Tether Gold (XAUT): Che cos'è, come funziona e quali sono i rischi principali

L'oro è sempre stato considerato una riserva di valore affidabile, ma possedere oro fisico comporta alcune difficoltà, quali la conservazione, l'assicurazione e una liquidità limitata. Tether Gold (XAUT) mira a risolvere questi problemi inserendo oro fisico nella blockchain.

Questa guida spiega cos'è Tether Gold (XAUT), come funziona su più blockchain, a cosa serve e quali sono i rischi che ogni investitore dovrebbe comprendere prima di acquistarlo.

Che cos'è Tether Gold (XAUT)?

In parole semplici, cos’è Tether Gold (XAUT)? Si tratta di un token digitale che attesta la proprietà di un'oncia troy di oro fisico assegnato, custodito in asset/recharge">depositi di sicurezza professionali. Ogni token XAUT è garantito 1:1 da oro fisico, e tale garanzia è verificata tramite audit indipendenti.

A differenza degli ETF sull'oro o dei futures, che sono contratti finanziari che dipendono da intermediari o dai prezzi dei derivati, XAUT ti garantisce la proprietà diretta del metallo sottostante. Se possiedi XAUT, in teoria puoi riscattare i tuoi token in oro fisico, anche se in genere questa operazione è conveniente solo per posizioni di grandi dimensioni.

Questo rende Tether Gold un asset ibrido: è al tempo stesso una criptovaluta digitale e un diritto su una merce tangibile. Gli investitori possono operare sui mercati dell'oro senza dover affrontare le tradizionali difficoltà legate allo stoccaggio, alla logistica o ai limiti di liquidità.

Le origini di Tether Gold

Tether Gold (XAUT) è stato lanciato da Tether Limited nel gennaio 2020. L'obiettivo era quello di andare oltre le stablecoin garantite da valute legali come l'USDT e portare i vantaggi del possesso di oro nell'ecosistema delle risorse digitali.

L'idea è nata dal desiderio di risolvere i problemi tradizionali legati all'oro fisico, quali gli elevati costi di stoccaggio, la liquidità limitata e le complesse procedure logistiche di negoziazione. Grazie alla creazione di un token nativo della blockchain interamente garantito da oro fisico assegnato, Tether Gold offre un'alternativa moderna agli investimenti tradizionali in oro.

Ogni token XAUT rappresenta un'oncia troy d'oro custodita in depositi di sicurezza professionali. La titolarità e le riserve sono verificabili in modo trasparente tramite revisioni contabili condotte da soggetti terzi e registrazioni sulla blockchain.

La tecnologia alla base di Tether Gold

Tether Gold utilizza principalmente la blockchain di Ethereum come token ERC-20. Tuttavia, è disponibile anche in altre versioni su Tron (TRC-20) e BNB Chain. Questo approccio multi-chain offre agli utenti la flessibilità di scegliere dove conservare e trasferire i propri token.

La tecnologia blockchain offre numerosi vantaggi ai possessori di XAUT.

La trasparenza è un vantaggio fondamentale. La titolarità e le riserve auree possono essere verificate sulla blockchain utilizzando uno strumento di ricerca dedicato. Chiunque può verificare che i gettoni in circolazione corrispondano all'oro custodito nei caveau.

La sicurezza deriva dall'immutabilità della blockchain. Una volta registrate, le transazioni non possono essere modificate e i token non possono essere duplicati né contraffatti.

La programmabilità consente l'integrazione degli smart contract. XAUT può essere utilizzato nei protocolli DeFi per concedere prestiti, contrarre prestiti o fornire liquidità.

Le verifiche condotte da soggetti terzi forniscono un'ulteriore garanzia del fatto che le riserve auree coprano interamente i token in circolazione. Ogni XAUT rappresenta oro fisico reale, non un derivato o un titolo sintetico.

A cosa serve Tether Gold?

A differenza delle stablecoin ancorate a valute legali, il valore di Tether Gold è legato a una materia prima piuttosto che a una valuta. Ciò apre la strada a diverse possibilità per gli investitori.

Riserva di valore. XAUT funge da copertura contro l'inflazione o il deprezzamento della valuta, consentendo al contempo di beneficiare della liquidità digitale. Ottieni la stabilità dell'oro con la praticità delle criptovalute.

Integrazione DeFi. È possibile utilizzare XAUT come garanzia per concedere o richiedere prestiti su piattaforme decentralizzate. Questo ti permette di ottenere un rendimento dalle tue riserve auree senza doverle vendere.

Investimenti e diversificazione. XAUT ti permette di combinare l'esposizione tradizionale all'oro con strategie di portafoglio basate sulle criptovalute. Puoi scambiarla come qualsiasi altra criptovaluta, pur detenendo oro fisico.

Pagamenti. Alcuni servizi dei partner consentono di utilizzare XAUT per pagamenti garantiti da criptovalute o transazioni con carta.

A differenza dei token in oro sintetici, che si limitano a replicare l'andamento del prezzo dell'oro, Tether Gold garantisce un'allocazione diretta di oro fisico. Questo lo rende interessante per chi cerca un'esposizione reale alle materie prime in formato digitale.

XAUT contro PAXG: Qual è l'oro tokenizzato più adatto a te?

Il principale concorrente di XAUT nel settore dell'oro tokenizzato è Paxos Gold (PAXG). Comprendere le differenze può aiutarti a fare una scelta consapevole.

Entrambi i token sono garantiti 1:1 da oro fisico, ma presentano differenze significative. Il PAXG è emesso da Paxos Trust Company, un istituto finanziario statunitense soggetto a regolamentazione. XAUT è emesso da TG Commodities Limited, una controllata di Tether.

Per quanto riguarda la disponibilità della blockchain, XAUT ha una portata più ampia. È disponibile su Ethereum, Tron e BNB Chain, mentre PAXG è principalmente un token ERC-20 presente solo su Ethereum.

Se per te sono fondamentali la chiarezza normativa e la custodia negli Stati Uniti, PAXG potrebbe essere la soluzione più adatta alle tue esigenze. Se desideri una maggiore flessibilità multi-chain o se operi già all'interno dell'ecosistema Tether, potresti preferire XAUT.

Rischi e aspetti da considerare

Sebbene Tether Gold offra un modo innovativo per accedere ai mercati dell'oro, ogni investitore dovrebbe comprendere i rischi prima di investire il proprio capitale.

Il rischio più rilevante è il rischio di controparte. A differenza di quanto avviene quando si custodisce l'oro fisico direttamente nella propria cassaforte, XAUT richiede di fidarsi del fatto che la controllata di Tether, TG Commodities Limited, stia conservando e custodendo correttamente i lingotti sottostanti per conto dell'utente.

Anche il rischio legato agli smart contract è un fattore da considerare. Qualsiasi vulnerabilità nel codice del token su Ethereum, Tron o BNB Chain potrebbe teoricamente essere sfruttata, mettendo a rischio i propri averi. Sebbene gli audit riducano tale rischio, non possono eliminarlo completamente.

Vale inoltre la pena sottolineare che XAUT non è una stablecoin. Il suo prezzo varia in base al prezzo a pronti dell'oro, il che significa che il suo valore può oscillare e, di fatto, oscilla. XAUT non offre protezione contro le flessioni del mercato dell'oro.

Infine, il quadro normativo relativo alle attività reali tokenizzate è ancora in fase di evoluzione in molte giurisdizioni. Una futura normativa potrebbe influire sulle modalità di classificazione, negoziazione o rimborso di XAUT.

Considerazioni finali

Tether Gold coniuga efficacemente la stabilità dell'oro fisico con la flessibilità delle criptovalute. Per gli investitori, offre un'opportunità unica per diversificare i portafogli, accedere alle applicazioni DeFi ed effettuare transazioni digitali utilizzando una riserva di valore riconosciuta a livello mondiale.

Grazie alla tokenizzazione dell'oro, XAUT elimina molte delle barriere tradizionali, quali i costi di deposito e la liquidità limitata, garantendo al contempo un diritto trasparente e verificabile sull'asset sottostante. Tuttavia, come ogni investimento, comporta dei rischi che vanno valutati con attenzione.

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DOMANDE FREQUENTI

Che cos'è Tether Gold (XAUT)?

Tether Gold (XAUT) è un token digitale che rappresenta la proprietà di un'oncia troy di oro fisico assegnato, custodito in depositi di sicurezza professionali. Ogni token è garantito 1:1 da oro fisico e verificato tramite audit indipendenti.

Come funziona Tether Gold?

XAUT funziona su diverse blockchain, tra cui Ethereum, Tron e BNB Chain. Puoi acquistarlo, venderlo, conservarlo e trasferirlo come qualsiasi altra criptovaluta, ma ogni token ti garantisce la proprietà diretta dell'oro fisico.

Posso convertire XAUT in oro fisico?

Sì, ma in genere il riscatto è conveniente solo per i portafogli più consistenti. È necessario soddisfare i criteri minimi di ammissibilità e organizzare la consegna tramite depositi in Svizzera. Sono previsti costi e requisiti logistici.

Qual è la differenza tra XAUT e PAXG?

Entrambi sono prodotti in oro tokenizzati, garantiti 1:1 da oro fisico. XAUT è emesso da TG Commodities Limited (una controllata di Tether) e opera su Ethereum, Tron e BNB Chain. PAXG è emesso da Paxos Trust Company (istituto statunitense regolamentato) e opera principalmente sulla rete Ethereum.

Tether Gold prevede commissioni di deposito?

No. XAUT non applica costi annuali ricorrenti per l'archiviazione o la gestione. Tuttavia, per i trasferimenti sulla blockchain sono previste commissioni di transazione, mentre per la consegna fisica sono previste commissioni di riscatto.

XAUT è una stablecoin?

No. XAUT non è una stablecoin. Il suo prezzo varia in base al prezzo a pronti dell'oro, il che significa che il suo valore è soggetto a fluttuazioni. Non mantiene un valore fisso come l'USDT o l'USDC.