Bitfire lança estratégia quantitativa de cripto em conformidade à medida que ativos do RWA superam HK$2B

O Grupo Bitfire expandiu seus negócios de ativos do mundo real e lançou o que chama de primeira estratégia quantitativa de ativos cripto em conformidade de Hong Kong, após seus ativos sob gestão que contribuem para o lucro ultrapassarem HK$2 bilhões.

Resumo

• A Bitfire lançou uma estratégia quantitativa de cripto em conformidade enquanto expande seu negócio de RWA de pilha completa.
• Os ativos sob gestão que contribuem para o lucro ultrapassaram HK$2 bilhões, um aumento de 851% em relação aos níveis anteriores à transformação.
• A estratégia visa oportunidades de mercado neutro em ativos relacionados a cripto e IA para investidores profissionais e institucionais.
• O negócio de RWA da Bitfire abrangerá gestão de ativos, negociação e criação de mercado, e custódia.

De acordo com um comunicado de imprensa compartilhado com crypto.news, o Grupo Bitfire afirmou que a nova estratégia usará ativos do mundo real como parte central de uma abordagem de mercado neutro projetada para capturar oportunidades de arbitragem em ativos relacionados a cripto e inteligência artificial.

A empresa listada em Hong Kong, que negocia sob o código de ações 01611, afirmou que os retornos gerados pela estratégia seriam agrupados em produtos de gestão de ativos para investidores profissionais e institucionais. A Bitfire disse que a estrutura foi projetada para dar aos clientes elegíveis exposição a retornos vinculados a ativos de cripto e IA sem assumir diretamente sua volatilidade de mercado.

O lançamento é o primeiro produto anunciado sob o negócio de operador de RWA de pilha completa expandido da Bitfire, que abrangerá gestão de ativos, negociação e criação de mercado, e custódia.

O negócio de RWA da Bitfire se baseia na reestruturação de 2025

Desde que mudou sua estratégia no final de agosto de 2025, a Bitfire disse que adicionou quase 2.000 clientes, incluindo empresas listadas e seus executivos, escritórios familiares e indivíduos de ultra-alto patrimônio. A empresa estimou o aumento em mais de 100 vezes seu número de clientes antes da reestruturação.

Os ativos sob gestão que atualmente fazem uma contribuição lucrativa para o grupo, incluindo serviços de gestão de ativos operados pela BitTrade no Japão, ultrapassaram HK$2 bilhões, de acordo com a empresa. A Bitfire afirmou que o número aumentou 851% em relação ao seu nível anterior à transformação.

A expansão segue um impulso anterior em stablecoins e gestão de ativos institucionais. Em maio, o crypto.news reportou sobre a Bitfire após a empresa alertar que sua perda líquida para os seis meses até março poderia atingir HK$245 milhões, em comparação com HK$12,3 milhões no ano anterior. Cerca de HK$152 milhões da perda esperada foi atribuída a uma queda no valor dos ativos cripto mantidos pela empresa.
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Na época, o CEO Livio Weng descreveu stablecoins como uma parte central da infraestrutura Web3 de Hong Kong e disse que a empresa planejava integrar stablecoins em conformidade de Hong Kong em seus sistemas de liquidação e compensação. A Bitfire também afirmou que clientes institucionais e de alto patrimônio que foram trazidos para sua plataforma após a reestruturação de agosto de 2025 mostraram demanda por serviços de stablecoin.

Com a mais recente expansão, a Bitfire disse que planeja transformar a emissão de RWA em serviços financeiros que podem ser investidos, negociados, medidos e alocados em portfólios.

Estratégia de RWA visa retornos cripto neutros ao mercado

Sob a estratégia quantitativa anunciada na quarta-feira, a Bitfire usará estruturas de RWA para conectar ativos nativos de cripto, ações tokenizadas dos EUA e ativos alternativos tradicionais.

A empresa afirmou que a custódia, gestão quantitativa de ativos, negociação e infraestrutura de criação de mercado apoiarão serviços cobrindo esses três grupos de ativos. Seus clientes pretendidos são investidores profissionais e institucionais que buscam alocação entre ativos por meio de uma estrutura regulamentada.

Weng afirmou que muitos produtos de RWA atualmente carecem de estruturas de conformidade adequadas, lastro de ativos e divulgação, o que, segundo ele, pode criar problemas de liquidez quando os mercados se tornam voláteis.

"Muitos produtos de RWA no mercado carecem de estruturas conformes e lastro de ativos genuínos, com divulgação insuficiente," disse Weng. "Quando a volatilidade se intensifica, crises de liquidez e até colapsos ocorrem."

De acordo com Weng, o desenvolvimento a longo prazo de ativos digitais exigirá mais atenção à conformidade, transparência e gestão de riscos. Ele disse que a concorrência no mercado de cripto regulado de Hong Kong dependerá cada vez mais de capacidades que abrangem custódia, negociação e gestão de ativos.

A Bitfire descreveu seu modelo de pilha completa como uma tentativa de operar tanto na emissão quanto na circulação de ativos tokenizados. A gestão de ativos de RWA formará uma parte do negócio, enquanto a negociação e a criação de mercado fornecerão funções de mercado secundário e a custódia apoiará a guarda segura dos ativos.

Atividade de tokenização em Hong Kong atinge produtos institucionais

A expansão da Bitfire segue vários projetos de tokenização envolvendo instituições financeiras estabelecidas em Hong Kong este ano.

Em 10 de julho, o HSBC completou sua primeira emissão de produto estruturado tokenizado usando notas digitais denominadas em dólares americanos em uma colocação privada para investidores institucionais em Hong Kong. A Marketnode cuidou da emissão em blockchain e dos fluxos de pagamento digital entre o HSBC e o investidor.

A transação colocou as notas estruturadas diretamente na infraestrutura de blockchain, mantendo o produto dentro de um quadro de valores mobiliários institucionais. O HSBC disse que o piloto fazia parte de seu trabalho em emissão digital e liquidação nos mercados de capitais.

A atividade institucional também se estendeu a títulos digitais. Em 12 de junho, a Hong Kong Mortgage Corporation precificou uma transação de título digital de HK$12 bilhões, que descreveu como a maior emissão de título tokenizado do mundo na época. Os pedidos chegaram a cerca de HK$24 bilhões equivalentes e vieram de mais de 100 contas institucionais em Hong Kong, na China continental e em mercados internacionais.

A emissão baseada em blockchain reduziu o prazo de liquidação de cinco dias úteis para três, enquanto uma tranche estabeleceu um novo recorde de maturidade para um título digital denominado em dólares de Hong Kong, de acordo com o relatório de junho.

As ações tokenizadas estão se desenvolvendo ao lado do mercado de renda fixa. A Payward, controladora da Kraken, disse em 22 de julho que levaria sua plataforma xStocks para mercados internacionais, começando pelas ações de Hong Kong, em parceria com o provedor de infraestrutura financeira GTN.

A GTN está preparada para fornecer execução, custódia, contabilidade e infraestrutura de registro em mais de 90 mercados internacionais, enquanto a Payward continuará operando a camada de tokenização. As empresas disseram que a expansão além de Hong Kong para mercados, incluindo Reino Unido, Europa e Coreia do Sul, dependeria de licenças locais e aprovações regulatórias.

A Bitfire planeja uma infraestrutura de RWA em três partes

Dentro de seu próprio modelo, a Bitfire disse que a tokenização atuará como a conexão entre ativos nativos de cripto, ações tokenizadas dos EUA e investimentos alternativos.

A empresa define a tokenização de RWA como a colocação de representações de ativos tradicionais, como ações e títulos, em redes de blockchain para que possam ser negociados, liquidadas e programados on-chain. Sua estratégia mais recente adiciona gestão de ativos quantitativa a essa estrutura, com arbitragem neutra ao mercado destinada a gerar retornos que podem ser convertidos em produtos de investimento.

A Bitfire disse que o modelo operará dentro de uma estrutura conforme e combinará custódia com negociação profissional, criação de mercado e gestão quantitativa. A empresa planeja fornecer os serviços resultantes a investidores institucionais e profissionais por meio de sua gestão de ativos RWA, negociação e criação de mercado RWA, e negócios de custódia RWA.

Weng disse que a expansão representa a próxima etapa da empresa após construir sua base de clientes e operações de gestão de ativos ao longo do último ano, com a Bitfire posicionando conformidade, custódia, negociação e gestão de ativos como os principais componentes operacionais do novo negócio. Leia mais: Gigantes das telecomunicações russas se preparam para aceitar pagamentos em rublo digital a partir de 1º de setembro