Avalanche, la blockchain de tokenisation « désignée » par ICE après un an de tests ?

Original | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

*Auteur | Wenser ( @wenser2010 )*

Avalanche deviendra-t-elle le réseau blockchain officiel de tokenisation d’ICE, la société mère de la Bourse de New York ?

La semaine dernière, Cooper, président d’Ava Labs, a déclaré que la Bourse de New York testait la technologie Avalanche depuis un an et évaluait les possibilités de l’intégrer à ses systèmes de trading existants. Les deux parties ont actuellement établi une relation de coopération, mais la Bourse de New York n’a pas encore confirmé si elle choisirait Avalanche comme blockchain pour les titres tokenisés. ICE a indiqué que les deux parties coopéraient étroitement et que la chaîne Avalanche répondait à plusieurs exigences, mais aucune n’a encore annoncé de choix commun.

En janvier de cette année, la Bourse de New York a annoncé son intention de lancer une plateforme de trading tokenisé et de règlement on-chain pour les actions américaines et les ETF. En août, ICE, la société mère de la Bourse de New York, a investi dans tZERO et en a fait un partenaire de plateforme.

Alors que la SEC américaine ouvre la voie à des exemptions en faveur de l’innovation pour les plateformes de trading d’actions tokenisées, la concurrence entre les blockchains publiques se concentre désormais sur leur intégration aux plateformes de trading de liquidités des marchés financiers traditionnels.

Pourquoi ICE s’intéresse à Avalanche : puissance technique, avantages en matière de conformité et cas d’usage éprouvés

Lors du sommet Avalanche organisé la semaine dernière, Michael Blaugrund, responsable de la planification stratégique chez ICE, a déclaré que l’entreprise était en "contact étroit" avec l’équipe d’Avalanche pendant l’évaluation des plateformes blockchain, et qu’"Avalanche répond à nos exigences à bien des égards."

Au vu des informations disponibles, les principales raisons pour lesquelles la chaîne Avalanche est devenue un "partenaire potentiel" pour ICE peuvent se résumer en trois points :

Premièrement, la solide expertise technique accumulée par la chaîne Avalanche.

En tant que blockchain publique bien établie, Avalanche dispose d’une certaine expérience en matière de performances des blockchains publiques, de prise en charge des portefeuilles institutionnels, d’interopérabilité et de connectivité avec les infrastructures boursières existantes. Ses frais de transaction moyens sont également très bas, généralement autour de 0,001 $ à 0,02 $.

Deuxièmement, les avantages de la chaîne Avalanche en matière de conformité.

Outre les avantages inhérents aux entreprises américaines, et contrairement à d’autres types de blockchains publiques ouvertes, la chaîne Avalanche permet aux institutions d’intégrer directement des règles de conformité au niveau du protocole, tout en conservant l’interopérabilité avec un écosystème plus vaste. Parmi les fonctionnalités associées figurent les listes blanches d’utilisateurs et de transactions, le contrôle des autorisations des validateurs, le contrôle du déploiement des contrats, l’isolation et l’autogestion, le cadre institutionnel Evergreen, ainsi que l’équilibre entre confidentialité et auditabilité. En résumé, les institutions peuvent l’adopter de manière flexible tout en respectant les exigences de conformité réglementaire. Auparavant, les ETF liés au token Avalanche et les produits de trading spot sur plateforme lancés par des sociétés telles que VanEck, Bitwise et Grayscale témoignaient également de sa stricte conformité.

Troisièmement, les cas d’usage éprouvés de la chaîne Avalanche.

Les stablecoins du Wyoming, la propriété des véhicules auprès du DMV de Californie, le premier stablecoin adossé au won coréen (KRW1) lancé par le dépositaire d’actifs crypto sud-coréen BDACS, une plateforme multi-tokens basée sur Avalanche lancée par le géant japonais des paiements TIS, le système d’identité numérique UAE PASS basé sur Avalanche, la plateforme de tokenisation d’actifs Progmat au Japon, à hauteur de 2,7 Md $, ainsi que la plateforme de titres tokenisés développée par Hanwha Investment & Securities sur Avalanche, fonctionnent tous sur la chaîne Avalanche et respectent les exigences réglementaires locales. En matière de cas d’usage éprouvés, Avalanche a obtenu des résultats remarquables.

La convergence entre les bourses de valeurs et les blockchains publiques : une nécessité mutuelle plutôt qu’une comparaison de puissance

Lors du même événement, Cooper, président d’Ava Labs, a déclaré : "On s’attend à ce que, d’ici l’année prochaine, certains lieux de négociation de titres commencent à proposer des services de trading 24 heures sur 24 les jours ouvrés."

"S’agira-t-il des bourses traditionnelles ? Des plus grandes bourses de valeurs du monde ? Comme la Bourse de Londres, la Bourse de New York et le Chicago Mercantile Exchange ? Je n’en suis pas certain", a-t-il déclaré. "De nombreux lieux de négociation de titres plus modestes s’efforcent de démontrer leur attractivité afin d’attirer des liquidités."

Il est évident que, dans une certaine mesure, l’intégration de réseaux blockchain publics et le lancement de plateformes de tokenisation sont devenus un consensus parmi de nombreuses bourses de valeurs. Après tout, construire un réseau blockchain à partir de zéro implique non seulement des difficultés techniques et des coûts en temps, mais offre aussi moins d’opportunités de croissance que l’intégration à l’écosystème d’un réseau blockchain mature. Même une plateforme de courtage bien connue comme Robinhood n’a pas choisi de construire son propre réseau blockchain à partir de zéro : elle a plutôt lancé l’actuel Robinhood Chain, qui prend en charge à la fois les "actifs RWA actifs + meme coin", en s’appuyant sur la base technique du réseau L2 de l’écosystème Ethereum.

Pour de nombreux réseaux blockchain publics, le marché crypto natif ne suffit plus à soutenir des ambitions plus grandes ni un développement à plus long terme. Pour attirer davantage d’utilisateurs, accroître le volume trading et développer des projets dans leur écosystème, ils ne peuvent que chercher à se transformer et à coopérer avec des systèmes et des cadres plus vastes. Les bourses de valeurs traditionnelles sont naturellement le meilleur choix.

En particulier pour les grandes bourses américaines comme la Bourse de New York et le NASDAQ, leur volume trading, leur liquidité et leur clientèle représentent le gros lot dont rêvent les réseaux blockchain crypto. Dans un avenir proche, lorsque les plateformes de tokenisation d’actions auront passé l’examen des autorités réglementaires, les réseaux de règlement et de trading finalement choisis par les bourses de valeurs traditionnelles connaîtront un développement fulgurant grâce à la force de leur marque. En comparaison, les différents écosystèmes actuellement évoqués sur le marché crypto ne sont que de petites affaires.

Par rapport aux récits précédents, comme les demandes d’ETF et les sociétés cotées constituant des réserves de cryptomonnaies, la prochaine vague de récits institutionnels qui orientera le développement du secteur crypto pourrait bien dépendre uniquement des systèmes partenaires adoptés par les bourses de valeurs traditionnelles. Cette évolution ira de pair avec les réformes réglementaires menées par la SEC, la CFTC et d’autres institutions, propulsant le marché crypto vers une deuxième courbe de croissance et lui permettant de saisir pleinement l’occasion d’une explosion de marché à mille milliards de dollars.

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