Secondo Haseeb di Dragonfly, chi è il più grande investitore VC nella storia delle criptovalute?
Titolo originale: Gli LP mi chiedono a volte chi ritengo siano i migliori investitori VC nel mondo crypto.
Autore originale: Haseeb Qureshi, Partner di Dragonfly
Traduzione originale: Gu Yu, ChainCatcher
Gli LP mi chiedono a volte chi ritengo siano i migliori investitori VC nel mondo crypto.
Rifletto spesso su questa domanda.
Da quando ho iniziato nel venture capital crypto, ho sempre aspirato a essere tra i migliori. Sono molto competitivo e l'investimento è una competizione pura. Alla fine, solo una persona può vincere il trade e solo una può prevedere il vincitore del ciclo.
Ma analizzando attentamente, si scopre che tre persone hanno già dimostrato di essere i GOAT del venture capital crypto.
Potrebbe sembrare fuori tema (lo è) e poco interessante per gli investitori non crypto. Ma io sono uno di loro. Quindi, questo articolo è scritto per tutti coloro che hanno fatto dell'investimento in crypto il lavoro della propria vita.
Terzo posto: Dan Robinson (General Partner e Research Lead di Paradigm)
Il General Partner di Sutter Hill Ventures, Mike Speiser, ha incubato Snowflake, trasformandola in un'azienda da 75 miliardi di dollari, una storia leggendaria. La capacità di un VC di creare un valore così massiccio per le aziende in portafoglio è davvero inaudita.
Dan Robinson è il Mike Speiser delle criptovalute.
Dan è stato coinvolto più volte nello sviluppo di diverse aziende rivoluzionarie nel settore crypto. Era presente fin dall'inizio di Uniswap, co-autore e co-fondatore di Uniswap V3, che in seguito è diventato la pietra angolare del trading spot on-chain. È stato anche un importante contributore iniziale di Flashbots, che ha dato vita alle moderne aste MEV. Inoltre, è stato un contributore di ricerca iniziale per Plasma (il precursore dei Rollup) e di conseguenza ha guidato il round di investimento seed in Optimism.
Dan è un vero polimata. Ha rotto gli schemi dei tradizionali venture capitalist. Inizialmente avvocato specializzato in titoli, in seguito è diventato autodidatta in architettura di protocolli e matematica, ed è ora un investitore autodidatta. Forse una delle mosse più intelligenti che Matt Huang abbia mai fatto è stata assumere Dan. Spesso perdiamo affari a causa di Paradigm, di solito perché le persone dicono: "Sì, siete fantastici, ma mi dispiace, devo lavorare con Dan".
Gli investitori più temibili sono quelli che non si limitano a investire. Dan ha visto la direzione in cui si sta muirando l'intero settore e si è rimboccato le maniche più volte per spingerlo in avanti. Questo lo ha reso uno dei più grandi investitori di tutti i tempi e gli ha fatto guadagnare un posto sul Monte Rushmore delle criptovalute.
Secondo posto: Chris Dixon (Partner di a16z)
Chris Dixon è un OG delle criptovalute. Ha visto il potenziale delle criptovalute prima di chiunque altro. Prima di Chris, il venture capital crypto era ancora un campo di nicchia.
È stato il primo a entrare pubblicamente nello spazio crypto e a scommettere la sua carriera su di esso. È stato il primo a portare il linguaggio del venture capital nell'investimento in criptovalute e web3. È stato anche il primo a portare questi concetti nella Silicon Valley e nei suoi circoli LP. Molti dei concetti che discutiamo internamente ogni giorno sono presi direttamente da Chris. Non è un'esagerazione dire che sto seguendo il percorso che Chris ha tracciato per se stesso.
Credo che Chris Dixon abbia orchestrato due degli affari più importanti. Il primo, ovviamente, è Coinbase. Nel 2013, quando il settore crypto era ancora agli albori e tutto era poco chiaro, Chris ha guidato il finanziamento di serie B di Coinbase. Questo affare incarna il Dixonismo: "ciò che le persone più intelligenti fanno nei fine settimana, tutti gli altri lo faranno tra dieci anni".
Il secondo affare è stato Uniswap. Quasi tutti coloro che hanno visto il finanziamento di serie A di Uniswap hanno rinunciato all'investimento (la valutazione finale di Uniswap era di solo 1 miliardo di dollari all'epoca, ancora relativamente piccola). Eravamo nel mezzo di intensi dibattiti sul fatto che gli AMM fossero abbastanza efficienti dal punto di vista del capitale, inclini a troppa selezione avversa e facilmente forkabili. Paradigm ha rinunciato (sebbene abbiano guidato il round seed), noi abbiamo rinunciato e, per quanto ne so, anche altri membri del comitato di investimento di a16z non volevano partecipare all'affare.
Ma che dire di Chris? Si dice che Chris abbia detto: "Uno smart contract che può comprare e vendere qualsiasi cosa? Sembra troppo bello. Chissà cosa potrebbe succedere, proviamoci". Aveva ragione. Era davvero bello. Con l'avvento degli AMM permissionless, accadranno ogni sorta di cose inaspettate. Saltare il round di finanziamento di serie A mi ha insegnato una lezione profonda.
Per molti versi, non sono d'accordo con la visione di a16z. Ma tutti in questo settore dovrebbero esprimere sincero rispetto per Chris. Da solo, ha spinto il settore delle criptovalute al suo attuale status culturale in modo più efficace di qualsiasi altro venture capitalist. Ha dedicato la sua vita a far progredire le criptovalute a Washington, D.C., e a legittimarle, ottenendo infine l'accettazione culturale come tecnologia d'avanguardia positiva. Gran parte del linguaggio che usiamo ora riguardo alle criptovalute deriva direttamente da Chris.
Se non fosse stato per il primo, fermo sostegno di Chris, il venture capital crypto non avrebbe i risultati che ha oggi.
E questo ci porta al venture capitalist più quotato della storia...
Primo posto: Kyle Samani (Co-fondatore e Managing Partner di Multicoin Capital)
Kyle, Kyle, Kyle.
Prendo spesso in giro Kyle. Riesce sempre ad infastidire molte persone, incluso me. È stato così fin dall'inizio.
Ma investire è come uno sport. Alla fine, o segni, o non segni.
E il punteggio di Kyle è il più alto di tutti. L'enorme profitto che ha realizzato dall'investimento seed in Solana, e gli sforzi che ha profuso in quell'affare, un giorno saranno scritti in un libro, e sicuramente mi acciglierò durante la lettura.
Vedi, i migliori investitori sono investitori contrarian. E Kyle è un vero investitore contrarian. Essere un investitore contrarian non significa scrivere un articolo accattivante che fa dire a molte persone: "Wow, è così intelligente". Se tutti vogliono ritwittare il tuo tweet, allora per definizione non sei un investitore contrarian. Sai di essere un vero investitore contrarian quando infastidisci gli altri. Quando le persone pensano che tu sia uno sciocco. Quando pensano che tu stia bruciando denaro.
Kyle è uno dei pochi veri investitori contrarian nello spazio delle criptovalute. Sono in disaccordo con quasi tutte le sue opinioni. Ma il suo investimento iniziale e la sua incrollabile convinzione nel mantenere Solana durante il crollo di FTX lo rendono indiscutibilmente il più grande venture capitalist nella storia delle criptovalute.
Diciamo spesso che il venture capital segue una distribuzione a legge di potenza. Kyle e il suo leggendario investimento in Solana sono un esempio perfetto di questa legge in azione. A volte, basta un solo investimento di successo.
Ed è esattamente per questo che Kyle è diventato il più grande venture capitalist di criptovalute della storia.
Quindi, questo chiude la mia top tre.
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Gli LP mi chiedono a volte chi dovrebbe essere in cima a questa lista.
Nonostante la mia alta autovalutazione, e sono davvero piuttosto arrogante, non credo di essere nella top tre. Sono sicuro di essere da top dieci, forse anche da top cinque, ma sicuramente non sono al livello di nessuno di quei tre. Spero che un giorno, prima che la mia carriera finisca, potrò superarli. Se guardi stagione per stagione, ci sono certamente alcune stagioni in cui ho superato ciascuno di loro.
Ma nel complesso? Quei tre sono i migliori di sempre.
Non faccio spesso complimenti ai concorrenti e non c'è molto amore tra me e Dragonfly. Ma c'è un significato più profondo nel gioco. Vedi, è davvero difficile essere un investitore in questo spazio; la maggior parte dei colleghi con cui ho iniziato non ce l'ha fatta. Le crypto sono spietate.
E competo con loro ogni giorno, ma ho solo rispetto per loro. Li ho visti crescere durante gli alti e bassi dell'ultimo decennio. Abbiamo superato le tempeste delle crypto, sostenuto i fondatori, sostenuto il settore e aiutato a competere con qualsiasi altra tecnologia. Con l'avvicinarsi della fine dell'anno, sento che vale la pena dare loro credito perché in questo settore, i venture capitalist sono raramente elogiati.
Che se ne rendano conto o meno, ognuno di loro ha fatto molto per me. Ho imparato così tanto da ciascuno di loro. Spero sinceramente che siano orgogliosi di ciò che hanno realizzato.
Dan Robinson l'ha previsto. Chris Dixon l'ha visto presto. Kyle Samani l'ha visto fino in fondo.
Saluto a tutti. Che la competizione sia più feroce nel nuovo anno.
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