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2025年後半の投資家の位置づけ

By: WEEX|2025/11/23 15:00:00
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  • 2025年11月中旬から下旬までに、CME FedWatchのデータは、12月のFOMC会合で、市場が<強い>50%程度の利下げ確率の価格設定を示した。どちらの方向でも極端なシナリオではなく、サイクルの次の段階が発展する余地を残している。
  • 現在の価格行動は、<強>第4四半期のリセットと統合フェーズのように見えます。12月のFOMCでは、年末の流動性と季節性がすべて機能し、短期的な方向性は開かれていますが、より広範な市場構造は損なわれていません。
  • その中で、2025年11月18日には、注目すべきリスクオフセッションがありました。 投資家の短期的な政策期待感の調整により、米国株式と暗号通貨はともに安値に動いた。
  • この日、S&P 500は0.8 % 、 ダウ・ジョーンズ工業株平均1.1 % 、 ナスダック・コンポジットは1.2%下落し、ビットコインは2025年11月19日に9万1000ドル前後を<強>再安定させる前に、一時的に9万ドル以下に下落した。
  • 暗号通貨では、動きは主に<強い>ポジショニングとフローのクリーンアップでした。—11月はビットコインETFの純流出、長期保有者とクジラからのいくらかの利益獲得、および先物のデレバレッジの程度をもたらし、通常のマクロ複製をシャープなものに変えましたが、最終的にはシェイクアウトを封じ込めました。
  • 長期的なストーリーは変わらないが、短期は途切れ途切れというこのような環境において、方向性に賭けず資本の生産性を維持するための手段として、<強>安定利回り戦略が注目されています。
  • WEEX Auto Earnはまさにこのフェーズに向けて構築されています。ロックアップのない毎日のパッシブUSDT収入を提供するため、ユーザーは次の明確なトレンドの出現を待つ間、着実に複利化を続けることができます。

マーケットのまとめ: リスク資産は広範な下落局面に

世界市場は2025年11月18日にリスクオフモードへのシフトが顕著となり、米国株式と仮想通貨は同期が低くなった。 この日の取引では、<強>S&P 500は0.8%下落、<強>ダウ・ジョーンズ工業株平均は1.1%下落、<強>ナスダック総合は1.2%下落し、主要指数の反発が数日間続いた。 今回の動きは、評価の上昇、リスク選好の軟化、2026年以降の利下げについて連邦準備制度がどこまで、どのくらいの速さで動くのかという不安の高まりを反映したものだった。

暗号資産市場は、このリスクオフ基調を鏡映し、ある面では拡大しました。 この動きの前後数日間、ビットコインは2025年11月19日時点で約91,000ドルまで回復する前に一時的に取引を行ったが、イーサリアムは日中のより深いスイングの後に3,100ドル水準に近い取引まで回復した。 主要な代替コインも幅広く下落した。 このフェーズでは、暗号通貨は単にトレーリング株式ではありません。リスクオフ調整がより強烈に作用する主要な分野の一つとなりました。

このエピソードが注目に値するのは、米国の指数が過去最大の水準をテストまたは近づいていた11月初旬の期間に続き、センチメントが慎重に楽観的だったことです。 「快適」から「選択的防衛」への急速な揺れは、政策期待やナラティブの変化に敏感な市場がいかに残っているかを浮き彫りにしている。

<strong>Core View:</strong> 2025年11月中旬現在、この下落は、調整の不均衡な大きなシェアをクリプトが吸収しており、世界の資産全体で協調的なリスク解消として最もよく理解されている。


仮想通貨市場がリスクオフになった理由: マクロプレッシャー&暗号増幅

エクイティとクリプトの両方における最新のプルバックは、マクロ複製クリプトネイティブフローとポジショニングの組み合わせを反映しています。

マクロ面では、2025年12月10日のFOMC開催を控え、投資家が米金利の見通しを再考している。 11月中旬にかけて、複数の連邦準備制度理事会(FRB)幹部は、インフレがピークから冷え込んでいるものの、急速または積極的な緩和のケースはまだ決定的ではないとの認識を示し、慎重な論調を採用した。 CME FedWatchのデータによると、2025年11月中旬から下旬までに、市場は12月の会合で利下げの可能性が50%前後となる価格設定をしていました。 その期待緩和のステップダウンは、評価の高い成長資産に重荷を与え、より広範なリスク低減の背景を作った。

デジタル資産市場では、このマクロシフトが非常に具体的な資本フローに変換された。 <strong>November 2025</strong>を通じて、スポットビットコインETFは、以前はこのサイクルの主要な構造要因と見られていたものの、累積償還額が1か月で数十億ドルにのぼり、少なくとも1つのセッションで<strong>数億ドルの単日の流出額</strong>を記録するなど、<strong>大幅な純流出を記録しています。 同時に、オンチェーンデータでは、<強>長期保有者が11月初旬に稀な大規模な流通に従事し、<強>「クジラ」アドレス(おおよそ1万から1万BTCの保有)が<強>10月中旬以降、数万BTCの負荷をかけていることが示された。 つまり、「スポットETF流入」「クジラは売れない」というサイクルのコア・ナラティブの双方が、一時的にプレッシャーにさらされていたのである。

レバレッジは、その後、レバレッジが通常行うことを行った。 価格が主要な心理的水準を下回り、ETFフローがマイナスに転じると、レバレッジロングポジションが主要な先物会場でほどかれ、強制清算が発動され、下落に弾みがつきました。 BTCやETHよりも流動性が薄いAltcoinsは、フラッシュ中に注文帳簿が薄くなったため、さらに急激なパーセンテージの低下に見舞われた。

マクロの複製→ETFとクジラの流出→レバレッジ主導の加速というこのシーケンスは、暗号通貨が独自のファンダメンタルドライバーとオンチェーンドライバーを持っているものの、グローバルな流動性条件とポジショニングと密接に結びついていることを示している。

<strong>コア・ビュー:</strong>マクロの複製がステージを設定したが、持続的なETFの流出と大規模なクジラの流通が、流れの中ですでに始まっている動きを単にレバレッジが増幅させただけで、このレッグダウンの直接的な引き金となった。


12月の見通し: 不安定で不確実だが構造的に重要

今後を見据えると、2025年12月は、それ自体が決定的な転換点になるのではなく、成熟市場にとって上昇しつつも、広く「通常」のボラティリティの月であり続ける可能性が高い。

<strong>12月10日のFOMC会合</strong>がマクロの中心的イベント。 11月中旬から下旬の時点で、市場は控えめな利下げと一時停止に大別され、受信データとFRBの通信に応じて50%前後の確率が変動しています。 FRBが利下げしたとしても、記者会見のトーンや更新された経済予測、2026年のレートパスに関するヒントは、年末に向けてリスク選好を形成する上で、少なくとも見出しの決定と同じくらい重要になる。

季節的に、12月は次の月とも関連付けられます。

  • 流動性が薄れる。祝日や年末のリバランスが参加を減らすため。
  • ETFの引受・償還、制度ポートフォリオの調整など、フローに対する感度の向上
  • 鋭いがしばしば短命なスイングの歴史株式と暗号の両方において。

構造的な観点から見ると、2025年11月19日時点でのビットコイン取引は90,000~93,000ドル台で、決定的なトレンド反転というよりは、以前の利益の統合と消化のように見える。 深い降伏の明確な兆候はなく、通常、大きなアップサイクルの終わりを告げる放物線状の吹き飛ばしのタイプもありません。 代わりに、市場は期待をリセットし、Q1 2026に近づくにつれて、政策、成長、流動性についてより明確な説明を待っているように見えます。

<strong>Core View:


--価格

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変動の激しい市場では、安定した利回りが競争力に

Q4 2025のような不確実性の時期に、投資家はおなじみのトレードオフに直面します。 だからこそ、<強>パッシブインカムはポートフォリオ構築の核となっている。 アイドル状態のUSDTで安定した予測可能な利回りを稼ぐことで、投資家は柔軟性を維持し、あらゆる動きのタイミングの圧力を軽減し、市場がより高く粉砕するか、横にチョップするか、または低く是正するかに関係なく、複利を維持することができます。 価格の方向性が不明確な場合、利回りそのものがアルファの形になる。

そこで際立つのがWEEX Auto Earnです。 これは、固定化や運用の複雑さがなく、<強い>毎日のUSDTリターンを求めるユーザーのために設計された柔軟な収益ツールです。 有効化すると、Auto Earnはスポット、ファンド、利用可能な先物残高にわたって保有されているUSDTの利息を自動的に積算し、内部送金は不要で、1日1回、翌日の12:00 UTC+0に収益を分配します。 記事執筆時点のWEEXの公式設定によると、Auto Earnは最小0.01USDT最大10,000USDTをサポートしており、完全に自動化されており、ユーザーはいつでも積立を中断することなく引き出すことができます。 新規ユーザーは、最初の100USDTで最大100%のAPRを獲得できます。追加の適格残高では3.2%のAPRを獲得できます。これにより、Auto Earnは次の明確な市場トレンドを待つ間もUSDTを機能させ続ける実用的な方法となります。


最終的な見通し

11月が2025年12月に差し掛かる中、市場はマクロデータ発表やFRB通信、ETFフローの見出しに敏感な姿勢を維持する可能性が高い。 短期トレーダーは、これらのスイングを積極的にナビゲートし続けます。 しかし、多くの投資家にとって、その目的は単純です。 液体のまま、落ち着いて、資本をバックグラウンドで動作させ続ける

WEEX Auto Earn のようなツールは、まさにその目的のために構築されています。 これらは、ユーザーがUSDTを完全にコントロールしたまま、有罪判決が低いときに直接価格リスクを取ることを回避し、サイクルの不確実性の段階を通じて安定した毎日の利回りを捉えることを可能にします。

市場でアクティブでいることは、方向性のギャンブルを意味する必要はありません。 成熟した暗号市場において、<強>安定的な利回りはクッションとしても、静かな成長の原動力にもなります。特に、ヘッドラインが騒がしく、今のところ、今後の道筋が開けていないときに有効です。

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