شرط‌بندی مشترک سه غول، ابوظبی به «پایتخت ارز دیجیتال» تبدیل می‌شود

عنوان اصلی مقاله: "تتر، بایننس، Circle نیروهای خود را متحد می‌کنند، ابوظبی به 'قلب ارز دیجیتال' جهانی تبدیل می‌شود"

نویسنده مقاله اصلی: Conflux, PANews

اگر دبی «لاس‌وگاس» دنیای ارز دیجیتال باشد — پرجنب‌وجوش، بازاریابی‌محور و متمرکز بر خرده‌فروشی، پس ابوظبی در حال تبدیل شدن به «وال‌استریت» است — سرمایه، انطباق و نهادها.

اخیراً یک پدیده یکسان در بازار جهانی ارز دیجیتال رخ داد: صادرکنندگان برتر استیبل‌کوین و صرافی‌های بزرگ همگی به‌طور تصادفی همان «گذرنامه» را دریافت کردند.

۹ دسامبر

· غول استیبل‌کوین متمرکز بر انطباق، Circle، مجوز خدمات مالی ADGM (FSP) را دریافت کرد.

۸ دسامبر

· USDT صادر شده توسط رهبر استیبل‌کوین، Tether، به رسمیت شناخته شدن ADGM را دریافت کرد.

· صرافی برتر Binance اعلام کرد که مجوز کامل ADGM را دریافت کرده و تا سال ۲۰۲۶ یک چارچوب انطباق جدید «سه نهادی» را راه‌اندازی خواهد کرد.

این تصادفی نیست. وقتی بازیگران تریلیون دلاری به‌طور جمعی انتخاب می‌کنند که «مستقر شوند»، این نشان می‌دهد که مقررات ارز دیجیتال در خاورمیانه از یک «بهشت مالیاتی» به یک «لایه تسویه انطباقی» برای صندوق‌های نهادی جهانی تکامل یافته است.

USDT بالاخره «هویت» خود را به دست آورد

برای مدت طولانی، با وجود اینکه رهبر بازار بود، USDT توسط رگولاتورهای اروپایی و آمریکایی به دلیل «عدم شفافیت» مورد انتقاد قرار می‌گرفت. اما در ابوظبی، هویت بسیار معتبری به دست آورده است — «توکن مرجع فیات پذیرفته‌شده (AFRT)».

این فقط یک مجوز ساده نیست؛ این یک «گذرنامه چندزنجیره‌ای» است.

ADGM وضعیت تنظیم‌شده USDT را در ۹ بلاک‌چین اصلی، از جمله Aptos، TON، Solana، Near و غیره، به‌طور صریح به رسمیت شناخت. این بدان معناست که بانک‌ها، صندوق‌ها و نهادها در حوزه قضایی ADGM می‌توانند به‌طور قانونی و مطابق با مقررات، تراکنش‌ها را با استفاده از USDT درون‌زنجیره‌ای بدون نگرانی از خطرات قانونی تسویه کنند. برای صنعت Web3 که مشتاق معرفی سرمایه‌های سنتی است، این گامی حیاتی در پل زدن شریان اصلی «فیات-ارز دیجیتال» است.

به دنبال آن، Circle نیز عقب‌نشینی نکرد، نه تنها مجوز گرفت بلکه مستقیماً یک مدیر اجرایی سابق Visa را برای رهبری عملیات خود در خاورمیانه منصوب کرد، با این قصد که از وضعیت مرکز مالی ابوظبی برای به دست آوردن سهمی از تسویه دیجیتال دلارهای نفتی استفاده کند.

استراتژی «دارایی به نهاد» بایننس

گزارش شده است که بایننس با موفقیت سه مجوز جداگانه دریافت کرده است که مربوط به معاملات، تسویه حضانت و خدمات OTC است. از سال ۲۰۲۶، عملیات محلی آن توسط سه نهاد مستقل اداره خواهد شد:

· Nest Exchange Services Limited: مسئول اداره پلتفرم‌هایی مانند معاملات اسپات و مشتقات؛

· Nest Clearing and Custody Limited: مسئول تسویه و حضانت، به عنوان طرف مقابل مرکزی برای معاملات مشتقات؛

· Nest Trading Limited: ارائه معاملات OTC، سواپ‌های فوری و برخی خدمات مدیریت ثروت.

برخی این را یک «تقسیم نظارتی» توصیف کرده‌اند، اما با در نظر گرفتن زمینه، به نظر می‌رسد بیشتر شبیه «توانمندسازی از طریق ساختاردهی سطح بالا» باشد.

ابوظبی از حادثه FTX درس گرفت و «تفکیک عملکردی» را الزامی کرد. این نه تنها به بایننس ساختار انطباقی معادل نزدک داد، بلکه تأییدیه «تیم ملی» را نیز به دست آورد. اوایل امسال، شرکت سرمایه‌گذاری MGX که با مشارکت صندوق ثروت ملی ابوظبی، مبادله، تأسیس شده بود، قبلاً در بایننس سرمایه‌گذاری کرده بود.

با این سه مجوز، بایننس به‌طور مؤثر یک زیرساخت مالی کامل و کاملاً منطبق در ابوظبی ایجاد کرده است.

چرا ابوظبی؟

چرا غول‌ها ابوظبی را انتخاب کرده‌اند؟

پاسخ در طراحی سطح بالای «سیستم دو مسیره» نهفته است.

امارات متحده عربی دارای مقررات دو مسیره منحصر به فرد «فدرال-منطقه آزاد» است. بازار جهانی ابوظبی (ADGM) یک «حوزه قضایی حقوق عرفی مستقل» متمایز است. این در امارات واقع شده اما مستقیماً سیستم حقوق عرفی بریتانیا را که در سطح بین‌المللی به رسمیت شناخته شده است، با دادگاه‌ها و اختیارات قانون‌گذاری مستقل اعمال می‌کند.

در اینجا، غول‌ها می‌توانند از تعادل کامل لذت ببرند:

· قطعیت کارآمدتر از آمریکا: در حالی که مقررات آمریکا در حال تبدیل شدن به ارز دیجیتال‌دوست‌تر است، فرآیند قانون‌گذاری هنوز زمان می‌برد. ADGM قبلاً یک استاندارد نظارتی بالغ، شفاف و «پلاگین و بازی» ایجاد کرده است که به شرکت‌ها اجازه می‌دهد از انتظار در کشمکش نظارتی بین چندین آژانس مانند SEC و CFTC اجتناب کنند.

· موقعیت‌سنجی سخت‌گیرانه‌تر نسبت به دبی: سازمان تنظیم مقررات دارایی‌های مجازی دبی (VARA) بر خرده‌فروشی و بازاریابی تمرکز دارد، در حالی که ADGM در مقابل لندن و نیویورک قرار گرفته و در حضانت نهادی، RWA و تسویه حساب‌های فرامرزی تخصص دارد.

· همچنین یک بازیگر سطح بالا در سرمایه: فراموش نکنید، دولت امارات خود یک دارنده استراتژیک دارایی‌های ارز دیجیتال است (از طریق نهادهایی مانند Citadel Mining)، و صندوق ثروت ملی آن MGX مستقیماً در بایننس سرمایه‌گذاری کرده است.

نه فقط یک رگولاتور، بلکه یک شریک. این جذابیت نهایی ابوظبی برای غول‌ها است.

حتی تکان‌دهنده‌تر، عزم توسعه آن است. طبق آخرین گزارش بلومبرگ، به دلیل ورود بیش از حد مؤسسات مالی، فضا در حال اتمام است و ابوظبی قصد دارد ۱۶ میلیارد دلار برای گسترش دیوانه‌وار منطقه مالی سرمایه‌گذاری کند. این نوع نگرش تهاجمی «وقتی فضا کم است بساز» بازتابی از اراده آن برای ایجاد یک مرکز مالی جهانی است.

«پایتخت» انطباق جهانی

در حالی که آمریکا هنوز در حال بحث بر سر این است که «چه کسی چه چیزی را تنظیم می‌کند» و MiCA اروپا هنوز در دوره آزمایشی است، ابوظبی بی‌سروصدا پازل زیرساخت را تکمیل کرده است: با معرفی بزرگترین صادرکننده استیبل‌کوین و پلتفرم معاملاتی جهان، به تدریج یک سیستم عملیاتی مالی دیجیتال کامل و در سطح نهادی ساخته است.

این فقط یک پیروزی منطقه‌ای نیست؛ این نمونه کوچکی از تغییر جهانی مرکز مالی ارز دیجیتال به سمت شرق است. برای فعالان، اگر فرصت‌های پنج سال گذشته در کد سیلیکون‌ولی بود، شاید فرصت‌های پنج سال آینده در ساختمان‌های اداری ابوظبی باشد.

لینک مقاله اصلی