CITIC Securities: la navigazione nello stretto si avvicina, in attesa della ripresa della domanda

CITIC Securities ritiene che Stati Uniti e Iran siano sempre più vicini a un accordo e che il mercato lo abbia sostanzialmente già integrato come scenario di base. Il cambiamento principale dopo il raggiungimento dell'accordo sarà il ripristino simultaneo di domanda e offerta e un rapido riscaldamento dell'attività economica. Attualmente, alcuni indicatori economici sono visibilmente deboli, riflettendo un ritardo nella domanda in attesa dell'accordo USA-Iran e della ripresa della navigazione nello Stretto di Hormuz. Gli operatori microeconomici preferiscono attendere piuttosto che affrettarsi a ricostituire le scorte e avviare le operazioni, il che rappresenta un'anomalia. Con il raggiungimento dell'accordo e il ripristino della navigazione nello Stretto, domanda e offerta torneranno alla normalità e l'attività economica mostrerà un miglioramento significativo dopo giugno. Le variazioni delle variabili macroeconomiche modificheranno anche le ipotesi ambientali delle strategie di mercato, portando a un graduale riequilibrio degli stili. La riduzione dei grandi fondi è vicina alla conclusione e, una volta raggiunta la stabilità macroeconomica, i fondi di allocazione torneranno gradualmente, guidando la ripresa di alcuni settori sottovalutati. In termini di allocazione, continuare a ridurre attivamente la volatilità e ricostruire la struttura barbell di AI + energia.