کیو سی پی: بیت کوین به همراه داراییهای ریسکپذیر به ۷۴۰۰۰ دلار بازگشت، اما بازار همچنان نسبت به توافق ایران و آمریکا تردید دارد.
طبق تحلیل گروه QCP، بیت کوین (BTC) پس از بازگشت داراییهای ریسکپذیر به سطح قبلی، به دنبال انتشار خبر توافق اولیه بین ایالات متحده و ایران، به محدوده میانی ۷۴۰۰۰ دلار رسید. با این حال، بازده بلندمدت تقریباً بدون تغییر باقی ماند، طلا سطح بالایی را حفظ کرد و بازار اوراق قرضه از این روند پیروی نکرد، که نشان میدهد این بازگشت صرفاً تسکینی از خطرات اصلی است تا یک راهحل ژئوپلیتیکی اساسی.
تناقض اصلی در مسئله غنیسازی اورانیوم نهفته است - ایران در حال حاضر با ۶۰ درصد غنیسازی میکند، در حالی که ایالات متحده خواستار کاهش آن به زیر ۲۰ درصد است. ایران هنوز هیچ نشانهای از مصالحه نشان نداده است و این موضوع از سال ۲۰۱۵ حل نشده باقی مانده است. از نظر ساختار بازار، معاملات نقدی بیت کوین (BTC) در برابر نرخهای تأمین مالی منفی و قراردادهای باز کم، به آرامی در حال افزایش است و نشان میدهد که موقعیتهای فروش (shorts) هنوز در حال مقاومت و تلاش برای ایجاد فشار فروش (short squeeze) هستند، اما بازار آپشن (options) نتوانسته است شکست (breakout) را تأیید کند - نوسانات کوتاهمدت ATM همچنان حدود ۴۰ است و نوسانات یک ماهه هنوز کمتر از نوسانات سه ماهه است، و تقاضا برای محافظت در برابر روند نزولی هنوز قویتر از تمایل به دنبال کردن روند صعودی است.
در سطح کلان، احتمال کاهش نرخ بهره خالص فدرال رزرو برای امسال نزدیک به صفر است و شرایط نقدینگی همچنان محدود است. QCP معتقد است که این دور از فعالیتهای بازار اساساً یک بازگشت آرام و مبتنی بر ژئوپلیتیک است، نه یک تغییر اساسی در چشمانداز کلان، و بازار باید مراقب خطر عقبنشینی پس از بازگشت باشد.
