Bitcoin arriverà davvero a 90.000 USD? Perché continua a scendere?

Il sentimento nella comunità delle criptovalute è stato molto negativo durante la prima settimana di novembre. Bitcoin si è avvicinato al punto più basso del flash crash del "10.11", e anche ETH è sceso sotto i 3.500 USD. A parte il settore della privacy che ha mantenuto la sua posizione elevata, il resto del mercato delle criptovalute ha subito un crollo a cascata, con oltre 1 miliardo di USD in liquidazioni in un periodo di 24 ore, il che sembra diventare un evento comune.

Il declino ha certamente alcune ragioni dietro, che analizzeremo in retrospettiva.

Incidenti nel settore

Due progetti hanno riscontrato problemi consecutivamente. Il 3 novembre, il consolidato progetto DeFi, Balancer, è stato hackerato per 116 milioni di USD a causa di un problema di codice. Balancer fa parte dell'infrastruttura DeFi ed è persino più vecchio di Uniswap, quindi questo problema di codice ha avuto un impatto significativo sul settore.

Il 4 novembre, una piattaforma di yield farming chiamata Stream Finance ha effettuato un rug pull, dichiarando una perdita di 93 milioni di USD. La causa della perdita non è stata specificata, e la comunità ha ipotizzato che sia accaduto il giorno del flash crash del "10.11".

Il mondo delle criptovalute non è così grande, e ha perso altri 200 milioni di USD in soli due giorni.

Prospettiva macro

Guardando ai mercati dei capitali globali, il 4 novembre c'è stata una recessione mondiale, con anche azioni a livelli record in Giappone e Corea del Sud in calo, insieme a cali pre-mercato nel mercato azionario statunitense.

In primo luogo, ci sono stati tagli ai tassi di interesse. Mercoledì scorso, la Federal Reserve ha accennato a un taglio dei tassi a dicembre, suggerendo che non c'era urgenza per un taglio.

Inoltre, ci sono stati deflussi netti negli ETF. La scorsa settimana, l'ETF di Bitcoin negli Stati Uniti ha visto un deflusso netto di 802 milioni di USD, e lunedì 3 novembre c'è stato un altro deflusso netto di 180 milioni di USD.

Il 5 novembre, la Corte Suprema degli Stati Uniti ha tenuto argomentazioni orali sul "processo tariffario", mettendo in dubbio la legalità delle tariffe globali di Trump. L'incertezza risiede nella possibilità che, se la sentenza finale si opponesse a Trump, le tariffe potrebbero essere revoca, portando a successivi aggiustamenti politici.

Il governo federale degli Stati Uniti è entrato nel suo 35° giorno di shutdown, pareggiando il record del shutdown più lungo nella storia degli Stati Uniti. La chiusura del governo ha fatto sì che le istituzioni coprissero attività ad alto rischio, scatenando una svendita.

Valutazione del fondo del declino

Glassnode ha pubblicato una prospettiva di mercato affermando che il mercato continua a lottare sopra la base di costo a breve termine (circa 113.000 USD), un campo di battaglia chiave sia per i tori che per gli orsi. Se non riuscisse a recuperare questo livello, potrebbe essere possibile un ulteriore arretramento verso il prezzo realizzato degli investitori attivi (circa 88.000 USD).

Il CEO di CryptoQuant, Ki Young Ju, ha fatto ieri sera una serie di dichiarazioni sui dati on-chain indicando che il costo medio di un wallet Bitcoin è di 55.900 USD, il che significa che i detentori stanno, in media, guadagnando circa il 93%. Gli afflussi on-chain rimangono forti. Il prezzo non riesce a salire a causa della debole domanda.

Il CEO di 10x Research, Markus Thielen, ha detto dopo il calo del mercato che Bitcoin si sta avvicinando alla linea di supporto dal crash del 10 ottobre. Se scendesse sotto i 107.000 USD, potrebbe scendere a 100.000 USD.

Il KOL cinese di cripto Banmuxia ha dichiarato oggi pubblicamente: "Il tradizionale ciclo di mercato rialzista di 4 anni è terminato, Bitcoin scenderà gradualmente a 84.000 USD, poi sperimenterà diversi mesi di oscillazione complessa, e verso la fine del prossimo anno e l'inizio dell'anno successivo, seguirà l'aumento tipo bolla del mercato azionario a 240.000 USD".

Attualmente, l'unica buona notizia sembra essere che, storicamente, Bitcoin ha visto un aumento a novembre.