سرمایه‌گذاران خطرپذیر ارز دیجیتال و تولید انبوه «پروژه‌های جعلی هوش مصنوعی»

عنوان اصلی: «۵ پروژه هوش مصنوعی در حوزه ارز دیجیتال را که صدها میلیون دلار سرمایه جذب کرده‌اند بررسی کردم و به این نتیجه رسیدم…»

نویسنده اصلی: Golem، Odaily Planet Daily

تب‌وتاب هوش مصنوعی باعث شده سرمایه‌گذاران خطرپذیر بزرگ Web3 عقلشان را از دست بدهند. در ⁦28/02⁩، Paradigm از برنامه‌های خود برای جذب صندوقی به ارزش حداکثر ⁦$1.5B⁩ با تمرکز بر هوش مصنوعی و رباتیک خبر داد. من این خبر را نشانه‌ای از تغییر تمرکز سرمایه ارز دیجیتال از Web3 به صنعت هوش مصنوعی دانستم. وقتی پروژه خوبی در صنعت ارز دیجیتال برای سرمایه‌گذاری وجود ندارد، هوش مصنوعی به‌عنوان صنعتی پررونق به میدان نبرد جدید سرمایه ارز دیجیتال تبدیل شده است. (مطالعه مرتبط: توصیه بنیان‌گذار Openclaw به جوانان برای دوری از ارزهای دیجیتال)

اما چیزی که از آن غافل شدم این است که پروژه‌های خوب صنعت هوش مصنوعی منتظر سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران خطرپذیر ارز دیجیتال نمی‌مانند. پروژه‌هایی که سرمایه‌گذاران تراز اول را جذب می‌کنند، اغلب برای «تجربه» و منابع ارزش قائل‌اند. شاید سرمایه‌گذاران شناخته‌شده ارز دیجیتال مانند Paradigm هنوز بتوانند وارد حلقه سرمایه‌گذاری پیشتاز هوش مصنوعی شوند، اما سایر سرمایه‌گذاران کوچک ارز دیجیتال که در امور مالی سنتی اعتباری ندارند، ناچارند از بیرون در تماشاگر مهمانی بزرگان باشند.

آیا هیچ راهی برای خروج نیست؟ البته که هست. همیشه راه‌حل‌ها از مشکلات بیشترند. وقتی نمی‌توانند در پروژه‌های برتر هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری کنند، می‌توانند به سراغ سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مرتبط با هوش مصنوعی در محدوده امن ارز دیجیتال بروند؛ کاری که می‌توان آن را گرفتن بلیت ورود به این عصر هم دانست.

بااین‌حال، همان‌طور که برخی شوخی‌های اینترنتی دست می‌اندازند، کافی است یک شرکت Web3 تمام عبارت‌های «در حال بارگذاری...» محصولش را به «در حال فکر کردن...» تغییر دهد تا به استارتاپی مرتبط با هوش مصنوعی تبدیل شود. در پی اضطراب سرمایه‌گذاران خطرپذیر ارز دیجیتال، بعضی پروژه‌های ارز دیجیتال+هوش مصنوعی می‌توانند تنها با یک وایت‌پیپر و محصولی که هنوز تناسب محصول با بازار (PMF) ندارد، میلیون‌ها دلار سرمایه جذب کنند.

برای نشان‌دادن این «انتزاع صنعتی»، پنج «پروژه هوش مصنوعی کاغذی» را که اخیراً جذب سرمایه کرده‌اند، به‌عنوان نمونه انتخاب کرده‌ام.

Derivio: یک DEX که نه ابزار میم است و نه پلتفرم معاملاتی هوش مصنوعی خوبی

نمونه تازه‌ای از این دست، پلتفرم معاملاتی بومی هوش مصنوعی Derivio است که در ⁦18/03⁩ اعلام کرد ⁦$6M⁩ سرمایه جذب کرده و YZiLabs و دیگر سرمایه‌گذاران خطرپذیر ارز دیجیتال در آن مشارکت داشته‌اند. بااین‌حال، بیانیه رسمی این جذب سرمایه روشن می‌کند که ⁦$6M⁩ مجموع سرمایه جذب‌شده تا امروز است، نه فقط مبلغی که در این اعلامیه جذب شده است.

به‌ندرت پیش می‌آید پروژه‌های مراحل اولیه مبلغ کل سرمایه جذب‌شده خود را اعلام کنند، بی‌آنکه مبلغ دور جدید جذب سرمایه را ذکر کنند. آیا میزان سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران خطرپذیر آن‌قدر کم بوده که نتوانند با افتخار اعلامش کنند؟ یا این بخشی از راهبرد روابط عمومی برای هم‌سویی با تحول هوش مصنوعی است؟ طبق گزارش‌ها، Derivio در سال ۲۰۲۳ پروژه شتاب‌دهنده دوره ششم Binance Labs (که اکنون YZiLabs نام دارد) بود؛ زمانی که یک پلتفرم معاملاتی مشتقات غیرمتمرکز روی zkSync به شمار می‌رفت.

در سال ۲۰۲۴، Derivio شبکه لایه‌دوم اتریوم Derivio Network را راه‌اندازی کرد و مدعی شد که کاملاً با ماشین مجازی سولانا (SVM) سازگار است؛ تلاشی برای حضور هم‌زمان در هر دو اکوسیستم. متأسفانه، و شاید هم خوشبختانه، این تلاش شکست خورد.

امروزه اگر به وب‌سایت Derivio سر بزنید، نه نمودارهای کندل‌استیک معاملاتی می‌بینید و نه صفحه معمول Swap یک DEX را. در عوض، با ابزار نظارت آنچین Pump.fun روبه‌رو می‌شوید.

بله، درست خواندید. این پلتفرم معاملاتی مشتقات متمرکز سابق که حالا پلتفرمی معاملاتی با محوریت هوش مصنوعی است، عمدتاً به گروه‌های پامپ‌ودامپ کمک می‌کند فعالیت‌های آنچین را زیر نظر بگیرند. اینکه DEX ابزار میم نباشد، همان چیزی است که یک پلتفرم معاملاتی هوش مصنوعی خوب را تعریف می‌کند. علاوه بر این، حتی می‌توانید در این پلتفرم سهام توکنیزه‌شده بخرید.

Derivio به‌عنوان یک پلتفرم معاملاتی بومی هوش مصنوعی، باید قابلیت‌های مرتبط با هوش مصنوعی داشته باشد. اما وقتی روی Agent در گوشه بالا سمت چپ کلیک می‌کنید، صفحه «به‌زودی» باز می‌شود...

با اینکه Derivio فعلاً چیزی برای ارائه ندارد، آینده‌ای که برای خود ترسیم کرده خیال‌انگیز است. در مقاله‌ای با عنوان «آخرین نسل معامله‌گر انسانی» که در پلتفرم X منتشر شد، نوشته‌اند بیشتر پایانه‌های معاملاتی برای انسان‌ها طراحی شده‌اند، در حالی که Derivio در حال ساخت نخستین پایانه معاملاتی تمام‌لایه‌ای است که برای هوش مصنوعی طراحی شده است. آن‌ها ادعا می‌کنند از صفر تا یک، موتور پخش داده‌ای پربازده را خودشان توسعه داده‌اند و تأخیر میان هشدارهای «رویدادهای آنچین» و «پردازش هوش مصنوعی در فرانت‌اند» را تا نزدیکی محدودیت فیزیکی کاهش داده‌اند.

پس از خواندنش، فکر کردم ایده درخشانی است و هرکسی از پس انجامش برنمی‌آید. بنابراین با یک ابزار تشخیص بررسی‌اش کردم و معلوم شد مقاله را انسان ننوشته، بلکه واقعاً هوش مصنوعی آن را تولید کرده است. Derivio واقعاً پیشتاز است و پیش از جایگزین‌کردن معامله‌گران انسانی با هوش مصنوعی، کارمندانش را جایگزین کرده است.

Superpower: محصول ایجنت هوش مصنوعی ناپدیدشده

Superpower یک پروتکل درآمدزایی ایجنت‌های هوش مصنوعی است که در ⁦06/03⁩ از تکمیل دور جذب سرمایه پیش‌بذری خود خبر داد. Taisu Ventures، Paper Ventures، CatcherVC و 280 Capital در این دور شرکت کردند، اما مبلغ دقیق اعلام نشد. هدف Superpower ساخت پلتفرمی است که ایجنت‌های هوش مصنوعی بتوانند به‌طور خودکار درآمد ایجاد کنند، به کانال‌های تأمین مالی دسترسی داشته باشند و ارزش سرمایه خود را افزایش دهند.

برای تحقق چنین چشم‌انداز بزرگی، داشتن دانش فنی انباشته و توسعه مستمر ضروری است. بااین‌حال، Superpower هنوز حتی وب‌سایتش را آماده نکرده است. ⁦06/03⁩ نه‌تنها روز اعلام جذب سرمایه بود، بلکه همان روز حساب رسمی آن‌ها در X نیز نخستین پستش را منتشر کرد.

نخستین پست حساب رسمی Superpower در X

شاید Derivio ایجنت هوش مصنوعی نداشته باشد، اما دست‌کم چیزی تعاملی دارد؛ ولی اگر اتفاقی وب‌سایت Superpower را باز کنید، به‌شدت به چشم‌هایتان فشار می‌آید. وب‌سایت Superpower هیچ دکمه قابل‌کلیکی ندارد و فقط یک نمایش اسلاید پیوسته با عبارت «ایجنت شما بدجور بی‌پول است» نشان می‌دهد. حتی نمی‌فهمم این جمله یعنی چه، چون اسلایدها آن‌قدر سریع عوض می‌شوند که نمی‌توانم تشخیص دهم کلمه آخر «AI» است یا «AF».

در لینکی که حساب رسمی Superpower در X منتشر کرده بود، پروژه‌ای در حوزه بازار پیش‌بینی به نام Prolly هم پیدا کردم، همراه با توضیحی درباره اینکه ایجنت چطور می‌تواند در این پلتفرم درآمد کسب کند. می‌خواستم امتحانش کنم، اما این محصول به کد دعوت نیاز دارد و مجبور شدم بی‌خیالش شوم. البته پستی که این پروژه را در صفحه اصلی Superpower معرفی می‌کند هم مثل بقیه با هوش مصنوعی نوشته شده است.

finrob: مدل ویژه ارز دیجیتال که قابل استفاده نیست

Finrob یک پلتفرم پژوهش بازار ارز دیجیتال مبتنی بر هوش مصنوعی است. در ⁦25/02⁩، این پروژه در دور بذری با سرمایه‌گذاری Maven11، Placeholder، Archetype، Fabric Ventures، Dispersion Capital و Node Capital موفق به جذب ⁦$3.9M⁩ شد. خب این پروژه چه کاری انجام می‌دهد؟ به‌بیان ساده، یک مدل زبانی بزرگ گفت‌وگومحور است که تفاوت چندانی با تعامل با ChatGPT یا Gemini ندارد و Finrob هم از همین مدل‌ها استفاده می‌کند.

اگر بپرسید تفاوت گفت‌وگوی مستقیم کاربران با ChatGPT یا Gemini چیست، پاسخ Finrob این است که به‌طور ویژه برای حوزه ارز دیجیتال طراحی شده و داده‌های لحظه‌ای، تحلیل آنچین و ابزارهای تخصصی را یکپارچه کرده است. اجرای این قابلیت‌ها به‌طور مشخص شامل اتصال به CoinGecko برای قیمت لحظه‌ای و داده‌های بازار، Glassnode برای تحلیل آنچینِ بیشتر از ⁦200⁩، Tavily برای جست‌وجوی وب و اخبار، Perplexity برای پژوهش عمیق و منابع دیگری از جمله DefiLlama، Etherscan و LunarCrush برای بررسی احساسات شبکه‌های اجتماعی است.

به‌عبارت دیگر، وقتی Finrob این منابع داده را به مدل زبانی بزرگ رایگان متصل می‌کند (Finrob امکان انتخاب مدل‌های پیشرفته‌ای مانند ChatGPT5.4 را برای کاربران فراهم نمی‌کند)، می‌تواند ادعا کند که ویژه حوزه ارز دیجیتال است و ⁦$3.9M⁩ می‌ارزد. از زاویه‌ای دیگر، این کار واقعاً بسیار ارزان‌تر از صرف هزینه برای آموزش یک مدل بزرگ است.

بر اساس موارد استفاده‌ای که به‌طور رسمی ارائه شده‌اند، به نظر می‌رسد هدف نهایی Finrob ارائه توصیه‌های سرمایه‌گذاری به کاربران باشد. فارغ از اینکه هوش مصنوعی واقعاً می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی واقعی راهنمایی کند یا نه، آیا هوشمندی Finrob با استفاده از مدل رایگان واقعاً از GPT5.4، Claude Opus 4.6 و موارد دیگر بهتر است؟ ابتدا فکر می‌کردم Finrob در بازیابی قیمت لحظه‌ای توکن‌ها از ChatGPT بهتر باشد؛ اما وقتی امتحانش کردم، دیدم ChatGPT5.4 هم فقط با یک دستور می‌تواند قیمت لحظه‌ای BTC را از CoinGecko دریافت کند.

با وجود همه این انتقادها، باز هم می‌خواستم شخصاً Finrob را تجربه کنم، اما فرصتی برایم فراهم نکرد. چه با ایمیل و چه با کیف پول وارد می‌شدم، صفحه مدام خطا نشان می‌داد.

PlutonAI: گوشه‌نشین دِفای

PlutonAI یک پلتفرم DeFAI است که می‌خواهد ایجنت‌های هوش مصنوعی را جایگزین کاربران کند تا بازارها را تحلیل کنند، استراتژی‌ها را بهینه‌سازی کنند، فرصت‌های کسب بازده را مدیریت کنند و عملیات پیچیده آنچین را انجام دهند. در ⁦17/02⁩، PlutonAI دور جذب سرمایه خصوصی ⁦$2.7M⁩ را با رهبری kitchenvc و مشارکت HyperGPT به پایان رساند.

از نظر جایگاه پروژه، PlutonAI یک پروژه نسبتاً استاندارد ارز دیجیتال+هوش مصنوعی است. فارغ از اینکه DeFAI به تناسب محصول با بازار رسیده، امن است یا می‌تواند به کاربران در کسب درآمد کمک کند، در چشم‌انداز امروز هوش مصنوعی که به‌سرعت در حال تحول است، سپردن عملیات آنچین به هوش مصنوعی کار ساده‌ای شده است.

به‌ویژه پس از تب OpenClaw، جامعه ارز دیجیتال هم با تب پرورش خرچنگ فراگرفته شد و بلاگرهای بسیاری نحوه نصب OpenClaw، استفاده از آن برای معاملات آنچین یا پیش‌بینی بازار و موارد دیگر را به اشتراک گذاشتند. افزون بر این، صرافی‌هایی مانند Binance، OKX و دیگران نیز ابزارها و دستیارهای معاملاتی مشابهی مبتنی بر ایجنت هوش مصنوعی معرفی کرده‌اند. (مطالعه مرتبط: در میانه تب OpenClaw، صرافی‌های متمرکز برای جذب کاربران معاملات ایجنت هوش مصنوعی رقابت می‌کنند)

بنابراین، حتی می‌توان گفت DeFAI به موضوعی بی‌مورد تبدیل شده است. من هم می‌خواستم ایجنت هوش مصنوعی PlutonAI را امتحان کنم، اما متأسفانه نتوانستم وارد حسابم شوم.

Unicity: استاد واقعی وعده‌های توخالی

Unicity توسعه‌دهنده زیرساختی است که بر ساخت «اینترنت خودمختارِ مبتنی بر ایجنت» تمرکز دارد و می‌خواهد میلیاردها ایجنت هوش مصنوعی را قادر سازد با سرعت ماشین، کشف، معامله و تسویه را بدون نیاز به اعتماد انجام دهند. در ⁦19/02⁩، Unicity دور جذب سرمایه بذری ⁦$3M⁩ را با رهبری Blockchange و مشارکت Outlier Ventures و Tawasal به پایان رساند.

شرکتی دیگر با چشم‌اندازی بلندپروازانه؛ وقت گذاشتم و وایت‌پیپر پروژه‌شان را خواندم تا بفهمم واقعاً چه هدفی دارند (بالاخره متنی که هوش مصنوعی ننوشته بود). در مجموع، Unicity معتقد است زنجیره‌های فعلی از نظر توان عملیاتی، تأخیر، حریم خصوصی و کارمزد برای معاملات خودکار پرتکرار و همکاری هوش مصنوعی مناسب نیستند. بنابراین، آن‌ها قصد دارند شبکه‌ای زیربنایی برای ایجنت‌های هوش مصنوعی بسازند؛ راهکار مشخصشان این است که همه تراکنش‌ها را خارج از زنجیره و به‌صورت همتابه‌همتا انجام دهند و از زنجیره فقط برای تأیید تغییرات وضعیت و جلوگیری از خرج دوباره استفاده کنند، در حالی که ایجنت‌های قابل‌راستی‌آزمایی بر اجرا نظارت می‌کنند.

در مقایسه با پروژه‌هایی که پیش‌تر به آن‌ها اشاره شد، Unicity جدی‌تر به نظر می‌رسد و شاید در آینده واقعاً یک اکوسیستم زنجیره عمومی شکل دهد. اما Unicity که در سال ۲۰۲۵ تأسیس شده، تاکنون چه چیزی ارائه کرده است؟ بدون شبکه آزمایشی و با صفر پروژه در اکوسیستم، در به‌روزرسانی پروژه در ⁦10/03⁩ از راه‌اندازی قریب‌الوقوع سیستم‌عامل ایجنت AstridOS خبر دادند که ابزارهایی مانند Claude Code و OpenClaw را روی آن اجرا می‌کند؛ اما اینکه کسی واقعاً از آن استفاده خواهد کرد یا نه، هنوز مشخص نیست.

آیا سرمایه‌گذاران خطرپذیر ارز دیجیتال نادان‌اند؟

البته در میان پروژه‌های هوش مصنوعی که اخیراً سرمایه جذب کرده‌اند، هنوز هم پروژه‌های معتبری وجود دارند. برای نمونه، RoboForce در ⁦17/03⁩ دور جذب سرمایه ⁦$52M⁩ را با رهبری YZi Labs تکمیل کرد. RoboForce یک شرکت رباتیک هوش مصنوعی است که هیچ ارتباطی با حوزه ارز دیجیتال ندارد و روی هوش مصنوعی فیزیکی کار می‌کند؛ حوزه‌ای که Hwang In-hyun نیز در سخنرانی خود در GTC 2026 به‌عنوان یکی از مسیرهای آینده به آن اشاره کرد. همچنین، ربات‌های RoboForce واقعاً در NVIDIA GTC 2025 حضور داشتند.

پروژه‌هایی مانند Kled هم هستند که در ⁦11/03⁩ مبلغ ⁦$5.5M⁩ جذب کردند تا یک بازار داده هوش مصنوعی بسازند؛ و VeryAI که در ⁦12/03⁩ مبلغ ⁦$10M⁩ جذب کرد و بر ساخت سامانه هویت ایجنت‌های هوش مصنوعی تمرکز دارد. این پروژه‌ها نه‌تنها تناسب محصول با بازار دارند، بلکه اکوسیستم‌های محصول واقعی و توانایی ارائه عملکرد نیز از خود نشان می‌دهند.

بااین‌حال، چنین پروژه‌هایی در صنعت ارز دیجیتال انگشت‌شمارند. پس پرسش این است: آیا سایر سرمایه‌گذاران خطرپذیر ارز دیجیتال نادان‌اند؟ با اینکه به‌خوبی می‌دانند بسیاری از پروژه‌های به‌اصطلاح هوش مصنوعی منطق محصول واقعاً کارآمدی ندارند، چرا همچنان حاضر به سرمایه‌گذاری‌اند؟

پاسخ را می‌توان در خود سرنخ پیدا کرد: سرمایه‌گذاران خطرپذیر ارز دیجیتال فقط دنبال نقدشوندگی واژه «هوش مصنوعی» هستند. حتی اگر نتوانند به میز پروژه برتر راه پیدا کنند و سرمایه‌ای روی آن بگذارند، باز هم باید پولشان را خرج کنند. بنابراین، ساخت چند «جایگزین هوش مصنوعی» در بستر ارز دیجیتال هم کسب‌وکار محسوب می‌شود. کافی است تیم پروژه خود را در قالب هوش مصنوعی بسته‌بندی کند تا سرمایه‌گذاران خطرپذیر بی‌چون‌وچرا پول سرازیر کنند. تا وقتی هر دو طرف در نهایت بتوانند سرمایه‌شان را پس بگیرند، اسمش را هوش مصنوعی خوب می‌گذارند.

پیوند به مقاله اصلی