Ripple Menantang Bank-Bank Terbesar di Dunia, Namun Para Ahli Peringatkan Bahaya Perangkap

Dengan menggunakan lengan broker Ripple Prime, perusahaan Ripple memberikan kepada investor institusi kemampuan untuk melakukan perdagangan kontrak terkait dengan saham tradisional, komoditas, dan mata uang secara 24 jam.

Elemen kunci dari seluruh mekanisme ini adalah penggunaan stablecoin RLUSD sebagai jaminan, yang diharapkan dapat secara signifikan mempercepat dan mempermudah aliran modal.

Platform yang sebelumnya diakuisisi oleh perusahaan, yang dikenal dengan nama Hidden Road, kini beroperasi di bawah merek Ripple Prime dan memungkinkan dana besar untuk memperdagangkan kontrak swap dalam mode 24 jam, termasuk pada akhir pekan. Penawaran ini mencakup hubungan dengan lebih dari seratus pasar, memberikan kesempatan untuk mengambil posisi pada harga saham perusahaan teknologi, emas, atau minyak mentah saat bursa di New York dan London tutup. Inisiatif ini didasarkan pada kontrak perpetual yang ditawarkan oleh platform Trade xyz di bursa derivatif terdesentralisasi Hyperliquid, yang aksesnya memungkinkan langsung melalui Ripple Prime.

Entitas pasar pertama, seperti perusahaan perdagangan Virtu, telah mengonfirmasi partisipasi mereka dalam proyek baru ini, menganggapnya sebagai pelengkap strategi mereka yang ada. Manajemen risiko dan pengawasan atas jaminan yang berbasis token RLUSD dilakukan berdasarkan lisensi yang diperoleh di Kepulauan Virgin Britania Raya, meskipun manajemen perusahaan berusaha untuk memperluas operasi ke yurisdiksi lain.

Keraguan yang Dapat Diterima dari Para Ahli

Namun, penerapan teknologi baru tidak secara otomatis menyelesaikan masalah kunci yang dihadapi setiap pasar keuangan muda, yaitu kurangnya kedalaman dan likuiditas yang memadai. Dalam catatan khusus yang ditujukan kepada klien bank HSBC, kepala penelitian aset digital Daragh Maher menggambarkan tindakan perusahaan Ripple sebagai langkah evolusioner, bukan revolusioner, menuju pengembangan keuangan modern. Dia mencatat bahwa meskipun segmen pasar ini berkembang dengan sangat dinamis, total ukurannya masih terbilang kecil dibandingkan dengan ruang investasi tradisional.

Menemukan mitra untuk transaksi dengan harga yang dapat diterima saat melibatkan posisi bernilai jutaan dolar bisa sangat sulit selama sesi akhir pekan. Risiko yang terkait dengan hal ini terlihat selama peristiwa yang kami laporkan, ketika dalam waktu hanya sepuluh menit terjadi likuidasi paksa posisi yang terlever pada saham perusahaan di sektor semikonduktor dengan total nilai hampir 52 juta USD. Penjualan tersebut menyebar dengan cepat dari bursa Binance ke platform Hyperliquid dalam kondisi kurangnya penilaian terkini dari pasar tradisional, menunjukkan kerentanan instrumen baru terhadap guncangan harga yang tajam.

Masa Depan Solusi Ripple

Sebelum pasar mendapatkan kedalaman yang memadai, aktivitas pada kontrak 24 jam akan terfokus pada kelompok entitas yang sangat sempit. Menurut proyeksi yang disampaikan oleh HSBC, pada fase awal pengembangan layanan, peserta utama dalam transaksi yang ditawarkan oleh Ripple akan menjadi pembuat pasar, trader yang beroperasi atas nama mereka sendiri, dan hedge fund yang melakukan transaksi jenis basis trade. Strategi ini didasarkan pada memanfaatkan perbedaan harga sementara antara instrumen dasar dan kontrak derivatif yang mengikutinya, bukan pada perlindungan strategis untuk portofolio investasi jangka panjang.

Satu hal yang pasti -- kesuksesan jangka panjang Ripple di ruang yang dibahas di sini akan sangat bergantung pada apakah mereka dapat menawarkan kepada klien mereka manajemen jaminan yang lebih murah, lebih sederhana, dan lebih efisien dibandingkan dengan penawaran broker tradisional saat ini. Pendapatan yang dihasilkan dari pembiayaan posisi terlever menunjukkan dengan jelas bahwa perusahaan memasuki wilayah yang sebelumnya hampir sepenuhnya dikhususkan untuk perbankan komersial. Waktu akan menunjukkan apakah stablecoin RLUSD dan infrastruktur teknologi cukup untuk meyakinkan institusi yang lebih konservatif bahwa perdagangan saham akhir pekan layak untuk diambil risikonya.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Setiap acara, reward, promosi online, atau informasi terkait yang disebutkan di sini tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi, ajakan, atau undangan untuk membeli, menjual, memperdagangkan, atau melakukan transaksi aset kripto apa pun. Aset kripto sangat fluktuatif dan dapat mengakibatkan kerugian. Ketersediaan layanan, produk, dan acara terkait WEEX dapat berbeda-beda di setiap wilayah. Anda bertanggung jawab untuk memastikan bahwa partisipasi Anda sesuai dengan hukum dan peraturan setempat yang berlaku.