SanDisk szczegółowo opisuje strategię przechowywania AI, podpisuje długoterminową umowę na 93,9 miliarda dolarów, próbki HBF zadebiutują w 2027 roku

14 sierpnia SanDisk w najnowszych materiałach z dnia inwestora ogłosił, że budowa centrów danych AI zmienia strukturę popytu w branży pamięci flash. Firma przewiduje, że do 2026 roku wartość rynku pamięci flash osiągnie około 1,2 ZB, a centra danych staną się największym źródłem popytu, wyprzedzając Edge; do 2027 roku całkowity adresowalny rynek (TAM) w branży wzrośnie z historycznego poziomu około 60 miliardów dolarów do ponad 300 miliardów dolarów, zbliżając się do 500 miliardów dolarów.

Kern narracji koncentruje się na wnioskowaniu AI. SanDisk uważa, że długie konteksty, RAG, multimodalność i aplikacje agentów przyniosą zapotrzebowanie na pamięć KV Cache, a SSD przekształci się z niskowartościowego komponentu pamięci w strategiczny element infrastruktury AI. Firma nawet określa SSD jako „Token Battery”, co oznacza, że poprzez przechowywanie zakończonych wyników obliczeń można zredukować powtarzalne obliczenia, zmniejszyć zużycie energii i zwiększyć przepustowość.

W modelu biznesowym SanDisk podkreśla podpisywanie wieloletnich umów z dużymi klientami, aby zmniejszyć tradycyjne wahania cykli w branży NAND. Firma informuje, że obecnie 8 klientów uczestniczy w tych ustaleniach, a średni czas trwania umowy wynosi ponad 4 lata; do FY2027 około połowa dostaw bitów będzie objęta tym modelem, a do FY2028 ten odsetek wzrośnie do około dwóch trzecich. Całkowita wartość umów, obliczona na podstawie ceny minimalnej, wynosi 93,9 miliarda dolarów, a pozostałe zobowiązania wynoszą 91,1 miliarda dolarów, wspierane przez 16,5 miliarda dolarów gwarancji finansowych.

Cele finansowe są również ambitne. SanDisk przewiduje, że całkowite przychody w FY2026 osiągną 20 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 175% w porównaniu do roku poprzedniego; marża brutto Non-GAAP wyniesie 71,6%, a skorygowany wolny przepływ gotówki wyniesie 8,7 miliarda dolarów. Model długoterminowy firmy na lata FY2028 do FY2030 pokazuje, że przychody będą utrzymywać średni wzrost na poziomie wysokich, podwójnych cyfr, marża brutto Non-GAAP wyniesie około 80%, marża operacyjna około 75%, a wskaźnik skorygowanego wolnego przepływu gotówki około 50%.

Kolejną, dalszą linią jest HBF, pamięć flash o wysokiej przepustowości. SanDisk twierdzi, że HBF będzie odpowiadać na problem „memory wall” w wnioskowaniu dużych modeli, oferując pojemność od 8 do 16 razy większą przy podobnej przepustowości odczytu. Firma przewiduje, że pierwszy produkt próbny HBF wnioskowania pojawi się w 2027 roku, co pozwoli rynkowi na dalsze przemyślenie swojej długoterminowej przestrzeni w kontekście zmian w architekturze pamięci AI.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.