Proposta di riforma antiriciclaggio di Coinbase: bilanciare innovazione e conformità
Original Title: "Coinbase Anti-Money Laundering Reform Proposal: Balancing Innovation and Compliance"
Recentemente, Coinbase, uno dei più grandi exchange di criptovalute negli Stati Uniti, ha presentato una proposta politica di 30 pagine al Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, chiedendo una riforma approfondita delle normative antiriciclaggio (AML) vecchie di decenni. Il suo argomento centrale — «Quando i cattivi attori innovano, anche i buoni attori devono innovare» — ha rapidamente scatenato un ampio dibattito all'interno e all'esterno dell'industria delle criptovalute. Coinbase sostiene che, di fronte a crimini legati agli asset digitali sempre più sofisticati, sia necessario fare affidamento sull'innovazione tecnologica piuttosto che su semplici potenziamenti dell'applicazione della legge. Come istituzione dedicata al mantenimento dell'integrità del sistema finanziario, la Hong Kong Anti-Money Laundering Alliance ritiene che la proposta di Coinbase tocchi una questione centrale del sistema globale antiriciclaggio: come incoraggiare l'innovazione finanziaria garantendo al contempo la solidità e l'efficacia del quadro normativo per prevenire una maggiore esposizione al rischio.

Riconosciamo che la tecnologia è un alleato indispensabile nella lotta contro il riciclaggio di denaro. Tuttavia, pur abbracciando l'innovazione, dobbiamo valutare attentamente i potenziali rischi che essa può comportare e diffidare di qualsiasi tentativo di indebolire i principi normativi fondamentali con il pretesto dell'«innovazione». Da una prospettiva normativa, questo articolo approfondirà la logica e i potenziali rischi della proposta di Coinbase e, basandosi sull'esperienza di Hong Kong nella regolamentazione globale degli asset virtuali, esplorerà il percorso equilibrato da seguire per l'antiriciclaggio nello spazio degli asset digitali.
La spada a doppio taglio dell'innovazione: richieste chiave e potenziali rischi della proposta di Coinbase
La proposta di Coinbase ruota principalmente attorno a quattro grandi innovazioni tecnologiche: interfacce di programmazione delle applicazioni (API), intelligenza artificiale (AI), identità decentralizzata (DiD) e prove a conoscenza zero (ZKP), e analisi Know Your Transaction (KYT) basata su blockchain. La sua richiesta chiave è stabilire «porti sicuri normativi» (Regulatory Safe Harbors) per le istituzioni finanziarie che adottano queste tecnologie innovative, al fine di ridurre il loro onere di conformità e incoraggiare le applicazioni tecnologiche.
Nel suo documento di risposta, Coinbase afferma chiaramente: «Sono finiti i giorni in cui qualcuno entrava in una banca con il proprio documento d'identità per aprire un conto... richiedere alle aziende di raccogliere copie di carte d'identità online non solo pone un rischio significativo di furto d'identità, ma richiede anche una quantità significativa di risorse di conformità». [1]
Questo punto di vista riflette la realtà dei servizi finanziari nell'era digitale. Tuttavia, l'istituzione di un «porto sicuro» deve basarsi su condizioni estremamente caute ed esplicite. Se gli standard fossero troppo permissivi, ciò potrebbe portare ai seguenti rischi:

L'esperienza di Hong Kong: guidare l'innovazione attraverso una regolamentazione prudente
Nell'onda globale della regolamentazione degli asset virtuali, Hong Kong ha scelto un percorso prudente e lungimirante. Dal 1° giugno 2023, Hong Kong ha ufficialmente implementato un regime di licenza per i fornitori di servizi di asset virtuali (VASP), portando tutti gli exchange di criptovalute centralizzati sotto la supervisione completa della Securities and Futures Commission (SFC). Questo quadro non ha sacrificato la certezza normativa e il rigore a favore dell'innovazione, fornendo un modello che merita di essere emulato a livello globale.
A differenza della ricerca di un «porto sicuro» da parte di Coinbase, la filosofia normativa di Hong Kong è «stessa attività, stessi rischi, stesse regole». Ciò significa che, indipendentemente dalle tecnologie innovative adottate dai VASP, i loro obblighi fondamentali AML/CFT — inclusi la due diligence della clientela (CDD), il monitoraggio continuo delle transazioni, le segnalazioni di operazioni sospette (STR) e il rispetto della «Travel Rule» del Financial Action Task Force (FATF) — devono essere pienamente applicati.
La SFC di Hong Kong ha dichiarato esplicitamente nel suo quadro normativo che quando i VASP adottano nuove tecnologie, devono dimostrare alle autorità di regolamentazione l'affidabilità, la sicurezza e la conformità della loro tecnologia, e stabilire solidi meccanismi di governance e supervisione. Ad esempio, quando si utilizza l'AI per il monitoraggio delle transazioni, una piattaforma deve essere in grado di spiegare la logica del suo algoritmo alle autorità di regolamentazione, convalidarne l'efficacia e assumersi la responsabilità delle decisioni finali. Questo approccio non serve a soffocare l'innovazione, ma a guidare l'innovazione lungo un percorso responsabile.
Conclusione: verso un percorso di innovazione responsabile
La proposta di Coinbase ha fatto scattare l'allarme per le agenzie di regolamentazione globali: di fronte allo spazio degli asset digitali in rapida evoluzione, attenersi alla tradizione può effettivamente portare a un fallimento normativo. Sosteniamo il miglioramento dell'efficienza e dell'accuratezza del lavoro antiriciclaggio attraverso la tecnologia. Tuttavia, i principi fondamentali dell'antiriciclaggio — Know Your Customer (KYC), valutazione del rischio e monitoraggio del comportamento — non devono essere compromessi sotto il mantello della tecnologia.
Chiediamo che qualsiasi riforma del sistema antiriciclaggio segua i seguenti principi:
1. Tecnologicamente neutro, basato sul rischio: la regolamentazione dovrebbe concentrarsi sui rischi intrinseci alle attività finanziarie stesse, piuttosto che sulla forma tecnologica in cui vengono attuate. Che si tratti di una banca tradizionale o di una piattaforma cripto, dovrebbero essere soggette a una regolamentazione commisurata al loro livello di rischio.
2. Responsabilità chiara, non dipendenza da un «porto sicuro»: le istituzioni finanziarie dovrebbero sempre essere i principali attori nell'adempimento degli obblighi antiriciclaggio. Le autorità di regolamentazione possono fornire indicazioni, ma non dovrebbero stabilire vaghi «porti sicuri» per scusare o alleggerire le responsabilità fondamentali delle istituzioni.
3. Rafforzare la cooperazione internazionale, colmare le lacune normative: come sottolineato da Coinbase, le entità offshore non conformi pongono un rischio significativo. Le agenzie di regolamentazione di tutto il mondo dovrebbero rafforzare la cooperazione all'interno dei quadri delle organizzazioni internazionali come il FATF per combattere collettivamente le attività di riciclaggio di denaro transfrontaliere.
La Hong Kong Anti-Money Laundering Alliance continuerà a monitorare da vicino gli ultimi sviluppi nella regolamentazione globale degli asset digitali e lavorerà a stretto contatto con l'industria e le agenzie di regolamentazione per promuovere la creazione di un ecosistema finanziario sano che abbracci l'innovazione mitigando efficacemente i rischi. Crediamo che solo attraverso un attento equilibrio tra innovazione e conformità l'industria degli asset digitali possa raggiungere un futuro sostenibile.
Riferimenti
[1] Coinbase. (2025, 17 ottobre). Risposta al RFC del Tesoro sui metodi innovativi per rilevare attività illecite che coinvolgono asset digitali.https://assets.ctfassets.net/sygt3q11s4a9/2JiDDSZgdu1zwNlwkLgE24/12b9465b1b96198a702288555713dbd3/Coinbase_Response_to_Treasury_RFC_on_Innovative_Methods_To_Detect_Illicit_Activity_Involving_Digital_Assets__1_.pdf
Questo articolo è un contenuto contribuito e non rappresenta le opinioni di BlockBeats.
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