Perspectivas para 2026: Seis forças estruturais moldando o próximo ciclo

Título original do artigo: Road to 2026: 6 Trends Shaping Crypto
Autor original: 0xJeff, pesquisador DeFi

Tradução: Dangdang, Odaily Planet Daily

2025 foi um ano desafiador para a indústria de criptomoedas — apesar da promessa do atual presidente dos EUA de tornar os EUA um hub global para cripto e IA, o mercado este ano permaneceu muito difícil.

Desde que Trump assumiu o cargo em janeiro, o mercado sofreu pressões repetidas, sendo a mais devastadora o flash crash de outubro — aquele colapso quase paralisou toda a indústria de criptomoedas.

Embora a reação em cadeia desse flash crash ainda não tenha sido totalmente resolvida, o cenário macroeconômico e os ventos favoráveis do setor apontam para um trimestre mais positivo e perspectivas melhores para 2026.

Este artigo analisará profundamente 6 tendências que estão remodelando a indústria de criptomoedas nos bastidores, fornecendo uma prévia do que 2026 pode reservar. Vamos começar.

1. Mercados de previsão = A resposta das criptomoedas aos produtos de opções encontrando o PMF

Os mercados de previsão (PM) viram recentemente um avanço em nível industrial, com seu volume de negociação nominal semanal atingindo um novo recorde histórico de mais de 3 bilhões de dólares há duas semanas.

Estamos testemunhando uma rápida expansão dos tipos de mercado — política, esportes, esports, cultura pop, mercados de nicho, macroeconomia, criptomoedas, finanças, relatórios de lucros, tecnologia e muito mais, tudo em pleno florescimento.

@Polymarket e @Kalshi estão evoluindo na direção de «tudo é previsível», cobrindo todos os tópicos quentes; enquanto projetos PM emergentes como @trylimitless e @opinionlabsxyz estão cavando fundo em nichos verticais — Opinion focando em mercados macro puros, fornecendo previsões de indicadores econômicos para EUA, UE, Japão; Limitless, por outro lado, foca em criptomoedas, oferecendo uma gama mais extensa de moedas e um horizonte de tempo mais rico para o mercado.

As opções de criptomoedas estavam em alta durante o mercado de alta de 2021, mas posteriormente declinaram devido a múltiplos problemas, sendo os mais críticos a má UI/UX e a falta de liquidez.

Os mercados de previsão preencheram a lacuna deixada pelas opções. Eles fornecem uma interface extremamente amigável que permite que pessoas sem conhecimento financeiro apostem em qualquer evento; ao mesmo tempo, criando mercados envolventes para atrair a participação do usuário, qualquer pessoa pode participar, tornando-se um provedor de liquidez e trader (apostando simultaneamente «sim» e «não»). Em vez de entender um monte de letras gregas e termos complexos, tudo o que você precisa fazer é comprar ações Yes ou No.

Assim como com as opções, os usuários podem utilizar os mercados de previsão para proteger sua exposição a ativos.

Por exemplo:

· Recebeu um grande airdrop mas quer se proteger cedo? Compre No no mercado.

· Seu portfólio está muito exposto a posições compradas? Compre No no mercado macro ou BTC.

Você sabe como funciona.

Os mercados de previsão reembalam fundamentalmente as opções em um produto mais mainstream, inclusivo e lucrativo, sendo um dos maiores beneficiários as equipes de aprendizado de máquina/previsão.

2. Mercados de previsão = A arena perfeita para equipes de aprendizado de máquina

Mais e mais equipes estão apostando nos mercados de previsão, aprimorando seus sinais e modelos, como: @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets e outros.

Sportstensor serve como a camada de provedor de liquidez da Polymarket, onde qualquer trader PM pode participar de competições de sinais. Os sinais com melhor desempenho recebem recompensas em token Alpha, que são então realimentadas no Sportstensor para fortalecer ainda mais seus modelos de previsão para lucratividade futura.

Synth está seguindo a versão de mercado de previsão de «fundo de hedge de alta frequência», usando seus próprios sinais para prever preços de criptomoedas em 1 hora e 24 horas e fazendo apostas no mercado de previsão. Os resultados iniciais mostram um aumento de 3000 $ para 15000 $ em um mês, com um ROI de 500%.

Sire está construindo um Alpha Vault que aproveita os modelos da Sire e dados de pontuação SN44 para previsões esportivas, com resultados iniciais mostrando mais de 600% de PnL. É um dos melhores produtos de seguro DeFi futuros para mercados de previsão.

Billy fornece ferramentas de análise e apostas automatizadas, aproveitando os insights da equipe sobre apostas esportivas (BCS). Eles estão explorando sua vantagem no mercado Parlays da Kalshi e planejam expandir sua estratégia e escala de tesouraria (os retornos futuros serão distribuídos aos detentores de tokens assim que o limite de escala da tesouraria for atingido).

O apelo dos mercados de previsão reside na sua capacidade de promover naturalmente múltiplos cenários semelhantes a uma «competição de IA darwiniana», onde as equipes de ML podem provar suas estratégias em um ambiente de mercado real.

Synth, Sire e Billy podem todos participar da competição da Sportstensor, e em breve eles também poderão participar da War of Markets planejada por @aion5100 e @futuredotfun na Polymarket e Kalshi.

O que é ainda mais legal é que a Polymarket está prestes a lançar o token Poly, e novos projetos PM também estão atraindo liquidez e volume de negociação por meio de incentivos em tokens. As equipes de aprendizado de máquina podem buscar erros de precificação, engajar-se em arbitragem e, simultaneamente, se beneficiar de recompensas em tokens.

Isso não te lembra os primeiros dias da Hyperliquid?

Uma situação semelhante está acontecendo novamente, mas desta vez nos mercados de previsão, não em contratos perpétuos.

3. A guerra das neobanks começa

Estamos testemunhando uma mudança fundamental: grandes startups Web2 e corporações estão lançando soluções L1/L2 e integrando trilhos de pagamento de stablecoin para servir diretamente os usuários. Ao mesmo tempo, projetos nativos de criptomoedas estão avançando para serviços financeiros do mundo real.

Equipes como @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global agora oferecem cartões de débito de criptomoedas não-custodial, permitindo que os usuários gastem ativos on-chain diretamente no mundo real.

Em apenas um ano, este mercado se transformou de um oceano azul em um campo de batalha lotado, com 20 a 30 jogadores de peso competindo pelo mesmo grupo de usuários de criptomoedas.

Os diferenciais atuais focam principalmente em:

· Taxa de Cashback/Reembolso: Tria oferece o cashback mais alto, mas requer uma taxa anual

· Taxas de câmbio, transferências, taxas de caixa eletrônico

· Sistema de recompensas (viagens, níveis de hotel, salas VIP de aeroporto, eventos)

· Integração Earn/DeFi (rendimento de fundos ociosos, empréstimo para gastos): EtherFi lidera nessa direção, oferecendo alto rendimento + capacidade de empréstimo para gastos

No entanto, a maioria dos produtos compartilha uma estrutura subjacente semelhante. Eles dependem de bancos/emissores parceiros que possuem licenças Visa/Mastercard, tornando-os mais um «gateway de aquisição de usuários» do que um verdadeiro neobank.

Portanto:

· A conformidade é gerenciada por um banco parceiro, não pelo próprio projeto

· Os saldos dos usuários são mantidos em uma conta virtual, não em uma conta bancária real

· A funcionalidade geralmente para em «gastos com criptomoedas», faltando uma saída fiat completa ou serviços bancários

Atualmente, todos estão sujeitos a essas limitações, então o impacto não é significativo. No entanto, à medida que a concorrência se intensifica, aqueles que puderem se tornar um «verdadeiro banco» terão uma vantagem central. Projetos que puderem controlar sua própria estrutura de conformidade e regulatória poderão oferecer contas bancárias reais, canais de transferência de fundos multimoedas e alcançar uma integração perfeita entre criptomoedas e finanças tradicionais.

A esse respeito, a UR (do ecossistema Mantle) está um passo à frente, operando atualmente sob regulamentação FINMA, possuindo licenças bancárias suíças, suportando sete moedas fiat e suportando simultaneamente serviços financeiros reais e de criptomoedas (como transferências tradicionais do sistema bancário em sete moedas).

4. Aplicações revolucionárias na indústria de criptomoedas estão agora mais claras do que nunca

· Transações

· Previsões

· Rendimento DeFi

· Stablecoin

· Tokenização de ativos

Passamos de CEX → Spot DEX → Perpetual DEX, até a era da Hyperliquid.

A onda de «Super-Speculative Launchpads» liderada pela Pumpdotfun desencadeou a ascensão de inúmeras plataformas de lançamento on-chain baseadas em narrativas.

O rápido desenvolvimento dos mercados de previsão realmente alcançou os usuários mainstream pela primeira vez (desde a era NFT, nunca vimos tal propagação viral, e desta vez as pessoas realmente gostam do produto).

A DeFi está fazendo avanços abrangentes em Wall Street nas direções de renda estruturada, produtos de juros, stablecoins, RWA/DePIN e tokenização de ativos. As pessoas percebem que podem «possuir um pedaço do futuro» e obter retornos sobre isso (até mesmo usando-o como garantia para empréstimos).

Todas as principais aplicações de criptomoedas estão sendo ainda mais amplificadas: as CEXs estão lançando aplicativos de super carteira como Base App, Binance, OKX e outros, enquanto outras carteiras estão expandindo rapidamente as capacidades para facilitar a vida do usuário médio.

As ICOs estão retornando — a Coinbase lançou a primeira ICO Monad, e outras plataformas (Legion, Kaito) também estão crescendo rapidamente.

5. A IA em cripto encontra o PMF

A IA em cripto foi dominada cedo por uma série de meme coins de IA e projetos de wrapper GPT, autodenominados «Agentes de IA», mas agora esse ruído saiu.

Hoje, pagamentos blockchain e stablecoins estão sustentando a negociação automatizada entre agentes; tecnologias criptográficas como TEE, ZK, juntamente com incentivos em tokens e mecanismos de punição, estão tornando os sistemas de IA verificáveis, controláveis e previsíveis.

A camada de suporte (ex: x402, ERC-8004, carteiras programáveis, estruturas de faturamento, raciocínio/computação verificável) está preparando o terreno para a «Colaboração IA-Humano Perfeita», onde a infraestrutura permite que IA e humanos transacionem e colaborem perfeitamente a qualquer hora, em qualquer lugar, com mecanismos de proteção para evitar que a IA saia do controle.

Simultaneamente, a «IA Darwiniana» como uma competição de metanível está em ascensão, impulsionando a evolução dos agentes por meio de incentivos reais, otimizando sinais e melhorando o desempenho. Os casos de uso mais bem-sucedidos atualmente giram em torno de negociação e sinais preditivos, alinhando-se estreitamente com o DNA da indústria de criptomoedas.

Mais e mais ecossistemas estão adotando esse modelo darwiniano, usando incentivos em tokens para atrair desenvolvedores, recompensar contribuidores, subsidiar P&D e impulsionar produtos de IA de maior qualidade. Embora ainda em seus estágios iniciais, algumas sub-redes do ecossistema Bittensor já mostraram resultados promissores.

No entanto, o desempenho dos tokens da maioria dos projetos de IA em cripto não acompanhou totalmente esses avanços — muitos projetos ainda estão sendo negociados 30–90% abaixo de seus preços TGE, mesmo entregando infraestrutura real e utilidade real.

6. DeFi entra na era da «DeFi Dinâmica»

A DeFi tem sido há muito tempo uma pedra angular da indústria de criptomoedas, com TVL excedendo 130 bilhões de dólares, abrangendo DEXs, empréstimos, produtos de rendimento e stablecoins.

A força da DeFi reside na sua programabilidade, verificabilidade e alta composabilidade, sendo os principais protocolos os sistemas mais testados em toda a indústria. No entanto, nos últimos cinco anos, os mecanismos subjacentes da DeFi permaneceram praticamente inalterados, com aspectos como provisão de liquidez centralizada ou mecanismos de empréstimo relativamente estáticos.

Mas agora, imagine isto: e se novos protocolos DeFi pudessem aumentar/diminuir a alavancagem automaticamente com base no preço previsto do ativo subjacente, rebalancear automaticamente as posições LP e entrar/sair autonomamente do mercado?

Isso marca o início da era da «DeFi Dinâmica», impulsionada por IA e aprendizado de máquina.

DeFi aprimorada por aprendizado de máquina

@AlloraNetwork é um player chave colaborando com os principais protocolos para injetar inteligência de aprendizado de máquina na DeFi tradicional:

· Estratégia LP concentrada impulsionada por aprendizado de máquina

· Gestão dinâmica de alavancagem

· Otimização de rendimento baseada em sinais de risco prospectivos

Essas previsões e sinais são gerados pela Allora Inference Network, onde engenheiros de IA/ML podem contribuir com modelos e receber recompensas em tokens por meio de um mecanismo de incentivo darwiniano que recompensa modelos com melhor desempenho.

Estratégias DeFi geradas e gerenciadas por IA

@gizatechxyz e @almanak também estão impulsionando uma nova classe de produtos:

· Giza é um gestor de ativos de IA alocando fundos de forma inteligente em vários protocolos DeFi

· Almanak permite que agentes de IA implantem Vaults estratégicos tokenizados em minutos, tornando-o tanto um alocador de fundos quanto uma plataforma de criação de estratégia. Isso permite que a Almanak sirva tanto como um alocador de capital (canalizando TVL para projetos DeFi) quanto como uma plataforma de criação de tesouraria para gestores de fundos.

À medida que TradFi e DeFi se integram ainda mais, com o aprendizado de máquina aprimorando o valor central e a gestão de risco da DeFi e a IA projetando estratégias mais sofisticadas, podemos ver um ritmo mais rápido de expansão da DeFi em 2026, inaugurando uma camada de finanças da Internet mais inteligente, autônoma e adaptável.

O que vem a seguir?

Em 2026, podemos testemunhar a convergência de múltiplas narrativas — Cripto, IA, DeFi, RWA, DePIN, robôs, etc., unindo-se para formar uma economia digital interoperável gerida tanto por humanos quanto por agentes.

· DeFi torna-se mais dinâmica

· IA impulsiona a DeFi para alcançar mais usuários

· Trilhos de pagamento de criptomoedas, stablecoins e aplicações chave alcançam adoção em maior escala

· Neobanks integram Web2 e Web3

· O mercado de previsão escala, com equipes de aprendizado de máquina como parte central

A seleção natural acelera, com apenas alguns ativos realmente se valorizando.

Projetos de criptomoedas são mais propensos a escolher um IPO em vez de uma ICO para obter liquidez, conformidade regulatória e escala por meio dos mercados de capitais tradicionais.

Próximo ciclo = O ciclo de integração profunda de TradFi e DeFi.

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