DragonflyのパートナーHaseebが選ぶ、仮想通貨史上最高のVCとは？

元のタイトル：LPから、仮想通貨における最高のVC投資家は誰だと思うかと聞かれることがあります。

元の著者：Haseeb Qureshi, Dragonflyパートナー

元の翻訳：Gu Yu, ChainCatcher

LPから、仮想通貨における最高のVC投資家は誰だと思うかと聞かれることがあります。

私はよくこの問いについて考えます。

仮想通貨のベンチャーキャピタルを始めて以来、常に最高の一人でありたいと願ってきました。私は非常に競争心が強く、投資とは純粋な競争そのものです。結局のところ、トレードで勝てるのは一人だけであり、サイクルの勝者を予測できるのも一人だけなのです。

しかし、詳しく分析してみると、3人の人物が仮想通貨ベンチャーキャピタルのGOAT（史上最高）であることを証明していることに気づきます。

これは少し脱線しているように聞こえるかもしれませんし、仮想通貨以外の投資家には興味がないかもしれません。しかし、私はその一人です。したがって、この記事は仮想通貨への投資を人生の仕事にしたすべての人に向けて書かれています。

第3位：Dan Robinson（Paradigmゼネラルパートナー兼リサーチリード）

Sutter Hill VenturesのゼネラルパートナーであるMike Speiserは、Snowflakeをインキュベートし、750億ドル規模の企業へと成長させた伝説的な物語を持っています。VCがポートフォリオ企業に対してこれほどまでに巨大な価値を創造する能力は、まさに前代未聞です。

Dan Robinsonは、仮想通貨界のMike Speiserです。

Danは何度も、仮想通貨におけるいくつかの画期的な企業の開発に関わってきました。彼はUniswapの立ち上げ当初から関わり、Uniswap V3を共同執筆・共同設立しました。これは後にオンチェーンの現物取引の礎となりました。また、現代のMEVオークションを生み出したFlashbotsへの初期の主要な貢献者でもありました。さらに、Plasma（Rollupsの前身）への初期の研究貢献者であり、その結果としてOptimismのシードラウンド投資を主導しました。

Danは真の博学者です。彼は従来のベンチャーキャピタリストの型を破りました。当初は証券弁護士でしたが、後に独学でプロトコルアーキテクト兼数学者となり、現在は独学の投資家です。Matt Huangが行った最も賢明な動きの一つは、Danを雇ったことかもしれません。私たちはParadigmの存在によって取引を逃すことがよくあります。通常、人々は「あなたたちも素晴らしいが、残念ながらDanと仕事をする必要がある」と言うからです。

最も恐ろしい投資家とは、単に投資するだけでなく、業界全体が向かっている方向を見極め、自ら袖をまくって前進させる人たちです。これが彼を史上最高の投資家の一人にし、仮想通貨のラシュモア山に名を連ねる存在にしました。

第2位：Chris Dixon（a16zパートナー）

Chris Dixonは仮想通貨のOGです。彼は誰よりも早く仮想通貨の可能性を見抜いていました。Chris以前、仮想通貨のベンチャーキャピタルはまだニッチな分野でした。

彼は公然と仮想通貨分野に参入し、キャリアを賭けた最初のメインストリームのベンチャーキャピタリストでした。彼はベンチャーキャピタルの言語を仮想通貨とWeb3投資に持ち込んだ最初の人です。また、これらの概念をシリコンバレーとそのLPサークルに持ち込んだ最初の人でもあります。私たちが毎日内部で議論する概念の多くは、Chrisから直接借りたものです。私がChrisが最初に切り開いた道を歩んでいると言っても過言ではありません。

私はChris Dixonが最も重要な取引の2つを調整したと信じています。1つ目はもちろんCoinbaseです。2013年、仮想通貨業界がまだ未成熟で何もかもが不明確だった頃、ChrisはCoinbaseのシリーズB資金調達を主導しました。この取引は「最も賢い人々が週末に行うことは、10年後には誰もが行うようになる」というDixonイズムを体現しています。

2つ目の取引はUniswapです。UniswapのシリーズA資金調達を見たほぼ全員が投資を見送りました（当時のUniswapの最終評価額はわずか10億ドルで、まだ比較的小さかったのです）。私たちはAMMが十分に資本効率が良いのか、逆選択に陥りやすいのか、簡単にフォークできるのかについて激しい議論を交わしていました。Paradigmは（シードラウンドを主導したにもかかわらず）見送り、私たちもパスしました。私が知る限り、a16z投資委員会の他のメンバーも参加したがりませんでした。

しかし、Chrisはどうだったでしょうか？噂によると、Chrisは「何でも売買できるスマートコントラクト？それはかっこよすぎる。何が起こるか誰にもわからない、やってみよう」と言ったそうです。彼は正しかった。それは本当にクールでした。パーミッションレスAMMの出現により、あらゆる予期せぬことが起こるでしょう。シリーズAの資金調達ラウンドを見送ったことは、私に深い教訓を与えてくれました。

多くの点で、私はa16zの見解に同意しません。しかし、この業界の誰もがChrisに対して心からの敬意を表すべきです。彼は他のどのベンチャーキャピタリストよりも効果的に、仮想通貨業界を現在の文化的地位へと押し上げました。彼はワシントンD.C.で仮想通貨を推進し、それを正当化し、最終的に前向きな最先端技術として文化的な受け入れを勝ち取るために人生を捧げてきました。現在私たちが仮想通貨の周りで使用している言語の多くは、Chrisに直接由来しています。

Chrisの初期の断固とした支持がなければ、仮想通貨のベンチャーキャピタルは今日のような成果を上げていなかったでしょう。

そして、これが歴史上トップのベンチャーキャピタリストへとつながります...

第1位：Kyle Samani（Multicoin Capital共同創設者兼マネージングパートナー）

Kyle、Kyle、Kyle。

私はよくKyleをからかいます。彼はいつも多くの人々（私を含む）を苛立たせることに成功しています。ずっとそんな感じです。

しかし、投資はスポーツのようなものです。結局のところ、スコアを決めるか、決めないかです。

そして、Kyleのスコアは誰よりも高いのです。Solanaのシードラウンド投資で彼が得た莫大な利益と、その取引に注ぎ込んだ努力は、いつか本に書かれるでしょう。私は読みながらずっと顔をしかめるはずです。

いいですか、最高の投資家とは逆張り投資家です。そしてKyleは真の逆張り投資家です。逆張り投資家であるということは、多くの人が「わあ、なんて賢いんだ」と言うような熱い記事を書くことではありません。もし誰もがあなたのツイートをリツイートしたいと思うなら、定義上、あなたは逆張り投資家ではありません。あなたが真の逆張り投資家だとわかるのは、他の人を苛立たせるときです。人々があなたを愚か者だと思っているとき。彼らがあなたが金を燃やしていると思っているときです。

Kyleは、仮想通貨スペースにおける数少ない真の逆張り投資家の一人です。私は彼の見解のほぼすべてに同意しません。しかし、彼の初期の投資と、FTXのメルトダウンを通じてSolanaを保有し続けた揺るぎない確信は、間違いなく彼を仮想通貨史上最高のベンチャーキャピタリストにしています。

私たちはよく、ベンチャーキャピタルはべき乗則分布に従うと言います。Kyleと彼の伝説的なSolana投資は、この法則が実際に機能している完璧な例です。時々、1つの成功した投資だけで十分なのです。

そして、それこそがKyleが歴史上最高の仮想通貨ベンチャーキャピタリストになった理由です。

以上が私のトップ3です。

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LPから、このリストのトップには誰が来るべきかと聞かれることがあります。

私の高い自己評価にもかかわらず（実際、私はかなり傲慢です）、私は自分がトップ3に入るとは思っていません。トップ10、あるいはトップ5には入るかもしれませんが、あの3人のレベルには到底及びません。いつか、私のキャリアが終わる前に、彼らを追い越せることを願っています。シーズンごとに見れば、私が彼らのそれぞれを上回ったシーズンも確かにあります。

しかし、全体としては？あの3人が史上最高です。

私は競合他社を褒めることはあまりありませんし、Dragonflyと私の間に友情はありません。しかし、このゲームにはより深い意味があります。このスペースで投資家でいることは本当に難しいのです。私が始めた頃の仲間のほとんどは成功していません。仮想通貨は過酷です。

私は毎日彼らと競い合っていますが、彼らには敬意しかありません。私は過去10年間の浮き沈みの中で彼らが成長するのを見てきました。私たちは仮想通貨の嵐を乗り越え、創業者を支援し、業界を支え、他のどの技術とも競えるように手助けしてきました。年の瀬が近づくにつれ、彼らに感謝の意を表す価値があると感じます。なぜなら、この業界ではベンチャーキャピタリストが称賛されることはめったにないからです。

彼らが気づいているかどうかにかかわらず、彼ら一人ひとりが私に多くのことをしてくれました。私は彼ら一人ひとりから多くのことを学びました。彼らが成し遂げたことを誇りに思っていることを心から願っています。

Dan Robinsonは予見していました。Chris Dixonは早くから見抜いていました。Kyle Samaniは最後まで見通しました。

全員に敬礼を。新しい年、競争がより激しくなりますように。

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