時価総額10億ドルの急増:トランプ一家の賭けと取引所の裏側

By: blockbeats|2026/03/30 03:48:56
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元のタイトル: "最も急速に成長しているステーブルコイン、実はトランプ一家の駒だった"
元の著者: Nicky, Foresight News

現在の比較的安定したステーブルコイン市場において、WLFIが発行するUSD1は、トランプ一家のリソースと積極的なエコシステム戦略を通じて勢いを増そうとしています。

最近、WLFIは財務資金をインセンティブとして活用し、Binanceと提携して年率20%の利回りを提供する高利回り貯蓄商品を開始しました。これによりUSD1の供給量は30億ドルを超え、1日の成長率は7.6%以上に達しました。

時価総額10億ドルの急増:トランプ一家の賭けと取引所の裏側

CoinMarketCapのデータによると、USD1の現在の時価総額は33.7億ドルで、ステーブルコインの中で第6位にランクインしており、USDTの総時価総額の約1.8%、USDCの総時価総額の4.48%を占めています。

取引所レベルでは、USD1は比較的包括的な取引サポートを受けており、Binance、Coinbase、Upbitなどの取引所に上場しています。Binanceを例にとると、USD1は現在14の取引ペアを持ち、ビットコインイーサリアム、SOL、BNB、XRP、ASTERなどの資産をカバーしています。

過去3日間の出来高データを見ると、BTC/USD1ペアの出来高は約51.3億ドル、ETH/USD1の出来高は約3,890万ドルです。比較として、同期間のBTC/USDTの出来高は約50億ドル、ETH/USDTは35.9億ドルに達しました。BTC/USDCの出来高は約14.4億ドル、ETH/USDCは約10.6億ドルでした。

この比較は、USD1が取引所レベルでの有用性を持っているものの、主要資産の現物取引における流動性は依然としてUSDTに大きく遅れをとっており、USDCと比較しても桁違いの差があるという現実を反映しています。少なくとも現段階では、USD1は確立された自然な取引選好を持つ基盤決済資産というよりは、市場に導入されたステーブルコインのように見えます。

USD1の供給量の急増は、インセンティブ措置と密接に関連しています。2025年12月24日、BinanceはUSD1の固定金利貯蓄プロモーションを開始し、最大年率20%の利回りを提供しました。プロモーション開始前、USD1の供給量は約27億トークンでしたが、その後急速に30億トークンを超えました。

2026年1月5日、WLFIは「ロック解除された財務資金の一部を使用してUSD1の採用を促進する」というガバナンス提案が77.75%の賛成率で承認されたと公式発表しました。この提案は、より直接的なリソース配分を通じてUSD1のユースケースをさらに拡大するというWLFIのコミットメントを示しています。

この期間中、市場は流動性ダイナミクスに関連する一時的なボラティリティも経験しました。2025年12月24日、大規模な成行注文がBTC/USD1価格を一時的に押し下げ、87,000ドル付近から24,111.22ドルまで急落させ、73%の1日変動幅を記録しました。

12月26日、Binanceのステーキング活動により多くのユーザーがUSDTをUSD1にスワップしたため、USD1が一時的に約0.39%のプレミアムを経験したことが内部関係者によって明らかにされました。一部の資金はレンディング市場を通じてUSD1を取得するために使用され、現物市場で徐々に売却されました。BTC/USD1取引ペアの初期流動性が低かったため、急速な価格変動が発生しました。CZは、この取引ペアがいかなるインデックスにも含まれていないため、清算はトリガーされず、変動は主に新しい取引ペアの流動性確立が不十分であることを反映していると説明しました。

2026年1月8日時点で、USD1の時価総額は約33.7億ドルでした。オンチェーン配布の観点から見ると、その発行は主にBSCとイーサリアムメインネットに集中しており、それぞれ約19.1億ドルと13億ドルを占め、大部分を占めています。対照的に、Solanaネットワーク上のUSD1の規模は約1.43億ドルで、割合は大幅に低くなっています。WLFIがナラティブとパートナーシップの面でSolanaのミームエコシステムをサポートすることを強調し続けているにもかかわらず、USD1は依然として主に従来のEVMネットワークの流動性構造に依存しています。

中央集権型取引所と比較して、WLFIはオンチェーンシナリオを通じてUSD1の使用を促進しようともしています。2025年9月、WLFIはミームローンチパッドのBONK.funおよびSolana上のDEXであるRaydiumとのパートナーシップを発表し、USD1を関連エコシステムの取引ペアとして導入しました。

1月6日、Raydiumは過去24時間のSolanaネットワークにおけるUSD1の出来高が約2.95億ドルであったというデータを公開しました。

さらに、WLFIはコミュニティ開発をサポートするためにミームトークンB,1などを購入したことも明らかにしました。このようなコラボレーションは、USD1にとってよりオンチェーンネイティブな使用に近いシナリオを提供していますが、関連するニーズの持続可能性は依然としてコミュニティの関与と段階的な市場センチメントに大きく依存しており、今後の観察が必要です。

さらに、1月8日、WLFIは関連会社であるWLTC Holdings LLCが、World Liberty Trust Company, National Association (WLTC) を設立するために通貨監督庁 (OCC) に申請したことを開示しました。同機関は、USD1ステーブルコインの発行、カストディ、および関連する金融活動を専門とする全国的な信託銀行として位置付けられています。

WLFIの説明によると、WLTC設立の核心的な目標は、USD1とドルの間の発行、償還、カストディ、および交換機能を、高度に規制された単一のエンティティ内に統合することです。WLFIは、ローンチから1年以内にUSD1の流通量が33億ドルを超え、機関投資家によってクロスボーダー決済、清算、および資金管理に部分的に使用されていると述べました。

関連する申請が承認された場合、WLTCは連邦規制の枠組みの下で機関投資家向けに3つのコアサービスを提供する予定です。これにはUSD1のミントおよび償還、ドルとUSD1の間の法定通貨オン/オフランプ、およびUSD1やその他のステーブルコインの保管および変換サービスが含まれます。これらのサービスの初期段階は、手数料無料での提供が意図されています。

WLFIはまた、提案されている信託銀行がマネーロンダリング防止、制裁スクリーニング、サイバーセキュリティを含むコンプライアンス要件を遵守し、顧客資産の分離、独立した準備金管理、定期的な監査などの制度的取り決めを実施することを強調しました。同機関は、GENIUS法に準拠した規制構造の下で運営されます。

既存のパートナーシップに関しては、BitGoはWLTCの正式運用後もUSD1の主要パートナーの1つであり続け、将来の開発をサポートする予定です。

World Liberty Financialは、分散型金融に重点を置くプロジェクトとして2024年に設立されました。公開情報によると、このプロジェクトは構造設計と市場プロモーションの面でトランプ一家と密接な関係があり、関連メンバーがプロジェクトのプロモーションやエコシステムの拡大において役割を果たしています。2025年3月にWLFIによって開始されたUSD1は、ドルと1:1で交換可能で、クロスボーダー決済、DeFi活動、デジタル資産市場における流動性ニーズに使用できるオンチェーン決済資産を目指す米ドルペッグのステーブルコインです。

WLFIのウェブサイトで開示された情報によると、各USD1トークンは対応する米ドル準備金によって完全に裏付けられており、準備資産は主に米ドル、短期米国債、およびその他の現金同等物で構成されています。関連資産はBitGo Trust Companyとその関連会社によって保管されており、BitGoはUSD1の発行と償還も促進しています。適格なBitGoクライアントはUSD1を1:1のベースで米ドルに直接償還できますが、他の保有者はUSD1をサポートするプラットフォームまたは規制されたカストディアンを通じて償還する必要があります。

他の中央集権的でコンプライアンス志向のステーブルコインと同様に、USD1も公式開示においてさまざまなリスクを明示的に概説しています。主な制約はいくつかの側面に集中しています。USD1は法定通貨ではなく、預金保険の対象外です。直接償還は適格なBitGoクライアントのみが利用可能です。準備資産は主に流動性が高いものの、極端な状況下では流動性の圧力に直面する可能性があります。さらに、規制政策の変更、アドレス凍結メカニズム、およびサードパーティプラットフォームのリスクはすべて、USD1の有用性と流通に影響を与える可能性があります。

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