Mizuho obniża rekomendację dla Circle i wyznacza cenę docelową na 50 dolarów

Mizuho Securities obniżyło swoją rekomendację dla Circle z "neutralnej" na "poniżej średniej rynkowej" i ustaliło cenę docelową na 50 dolarów. Oznacza to dodatkowy potencjał spadku o około 18% w porównaniu do ceny zamknięcia z 17 dnia miesiąca, co znacznie odbiega od średniej ceny docelowej analityków wynoszącej 123 dolary. Dan Dolev, analityk z Mizuho, wskazał, że rosnąca konkurencja w segmencie stablecoinów stanowi kluczowe ryzyko dla Circle. Obecnie na rynku stablecoinów Tether (USDT) zajmuje pierwsze miejsce, a Circle (USDC) drugie, jednak ponad 100 firm fintech, które uczestniczą w "otwartym standardzie", dąży do wydania nowego stablecoina OpenUSD (OUSD). Ceny akcji Circle wzrosły o około 750% od IPO w czerwcu 2025 roku, ale w ostatnim czasie spadły o ponad 75% w porównaniu do szczytów z powodu wprowadzenia stablecoina powiązanego z dolarem oraz osłabienia rynku aktywów cyfrowych. Po ujawnieniu przez Visa platformy zarządzania stablecoinami, akcje Circle spadły o 7,7%. Circle opiera swoje główne źródło przychodów na zyskach operacyjnych z aktywów rezerwowych USDC, jednak OUSD ma dzielić zyski z partnerami. Ponadto renegocjacje umowy dystrybucyjnej USDC pomiędzy Circle a Coinbase są planowane na sierpień, a pojawienie się OUSD może skłonić Coinbase do żądania korzystniejszych warunków. Mizuho przewiduje, że skorygowana EBITDA Circle w 2027 roku wyniesie 699 milionów dolarów, co znacznie odbiega od konsensusu rynkowego wynoszącego 970 milionów dolarów.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.