Wolumen transakcji opcji na łańcuchu wynosi mniej niż 1% DEX kontraktów wieczystych

Wolumen transakcji opcji na łańcuchu wciąż wynosi mniej niż 1% wolumenu DEX kontraktów wieczystych, podczas gdy wolumen transakcji opcji na tradycyjnym rynku wynosi około 3 razy więcej niż wolumen kontraktów terminowych. Analiza historyczna cen zamknięcia Bitcoina od stycznia 2018 do października 2026 pokazuje, że prawdopodobieństwo likwidacji dla kontraktów wieczystych z dźwignią 10x w oknach czasowych 180 dni, 90 dni i 60 dni wynosi odpowiednio 47%, 29% i 18%. 10 października 2025 roku, z trzech pozycji długich na Bitcoin o wartości 1000 dolarów, jedna z pozycji z dźwignią 10x została zlikwidowana o 21:14, a cena opcji call na 30 dni spadła do 181 dolarów, a następnie w ciągu godziny wzrosła z powrotem powyżej 800 dolarów. Opcja put na 7 dni o wartości 52 dolarów pomogła pozycji długiej z dźwignią 10x przetrwać spadek. W przeszłości opcje na łańcuchu nie powiodły się z powodu rozproszenia książek zleceń, trudności w hedgingu i zablokowanych funduszy. W maju 2021 roku deponenci Hegic stracili około 80 milionów dolarów, a deponenci Lyra stracili 4,9% w puli Bitcoinów i 17,6% w puli Ethereum w ciągu 7 miesięcy. Bliskość płynności kontraktów wieczystych, takich jak Hyperliquid, może obniżyć zablokowane fundusze potrzebne do sprzedaży opcji call na Bitcoin z około 100000 dolarów do około 15000 dolarów, a miesięczny zwrot z inwestycji wzrasta z 1,8% do około 12%. Derive zlikwidował opcje o nominalnej wartości około 18 miliardów dolarów w ciągu roku do 19 października, a po podłączeniu Paradex do Paradigm 15 września, wolumen transakcji opcji wzrósł z mniej niż 3 milionów dolarów do 58,7 miliona dolarów w ciągu tygodnia, a otwarte kontrakty spadły z ponad 250 milionów dolarów do około 96 milionów dolarów 14 października. Wartość nominalna opcji na łańcuchu wzrosła prawie dwukrotnie do 5 miliardów dolarów we wrześniu 2026 roku, a składki wzrosły do 85 milionów dolarów.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.