Quant conquista grande contrato com a câmara de compensação dos EUA, o que sustenta o crescimento de 300%?

Autor: Jae, PANews

A Quant Network (QNT), que ficou lateralizada abaixo de 100 dólares por quase um ano, tornou-se uma das surpresas mais notáveis do mercado de criptomoedas nos últimos 5 dias.

Em 24 de setembro, impulsionada pelo anúncio da câmara de compensação dos EUA, The Clearing House (TCH), de que a Quant forneceria a infraestrutura técnica subjacente para sua "Iniciativa de Moeda em Cadeia" (On-Chain Money Initiative), a QNT iniciou uma rápida ascensão, acumulando um aumento de cerca de 300% em 7 dias.

A TCH é detida por 25 dos principais bancos comerciais dos EUA, incluindo JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup, e sua rede de pagamentos em tempo real RTP e o sistema de compensação CHIPS lidam com um enorme volume de transações interbancárias, processando mais de 2 trilhões de dólares diariamente.

Isso significa que a Quant não apenas conquistou um contrato comercial, mas também um ingresso para a infraestrutura bancária.

Focando em infraestrutura bancária empresarial, a Quant evita o caminho B2C

Desde o seu início, a Quant seguiu um caminho comercial B2B: visando bancos, reguladores e grandes empresas, criando uma infraestrutura de interoperabilidade empresarial que conecta sistemas financeiros tradicionais com livros distribuídos heterogêneos.

Sua origem técnica remonta a 2015. Naquela época, várias blockchains de consórcio e privadas surgiam, mas os livros estavam isolados entre si, e faltava uma camada de tradução e agendamento confiável entre os sistemas financeiros tradicionais e os livros distribuídos, criando enormes barreiras para a troca de valor entre sistemas.

No final de 2017, a Quant estabeleceu oficialmente seu produto principal, Overledger: um sistema operacional de operação entre livros que é independente do mecanismo de consenso subjacente, não reescrevendo a lógica original de cada blockchain, mas atuando como uma camada intermediária para completar a troca de informações, mensagens e ativos entre sistemas.

A composição da equipe também é uma chave que diferencia a Quant da maioria dos projetos de criptomoedas. A gestão é composta quase inteiramente por profissionais de pagamentos tradicionais, segurança cibernética e grandes instituições multinacionais:

• O fundador e CEO Gilbert Verdian foi o Chief Information Security Officer da Vocalink, uma subsidiária da Mastercard, e também é membro do grupo de trabalho de segurança de pagamentos do Tesouro do Reino Unido, do Federal Reserve e de comitês relacionados ao Banco da Inglaterra, participando ativamente da elaboração de padrões de blockchain da ISO;

• O CPO Martin Hargreaves, também da Vocalink, detém patentes de compensação automatizada ACH e participou da Digital Pound Foundation;

• O CTO, COO e membros do conselho têm experiências em sistemas industriais, consultoria multinacional, gestão de patrimônio em Wall Street e segurança em grandes empresas governamentais.

Em 2018, a Quant iniciou uma venda de tokens, arrecadando cerca de 26 milhões de dólares. Durante a fase de expansão dos negócios, a Quant recebeu um investimento estratégico da Alpha Sigma Capital, uma conhecida empresa de capital de risco na Europa, e trouxe para dentro consultores de fintech como a Alchemmy e a rede de incubação de inovação tecnológica do governo britânico, Tech Nation, ligando profundamente a estrutura de capital a incubadoras de tecnologia locais e redes de consultoria empresarial.

Antes de se associar à TCH, a Quant já havia participado de vários projetos, incluindo o projeto de token de passivo regulamentado RLN no Reino Unido, a validação do protótipo do euro digital do Banco Central Europeu, Oracle, a rede bancária europeia SIA e o sistema de mercado de capitais Murex, com presença em bancos centrais e comerciais da Europa e dos EUA. A colaboração com a TCH representa um marco crucial após anos de acumulação de negócios institucionais, abrindo caminho para o centro de compensação dos EUA.

TCH e Quant se unem para construir uma camada de compensação de depósitos tokenizados

Em 24 de setembro, a TCH anunciou sua parceria com a Quant. Na verdade, os preparativos começaram no meio deste ano.

Em 5 de junho, a TCH lançou a "Iniciativa de Moeda em Cadeia" com amplo apoio da maioria dos bancos acionistas, abrangendo quase todos os principais bancos comerciais dos EUA. O objetivo da TCH é construir uma camada de compensação compartilhada entre instituições, permitindo que os depósitos tokenizados dos bancos comerciais sejam transferidos em tempo real dentro de uma rede financeira regulamentada.

As demandas-chave da TCH estão alinhadas com as capacidades centrais da Quant.

No roteiro projetado pela TCH, o papel da Quant é ser a base técnica: responsável pela interoperabilidade da rede de moeda em cadeia, orquestração de transações e gerenciamento de transações, além de conectar as trilhas de pagamento em moeda fiduciária existentes, como RTP e CHIPS.

Gilbert Verdian, fundador e CEO da Quant, elevou o significado da colaboração: a TCH está no centro do setor bancário dos EUA, portanto, essa parceria estabelecerá um padrão para o setor bancário mundial.

No passado, a aplicação da tecnologia blockchain na compensação e liquidação interbancária sempre enfrentou dois grandes obstáculos: as arquiteturas de blockchain subjacentes de cada banco são independentes, tornando a comunicação naturalmente difícil; o ambiente de contabilidade em cadeia e o sistema de pagamento fiduciário centrado no banco central não têm conexão nativa, faltando interoperabilidade.

A Quant agora apresenta uma nova solução: usar o sistema operacional empresarial Overledger como um motor de orquestração universal entre livros heterogêneos e sistemas bancários.

No fluxo de negócios, quando um cliente possui um depósito tokenizado emitido por um banco comercial e emite uma ordem de pagamento, o Overledger assume a função intermediária de agendamento entre sistemas e conversão de mensagens. O valor dessa solução reside no "design não invasivo": os bancos participantes não precisam derrubar a infraestrutura de conformidade e controle de riscos existente, nem reestruturar seus sistemas operacionais, para integrar depósitos tokenizados em uma nova rede de compensação em cadeia.

O papel da Quant é na área de liquidação interbancária, com o foco final sendo os "depósitos tokenizados".

Os depósitos tokenizados são, na essência, depósitos de bancos comerciais, mas depósitos físicos ou pagamentos transfronteiriços não podem ser transferidos ou creditados em tempo real fora do horário comercial dos bancos. Em comparação, stablecoins geralmente têm a responsabilidade de liquidação e gestão de reservas assumida por uma entidade emissora específica, desvinculando-se do sistema de depósitos bancários, permitindo transferências em tempo real.

Para os bancos, os depósitos tokenizados podem ser transferidos de forma digital e programável, eliminando não apenas a ameaça de desvio de depósitos por stablecoins privadas, mas também atualizando a liquidação em massa, que antes era limitada ao horário comercial, para um fluxo de fundos automatizado 24 horas por dia, acionado por condições de contratos inteligentes.

Reavaliação do QNT, lógica de captura de valor ainda a ser validada

O analista independente Jan Nieuwenhuijs fez um apelo nas redes sociais para que os investidores comprassem pelo menos 1 QNT, lembrando que ele havia sugerido em 2013 que cada investidor comprasse pelo menos 1 BTC, e o mercado respondeu positivamente a essa avaliação.

Mas, ao refletir, a colaboração com a TCH é apenas um ponto de partida. O atual movimento de preços da QNT reflete a reavaliação do mercado sobre o papel potencial da Quant no sistema financeiro tradicional, mas ainda há um obstáculo crítico entre a comercialização e a transmissão de valor do token.

No nível da economia de tokens, o white paper da Quant estabelece que as instituições que acessam o gateway Overledger e utilizam os serviços de interoperabilidade entre livros precisam pagar taxas de licença e custos de liquidação de API. Com a oferta de QNT quase totalmente em circulação e um teto fixo, a demanda mínima de trilhões de dólares em fundos tradicionais pode gerar um bloqueio passivo de circulação, criando uma escassez de prêmio.

O outro lado da moeda é a lacuna de transmissão de valor que o mercado tende a ignorar.

A Quant permite que os clientes paguem taxas de plataforma em dólares, além de suportar pagamentos em QNT. Isso significa que os clientes não precisam necessariamente comprar QNT continuamente para utilizar os serviços.

"A Quant conquistou um grande contrato" não equivale a "a demanda por QNT aumentou significativamente"; a TCH está adquirindo "os serviços de infraestrutura de software da Quant", o que não implica que precisará comprar grandes quantidades de QNT no mercado secundário. A empresa não divulgou informações importantes sobre o valor do contrato, a escala de receita ou requisitos de posse.

Em termos de cronograma de implementação, a rede de depósitos tokenizados da TCH deve estar disponível para acesso em piloto apenas no primeiro semestre de 2027, e atualmente ainda está em fase de construção. Há um longo período de espera até o lançamento da rede, e o preço atual do QNT reflete mais as expectativas de comercialização do que a receita da rede já realizada.

No cenário competitivo, a infraestrutura de tokenização bancária já tem muitos jogadores: plataformas como Kinexys, desenvolvidas internamente pelo JPMorgan, e Canton Network são concorrentes fortes. A escolha da TCH deu à Quant uma certa vantagem inicial, mas não é uma vitória exclusiva.

A parceria entre a TCH e a Quant marca a exploração do setor financeiro tradicional em blockchain, indo além da tokenização de ativos para uma reforma sistemática da infraestrutura de depósitos bancários e da rede de compensação em tempo real.

No passado, as discussões sobre tokenização focavam principalmente em inovações no nível de ativos. Desta vez, a mudança ocorre na base da compensação: depósitos interbancários, liquidações entre instituições, interfaces de sistemas de pagamento e outras infraestruturas financeiras começam a tentar ser reestruturadas de maneira programável.

A Quant obteve um ingresso valioso, mas no aumento de 300% do QNT, as expectativas pesam mais do que os resultados concretos. Desde a adoção da tecnologia até a realização de receitas comerciais e a captura de valor do token, cada passo é um longo caminho a percorrer.

A era da blockchain na infraestrutura bancária está prestes a começar. Após a euforia, quem conseguirá se firmar, no final, dependerá da concretização das promessas.

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