Mercati di previsione crypto: 5 innovazioni oltre la speculazione

Titolo originale: Beyond the Basic Bet: Newer Expressions of Prediction Markets

Autore originale: neel daftary

Traduzione originale: Golem, Odaily Planet Daily

Il futuro dei mercati di previsione potrebbe essere attualmente dominato da Polymarket/Kalshi, che catturano tutta l'attenzione e le quote di mercato. Tuttavia, in futuro potremmo utilizzare mercati di previsione completamente ripensati, che soddisfino le esigenze di tutti e si allineino alle loro preferenze e interessi.

Rifletti su come si è evoluto il trading di meme coin. Dall'acquisto semplice di un token con un cane nel 2015, alla necessità di utilizzare strumenti (Axiom), tracciare il portafoglio cripto (Cielo, Nansen, Arkham) e unirsi a una community entro il 2025, impegnandosi con altri per cacciare token su piattaforme come Solana, BNB e Base.

Ogni opportunità che emerge nello spazio crypto è iniziata da un modello semplice. Nel tempo, questi modelli svaniscono (es. NFT) o diventano più complessi man mano che si uniscono più partecipanti, erodendo i vantaggi iniziali (es. meme coin). Naturalmente, gli utenti desiderano anche impegnarsi in giochi più complessi, come evidente nell'evoluzione della maggior parte dei videogiochi (God of War, Assassin's Creed, FIFA, ecc.). Per mantenere l'attrattiva e la rilevanza per la base di utenti principale, le piattaforme di gioco devono introdurre funzionalità e complessità, consentendo ai migliori giocatori di distinguersi dal 99% degli altri.

Quando questo modello si ripete e si allinea con la categoria dei mercati di previsione, non sarà più una piattaforma singola e monolitica, ma un ecosistema completo composto da numerose applicazioni legate alle previsioni.

Questi prodotti autonomi possono sfruttare i meccanismi principali dei mercati di previsione (previsioni incentivate e interessi acquisiti) per creare esperienze completamente nuove. Ecco cinque categorie molto attese:

Trading dell'impatto atteso: illustrato da Lightcone

Questa è forse la concezione originale più nuova e complessa, che trascende il regno della probabilità, consentendo agli utenti di fare trading sull'impatto degli eventi.

Puoi intenderla così: un mercato di previsione ti informa della probabilità (P) che un evento si verifichi, mentre un trading spot ti informa del prezzo spot (S) che un evento si verifichi. Tuttavia, la nuova categoria definita da Lightcone, un "mercato d'impatto", mira a separare e prezzare l'impatto (I).

Il suo funzionamento si basa sulla clonazione di asset in un "universo parallelo" basato su eventi futuri. Ad esempio, un utente può depositare 1 BTC prima delle elezioni presidenziali statunitensi e ricevere due nuovi token negoziabili, Trump-BTC e Kamala-BTC.

Questi token vengono scambiati in "universi paralleli" separati. Quando l'evento si verifica (es. vittoria di Trump), tutti i Trump-BTC possono essere riscattati in Bitcoin reale, mentre tutti i Kamala-BTC verranno azzerati (e viceversa).

Il vantaggio di questo modello è che ha generato due nuove applicazioni:

· Nuova macchina dell'informazione: Ci fornisce una sandbox per prevedere gli impatti finanziari. Confrontando i prezzi di Trump-BTC (es. 130.000 $) e Kamala-BTC (es. 91.000 $) con l'attuale prezzo spot di Bitcoin (102.000 $), il mercato ci dice esplicitamente l'impatto finanziario atteso di ogni risultato, completamente indipendente dalla probabilità che il risultato si verifichi.

· Hedging basato su eventi: I trader possono coprire rischi specifici senza pagare un premio a meno che tale rischio non si materializzi. Ad esempio, i trader preoccupati per un evento di credito specifico (come un default di Saylor) possono detenere strSolvent-BTC mentre vendono il loro strDefault-BTC per strDefault-USDC.

Se si verifica un default, il loro strDefault-USDC si convertirà in USDC reale. Hanno coperto e venduto con successo il loro Bitcoin prima che l'evento si verificasse; se non si verifica alcun default, il loro strSolvent-BTC può essere riscattato per il loro Bitcoin originale. Mantengono ancora una posizione long e l'operazione di copertura non ha comportato costi.

Questo è uno strumento complesso. Rimuove la variabile "probabilità" dal trading, consentendo a istituzioni e trader di fare trading basandosi esclusivamente sui fattori di impatto, creando davvero una nuova base finanziaria.

Mercato delle opinioni: scommettere sulle convinzioni

Questo è un concetto accattivante in cui i partecipanti non scommettono più su fatti oggettivi (es. "Ethereum può raggiungere i 5.000 $?") ma su ciò che la gente crederà.

Ad esempio: "Oltre il 70% dei partecipanti scommetterà 'Sì' in questo mercato?"

Questo modello ha due vantaggi principali:

· Regolamento rapido: Il mercato può regolarsi in base alle proprie dinamiche interne quotidianamente o anche ogni poche ore. Non si basa su oracoli esterni lenti.

· Monetizzazione del capitale sociale: Premia i giocatori che possono prevedere accuratamente la psicologia collettiva piuttosto che i fatti. Questo è un modo diretto per monetizzare l'influenza culturale e la comprensione.

Attualmente, piattaforme come Melee, vPOP, opinions.fun, tra le altre, stanno tentando di costruire questo modello per consentire alle persone di convertire il capitale sociale in profitti.

Sport virtuali: mercato di previsione ad alta frequenza

Gli sport virtuali sono un'industria da 250 miliardi di dollari incentrata su un mercato di previsione ciclico.

Sulla piattaforma Football.Fun, gli utenti non piazzano solo una scommessa, ma si impegnano in previsioni combinate. Costruire una squadra è essenzialmente una scommessa sulle prestazioni complessive dei giocatori, con tutti i giocatori soggetti a un vincolo di budget.

La forza di questo modello risiede in:

· Generazione di un volume trading continuo e ciclico (es. tornei settimanali NFL/NBA/PL).

· Consentire agli utenti di monetizzare l'esperienza accumulata guardando oltre 10 ore di partite a settimana.

Il vantaggio nativo della criptovaluta risiede nei suoi asset negoziabili. Le carte giocatore digitali sono esse stesse una previsione del valore di un giocatore nel gioco. Gli sport virtuali nativi in criptovaluta consentono ai giocatori di trarre profitto partecipando al trading puro di carte giocatore (simile alle scatole gacha, oggetti da collezione fisici) e a regolari giochi di mercato di previsione ciclici.

Mercato delle opportunità: scoperta di informazioni private

Questo è il secondo meccanismo innovativo proposto dal team Paradigm, che consente ai mercati di previsione di affrontare il problema che le imprese devono affrontare: trovare informazioni iniziali preziose.

Il modello è il seguente:

· Iniziatore (VC): Fornisce tutta la liquidità per il mercato privato (es. "Investiremo nella Startup Y quest'anno?").

· Scout (Esperto): Utilizza le proprie informazioni e competenze per acquistare quote di "Sì".

· Segnale: L'aumento del prezzo diventa un segnale aggregato proprietario per VC/istituzioni, segnalando che il mercato dovrebbe indagare/riesaminare questo progetto.

Questo è in realtà un programma di ricognizione decentralizzato. Può anche risolvere il "problema del free-rider" in qualche modo (i segnali sono privati e solo l'iniziatore può accedervi) e il problema della liquidità (l'iniziatore è un fornitore di liquidità permanente).

Saggezza della governance del mercato tramite staking

Questo è un modello di governance che delega il processo decisionale politico alla saggezza del mercato. L'idea centrale è: "Le persone voteranno in base ai valori ma faranno staking in base alle convinzioni".

Funziona come segue:

· Una DAO raggiunge un consenso su un certo valore o obiettivo (es. "massimizzare gli utenti attivi mensili").

· Proporre una proposta ("Proposta 123: Spendere 50.000 token per lanciare un nuovo programma di incentivi").

· Creare due mercati di previsione condizionali: Mercato A, "Se la proposta 123 passa, quale sarà il numero di utenti attivi mensili al 31 dicembre?"; Mercato B, "Se la proposta 123 fallisce, quale sarà il numero di utenti attivi mensili al 31 dicembre?"

· Se il prezzo (previsione) nel Mercato A è superiore a quello nel Mercato B, la proposta passa automaticamente.

Costringe i partecipanti a fare staking di fondi per le loro convinzioni, spostando la governance da un concorso di popolarità soggettivo a una pratica guidata dalle informazioni.

Ma onestamente, l'innovazione nel livello applicativo dei mercati di previsione va ben oltre. Oltre alle applicazioni elencate sopra, vediamo anche concetti come la piattaforma di notizie basata sul mercato di previsione Boring News e il fondo di mercato di previsione dedicato PolyFund in costruzione.

Lo spazio di progettazione per il livello applicativo dei mercati di previsione è appena agli inizi e non siamo abbastanza ottimisti.

Link all'articolo originale