitcoin در حدود سطح 45-vol و Ethereum در حدود سطح 70-vol قرار دارد، با نوسانات رویداد 11 دسامبر برای BTC و ETH به ترتیب 56v و 75v مشخص شده است. Laser Digital اشاره می‌کند که همبستگی بین حجم و نوسانات در حال حاضر منفی است، روندی که همچنان به وقوع می‌پیوندد.

بازارهای کریپتو با توجه به نیروهای ماکرو غالب و فروکش کردن محرک‌های صعودی، به نظر می‌رسد که برای تلاطم آماده هستند، زیرا بانک‌های مرکزی در مرکز توجه قرار دارند.

آینده کریپتو با توجه به تصمیمات فدرال رزرو و بانک ژاپن

آینده بازارهای کریپتو وابسته به تصمیم‌گیری‌های کلیدی فدرال رزرو و بانک ژاپن است. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که کاهش نرخ بهره ممکن است موجب افزایش قیمت Bitcoin شود، اما اگر این کاهش کمتر از مقدار پیش‌بینی‌شده باشد یا به تاخیر بیافتد، می‌تواند فشار فروش جدیدی را ایجاد کند. تصمیم‌گیری‌های نزدیک می‌توانند نوسانات بیشتری به همراه داشته باشند که بازار را در وضعیت ناپایدار نگه دارند. با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند که ضعف اخیر در قیمت‌های کریپتو فرصتی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت و ورود به بازارهای نوظهور ارائه می‌دهد.

پرسش‌های متداول

آیا Bitcoin می‌تواند به قله‌های جدید برسد؟

بله، با توجه به تصمیم‌گیری‌های مرتبط با نرخ بهره و تغییرات در سیاست‌های اقتصادی کلان، Bitcoin می‌تواند به قله‌های جدید دست یابد. با این حال، نوسانات بازار و عوامل خارجی دیگری نیز نقش مهمی در این مسیر دارند.

تاثیر اقدامات بانک‌های مرکزی بر بازار کریپتو چیست؟

اقدامات بانک‌های مرکزی از جمله تغییرات نرخ بهره، تاثیر مستقیمی بر بازارهای کریپتو دارند. کاهش نرخ بهره می‌تواند به افزایش سرمایه‌گذاری و رونق در بازارهای کریپتو منجر شود.

آیا نوسانات اخیر بازار کریپتو به پایان رسیده است؟

نوسانات بازار کریپتو همواره ادامه دارد و ناشی از عوامل مختلف اقتصادی و سیاسی است. با توجه به افزایش فعالیت‌های اقتصادی جهانی و تصمیمات کلان اقتصادی، ممکن است نوسانات جدیدی در پیش باشد.

نقش تکنولوژی‌های نوین در بازار کریپتو چه است؟

تکنولوژی‌های نوین مانند بلاکچین و قراردادهای هوشمند نقش مهمی را در توسعه و گسترش بازارهای کریپتو ایفا می‌کنند. این تکنولوژی‌ها امنیت، شفافیت و کارایی بیشتری را به بازارها می‌افزایند.

چگونه می‌توان از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در کریپتو بهره‌برد؟

برای بهره‌برداری از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در کریپتو، مطالعه و تحلیل بازار، همراه با رعایت اصول مدیریت ریسک بسیار حائز اهمیت است. تعامل با کارشناسان و استفاده از پلتفرم‌های معتبر نیز می‌تواند کمک شایانی باشد.

این مقاله بررسی عمیقی از وضعیت فعلی بازار کریپتو و تاثیرات شرایط اقتصادی بر آن را ارائه می‌دهد. با توجه به اهمیت موضوع، توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران با دقت و دانش کافی به بازار وارد شوند تا از فرصت‌ها به خوبی بهره‌برداری کنند.