انویدیا در مقابل اپل: کدام سهام پس از تقسیم عملکرد بهتری داشته است؟

تقسیم سهام به خودی خود ارزش ایجاد نمی‌کند، اما نقاط مقایسه مفیدی را فراهم می‌سازد. وقتی تقسیم سهام انویدیا در سال ۲۰۲۴ را در کنار تاریخچه تقسیم سهام اپل قرار می‌دهید، به دو مورد از آموزنده‌ترین مطالعات موردی بازار در سال‌های اخیر دست می‌یابید.

قیمت سهام انویدیا پس از تقسیم، به یکی از پرجستجوترین موضوعات بازار پس از تقسیم ۱۰ به ۱ در سال ۲۰۲۴ تبدیل شد. اپل در طول تاریخ خود چندین بار تقسیم سهام داشته که آخرین مورد آن تقسیم ۴ به ۱ در سال ۲۰۲۰ بود. هر دو شرکت عملکرد قدرتمندی پس از تقسیم داشتند. اما داستان‌های پشت این عملکرد کاملاً متفاوت است و درک این تفاوت، نکات مفیدی درباره آنچه واقعاً قیمت سهام را در طول زمان هدایت می‌کند، به شما می‌آموزد.

تقسیم‌ها: هر شرکت چه کرد

تقسیم سهام انویدیا در سال ۲۰۲۴ به نسبت ۱۰ به ۱ بود. سهمی که قبل از تقسیم حدود ۱۲۰۰ دلار قیمت داشت، به ده سهم با قیمت تقریبی ۱۲۰ دلار تبدیل شد. دلیل اعلام شده، دسترسی‌پذیری بود؛ قیمت سهم آنقدر بالا رفته بود که بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد عملاً توان خرید سهام کامل را نداشتند.

آخرین تقسیم سهام اپل در اوت ۲۰۲۰، به نسبت ۴ به ۱ بود. قبل از تقسیم، سهام اپل حدود ۴۰۰ دلار معامله می‌شد. پس از تقسیم، قیمت به حدود ۱۲۵ دلار در هر سهم تعدیل شد. اپل در مجموع چهار بار در سال‌های ۱۹۸۷، ۲۰۰۰، ۲۰۰۵ و ۲۰۲۰ سهام خود را تقسیم کرده است که تاریخچه طولانی‌تری برای بررسی به دست می‌دهد.

در هر دو مورد، مکانیسم‌ها مشابه هر تقسیم دیگری بود: سهام بیشتر، قیمت کمتر برای هر سهم، و ارزش کل یکسان. بخش جالب، اتفاقات بعدی است.

عملکرد پس از تقسیم: انویدیا

مسیر انویدیا پس از تقسیم، از هر نظر چشمگیر بود.

در ماه‌های پس از تقسیم ۲۰۲۴، سهام به رشد قابل توجه خود ادامه داد. تا سال ۲۰۲۶، سهام حدود ۲۱۰ دلار معامله می‌شد، به این معنی که سرمایه‌گذارانی که سهام خود را در دوره تقسیم حفظ کرده بودند، از قیمت حدود ۱۲۰ دلاری پس از تقسیم، سود قابل توجهی کسب کردند.

عامل محرک، تقسیم سهام نبود، بلکه هوش مصنوعی (AI) بود. درآمد مراکز داده به شدت افزایش یافت. سودآوری به طور مداوم از انتظارات فراتر رفت. موقعیت رقابتی در زیرساخت‌های GPU هوش مصنوعی، بادوام‌تر از پیش‌بینی بسیاری از تحلیلگران بود. تقسیم سهام راه را برای مشارکت بیشتر سرمایه‌گذاران خرد باز کرد، اما عملکرد تجاری آن‌ها را در سهم نگه داشت.

آنچه دوره پس از تقسیم انویدیا را غیرعادی کرد، سرعت و مقیاس سودها و این واقعیت بود که آن‌ها به جای احساسات صرف، بر بهبود بنیادی واقعی استوار بودند.

عملکرد پس از تقسیم: اپل

تقسیم سهام اپل در سال ۲۰۲۰ نیز پیش از دوره‌ای از عملکرد قوی بود، اگرچه ماهیت سودها متفاوت بود.

پس از تقسیم اوت ۲۰۲۰، سهام اپل تا پایان آن سال به شدت رشد کرد که ناشی از تقاضای قوی برای آیفون، رشد درآمد خدمات و رالی گسترده‌تر فناوری بود که فضای بازار سال ۲۰۲۰ را مشخص می‌کرد. این سهم در سال‌های بعد به رکوردهای جدیدی دست یافت.

تاریخچه طولانی‌تر تقسیم سهام اپل، چشم‌انداز وسیع‌تری ارائه می‌دهد. هر یک از چهار تقسیم آن در دوره‌هایی با شتاب تجاری قوی رخ داد و هر کدام با افزایش مداوم در سال‌های بعد همراه بود، اگرچه با نوسانات و اصلاحات معمول که از هر دارایی بلندمدت انتظار می‌رود.

ثبات در تاریخچه تقسیم سهام اپل، یکی از آموزنده‌ترین ویژگی‌های آن است. نه به این دلیل که تقسیم‌ها باعث سود شدند، بلکه به این دلیل که اپل بارها در دوره‌هایی که کسب‌وکار اصلی واقعاً عملکرد خوبی داشت، سهام خود را تقسیم کرد. تقسیم‌ها نشانه‌های موفقیت بودند، نه علت آن.

عوامل رشد هر شرکت

اینجاست که مقایسه مفیدتر می‌شود.

برای انویدیا، سودهای پس از تقسیم توسط یک موضوع غالب هدایت می‌شد: زیرساخت هوش مصنوعی. این شرکت خود را در مرکز یکی از بزرگترین توسعه‌های زیرساخت فناوری در تاریخ یافت، با سخت‌افزاری که هنوز هیچ‌کس جایگزین معتبری برای آن تولید نکرده بود. این یک وضعیت رقابتی غیرعادی است و قیمت سهام آن را منعکس کرد.

برای اپل، سودها توسط چیزی گسترده‌تر و متنوع‌تر هدایت شده است. درآمد آیفون همچنان بزرگترین عامل است، اما خدمات (اپ استور، اپل موزیک، آی‌کلاد، اپل پی) به یک کسب‌وکار قابل توجه و با حاشیه سود بالا تبدیل شده‌اند که نحوه ارزش‌گذاری سرمایه‌گذاران بر این شرکت را تغییر داده است. چرخه ارتقای سخت‌افزار، وفاداری به اکوسیستم و برنامه بازگشت سرمایه مداوم از طریق بازخرید سهام و سود نقدی، همگی به پروفایل سرمایه‌گذاری متفاوتی نسبت به آنچه انویدیا ارائه می‌دهد، کمک می‌کنند.

داستان پس از تقسیم انویدیا درباره حضور در مکان مناسب در زمان مناسب با سخت‌افزار واقعاً کمیاب در طول رونق هوش مصنوعی است. داستان اپل درباره ساخت اکوسیستمی است که چنان در زندگی روزمره مردم ریشه دوانده که هزینه‌های تغییر تقریباً غیرقابل عبور می‌شوند.

هر دو جذاب هستند. آن‌ها به دلایل کاملاً متفاوتی جذاب هستند.

پروفایل‌های ریسک: موجوداتی بسیار متفاوت

قرار دادن این دو سهم در کنار هم، تفاوت پروفایل‌های ریسک آن‌ها را نیز برجسته می‌کند.

انویدیا یک شرکت نیمه‌هادی با رشد بالا و ضریب بالا است که سرنوشت آن به شدت با هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی گره خورده است. وقتی این هزینه‌ها افزایش می‌یابد، انویدیا تمایل دارد از تقریباً همه چیز پیشی بگیرد. وقتی این هزینه‌ها تعدیل می‌شود یا سرمایه‌گذاران نگران پایداری آن هستند، سهام می‌تواند به شدت سقوط کند. نوسانات واقعی و قابل توجه هستند.

اپل یک شرکت فناوری بالغ و متنوع با جریان‌های نقدی قابل پیش‌بینی، برنامه بازخرید عظیم و پایگاه مصرف‌کننده جهانی است که به آرامی تغییر می‌کند. این شرکت تمایل ندارد در طول رونق هوش مصنوعی سودهای سبک انویدیا را تولید کند، اما در دوره‌های عدم قطعیت نیز سقوط‌های سبک انویدیا را تجربه نمی‌کند. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، این راهی با نوسان کمتر برای سرمایه‌گذاری در فناوری در بلندمدت است.

هیچ پروفایلی برتر نیست. آن‌ها اهداف متفاوتی را در یک سبد سهام دنبال می‌کنند. انویدیا پتانسیل صعودی بالاتر با نوسان بیشتر ارائه می‌دهد. اپل ثبات بیشتر با بازدهی بلندمدت متوسط اما همچنان معنادار ارائه می‌دهد.

سرمایه‌گذاران چه چیزی می‌توانند از این مقایسه بیاموزند

قرار دادن انویدیا و اپل در کنار هم پس از تقسیم سهام، چند مشاهده مفید ایجاد می‌کند.

اول، سودهای پس از تقسیم نیازمند کسب‌وکاری است که آن‌ها را کسب کند. هر دو شرکت پس از تقسیم عملکرد خوبی داشتند، اما هر دو قبل از آن نیز عملکرد خوبی داشتند. تقسیم سهام باعث ایجاد سود نشد. عملکرد تجاری این کار را کرد. این موضوع در تاریخچه هر دو شرکت صادق است.

دوم، ماهیت رشد به اندازه واقعیت آن اهمیت دارد. رشد ناشی از هوش مصنوعی انویدیا متمرکزتر و پرنوسان‌تر بوده است. رشد ناشی از اکوسیستم اپل متنوع‌تر و قابل پیش‌بینی‌تر بوده است. درک اینکه چه نوع رشدی را خریداری می‌کنید برای نحوه مدیریت انتظارات و تعیین اندازه موقعیت مهم است.

سوم، افق زمانی پاسخ را به طور قابل توجهی تغییر می‌دهد. در افق بسیار طولانی، هر دو سهم به سرمایه‌گذاران صبور پاداش داده‌اند. در دوره‌های کوتاه‌تر، انویدیا بسته به چرخه سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی می‌تواند به طور چشمگیری بهتر یا بدتر عمل کند. اپل تمایل دارد در هر دو جهت با ثبات‌تر حرکت کند.

برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به سهامی مانند انویدیا و اپل، WEEX دسترسی به محصولات معاملاتی سهام را فراهم می‌کند و کمپین محافظت از اولین معامله سهام را اجرا می‌کند.

نتیجه‌گیری

قیمت سهام انویدیا پس از تقسیم، سودهای چشمگیری را به دلیل تقاضای زیرساخت هوش مصنوعی ارائه کرده است. عملکرد اپل پس از تقسیم در چندین مورد، قدردانی مداوم بلندمدت ناشی از قدرت اکوسیستم و بازگشت سرمایه را به همراه داشته است.

هر دو شرکت به سرمایه‌گذارانی که سهام خود را در طول تقسیم حفظ کردند، پاداش داده‌اند. اما دلایل متفاوت، پروفایل‌های ریسک متفاوت و موارد سرمایه‌گذاری متفاوت هستند. تقسیم سهام در هر مورد، یک نقطه عطف در طول مسیر بود، نه دلیلی که سهام به جایی که رسید، رفت.

درسی که برای هر دو صدق می‌کند: کسب‌وکارهایی با مزیت‌های رقابتی واقعی و رشد بادوام پیدا کنید، و تقسیم سهام بی‌اهمیت می‌شود. این فقط عددی روی گواهی سهام است که به شکل متفاوتی تقسیم می‌شود.

سوالات متداول

۱. کدام سهم پس از تقسیم عملکرد بهتری داشت، انویدیا یا اپل؟
عملکرد انویدیا پس از تقسیم ۲۰۲۴ از نظر درصدی چشمگیرتر بوده که ناشی از تقاضای زیرساخت هوش مصنوعی است. عملکرد اپل در چندین تقسیم، در یک دوره طولانی‌تر ثابت‌تر بوده است. مقایسه به شدت به افق زمانی که استفاده می‌کنید بستگی دارد.

۲. چرا سهام انویدیا و اپل پس از تقسیم افزایش یافت؟
هر دو شرکت قبل و در طول تقسیم خود عملکرد قدرتمندی داشتند - سودهای پس از تقسیم ناشی از ادامه اجرای کسب‌وکار بود، نه خود تقسیم‌ها. سودهای قوی، مزیت‌های رقابتی و روندهای مطلوب صنعت در هر دو مورد باعث افزایش قیمت شد.

۳. آیا انویدیا یا اپل سرمایه‌گذاری بلندمدت بهتری هستند؟
آن‌ها اهداف متفاوتی را دنبال می‌کنند. انویدیا پتانسیل رشد بالاتر گره‌خورده به زیرساخت هوش مصنوعی با نوسان بیشتر ارائه می‌دهد. اپل بازدهی پایدارتر و متنوع‌تر با برنامه بازگشت سرمایه قوی ارائه می‌دهد. هیچ‌کدام به طور جهانی بهتر نیستند - این به اهداف سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک شما بستگی دارد.

۴. اپل چند بار سهام خود را تقسیم کرده است؟
اپل چهار بار سهام خود را تقسیم کرده است: در سال‌های ۱۹۸۷، ۲۰۰۰، ۲۰۰۵ و اخیراً در سال ۲۰۲۰ با تقسیم ۴ به ۱.

۵. نسبت تقسیم سهام انویدیا در سال ۲۰۲۴ چقدر بود؟
انویدیا در سال ۲۰۲۴ تقسیم سهام ۱۰ به ۱ را انجام داد که قیمت سهام را به یک دهم سطح قبل از تقسیم کاهش داد و در عین حال تعداد سهام را ده برابر کرد.