تحلیل مدیرعامل CryptoQuant: چرخه بیت‌کوین تغییر کرده و ضعف قیمت ناشی از کمبود تقاضا است

اخبار BlockBeats، سوم نوامبر، کی یانگ جو، مدیرعامل CryptoQuant، مجموعه‌ای از داده‌های آن‌چین درباره بیت‌کوین را به اشتراک گذاشت و تحلیل‌های کلیدی زیر را ارائه کرد:

۱. سود محقق‌نشده نهنگ‌ها بسیار بالا نیست. این موضوع ممکن است نشان‌دهنده یکی از دو وضعیت زیر باشد: «هیاهوی بازار هنوز نرسیده است - ما از احساسات سرخوشی فاصله داریم» یا «این بار متفاوت است - بازار برای حفظ حاشیه سود بالا بیش از حد بزرگ شده است.»

۲. هش‌ریت بیت‌کوین همچنان به رکوردهای جدیدی می‌رسد (با حدود ۵.۹۶ میلیون دستگاه استخراج ارز دیجیتال ASIC فعال). شرکت‌های استخراج ارز دیجیتال بورسی به جای کاهش مقیاس، در حال گسترش هستند که یک سیگنال صعودی بلندمدت واضح است.

۳. تقاضای فعلی عمدتاً توسط ETF و MicroStrategy هدایت می‌شود، اما فشار خرید از این دو کانال اصلی اخیراً کاهش یافته است. اگر این دو کانال رشد خود را از سر بگیرند، شتاب بازار ممکن است دوباره ظاهر شود.

۴. در ۶ ماه گذشته، نهنگ‌های کوتاه‌مدت (عمدتاً ETFها) به نقطه سر به سر نزدیک شده‌اند. نهنگ‌های بلندمدت حدود ۵۳٪ سود کسب کرده‌اند. از نظر تاریخی، بازار نوسانات چرخه‌ای چهار ساله واضحی را نشان داده است که در آن سرمایه‌گذاران خرد و نهنگ‌ها به انباشت و توزیع دارایی پرداخته‌اند. اکنون پیش‌بینی اینکه نقدینگی جدید به کجا و تا چه حد جریان می‌یابد دشوارتر شده است و بعید است که بیت‌کوین دوباره از همان الگوی چرخه‌ای پیروی کند.

۵. میانگین هزینه یک کیف پول بیت‌کوین ۵۵,۹۰۰ دلار است که نشان‌دهنده میانگین سود حدود ۹۳٪ برای دارندگان است. ارزش بازار محقق‌شده همچنان در حال افزایش است (۸ میلیارد دلار در این هفته افزایش یافته)، که نشان می‌دهد جریان ورود سرمایه به بلاک‌چین همچنان قوی است. افزایش قیمت به دلیل فشار فروش نیست، بلکه ناشی از ضعف تقاضا است.