Proposta de reforma contra lavagem de dinheiro da Coinbase: equilibrando inovação e conformidade

Original Title: "Coinbase Anti-Money Laundering Reform Proposal: Balancing Innovation and Compliance"

Recentemente, a Coinbase, uma das maiores exchange de criptomoedas nos Estados Unidos, apresentou uma proposta política de 30 páginas ao Tesouro dos EUA, pedindo uma reforma profunda nas regulamentações contra lavagem de dinheiro (AML) com décadas de existência. Seu argumento central — «Quando maus atores inovam, bons atores também devem inovar» — rapidamente gerou uma ampla discussão dentro e fora da indústria de criptomoedas. A Coinbase argumenta que, diante de crimes com ativos digitais cada vez mais sofisticados, é necessário confiar na inovação tecnológica em vez de apenas no reforço da aplicação da lei. Como uma instituição dedicada a manter a integridade do sistema financeiro, a Hong Kong Anti-Money Laundering Alliance acredita que a proposta da Coinbase toca em uma questão central do sistema global de combate à lavagem de dinheiro: como incentivar a inovação financeira enquanto se garante a solidez e a eficácia da estrutura regulatória para evitar o aumento da exposição ao risco.

Reconhecemos que a tecnologia é uma aliada indispensável na luta contra a lavagem de dinheiro. No entanto, ao abraçar a inovação, devemos avaliar cuidadosamente os riscos potenciais que ela pode trazer e ter cuidado com quaisquer tentativas de enfraquecer os princípios regulatórios fundamentais sob o disfarce de «inovação». De uma perspectiva regulatória, este artigo se aprofundará na lógica e nos riscos potenciais da proposta da Coinbase e, baseando-se na experiência de Hong Kong na regulação global de ativos virtuais, explorará o caminho equilibrado a seguir para o combate à lavagem de dinheiro no espaço dos ativos digitais.

A faca de dois gumes da inovação: demandas principais e riscos potenciais da proposta da Coinbase

A proposta da Coinbase gira principalmente em torno de quatro grandes inovações tecnológicas: interfaces de programação de aplicações (API), inteligência artificial (IA), identidade descentralizada (DiD) e zkps-4612">provas de conhecimento zero (ZKP), e análise Know Your Transaction (KYT) baseada em blockchain. Sua demanda principal é estabelecer «portos seguros regulatórios» (Regulatory Safe Harbors) para instituições financeiras que adotam essas tecnologias inovadoras, a fim de reduzir seu ônus de conformidade e incentivar aplicações tecnológicas.

Em seu documento de resposta, a Coinbase afirma claramente: «Já se foram os dias em que alguém entrava em um banco com seu documento de identidade para abrir uma conta... exigir que as empresas coletem cópias de documentos de identidade online não apenas representa um risco significativo de roubo de identidade, mas também requer uma quantidade significativa de recursos de conformidade». [1]

Este ponto de vista reflete a realidade dos serviços financeiros na era digital. No entanto, o estabelecimento de um «porto seguro» deve ser baseado em condições extremamente cautelosas e explícitas. Se os padrões forem muito brandos, isso pode levar aos seguintes riscos:

A experiência de Hong Kong: liderando a inovação através de uma regulação prudente

Na onda global de regulação de ativos virtuais, Hong Kong escolheu um caminho prudente e voltado para o futuro. Desde 1º de junho de 2023, Hong Kong implementou oficialmente um regime de licenciamento para provedores de serviços de ativos virtuais (VASP), trazendo todas as exchange de criptomoedas centralizadas sob a supervisão abrangente da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC). Essa estrutura não sacrificou a certeza regulatória e o rigor em favor da inovação, fornecendo um modelo que vale a pena ser emulado globalmente.

Ao contrário da busca da Coinbase por um «porto seguro», a filosofia regulatória de Hong Kong é «mesmo negócio, mesmos riscos, mesmas regras». Isso significa que, independentemente das tecnologias inovadoras que os VASP adotam, suas obrigações fundamentais de AML/CFT — incluindo a devida diligência do cliente (CDD), monitoramento contínuo de transações, relatórios de transações suspeitas (STR) e conformidade com a «Travel Rule» do Grupo de Ação Financeira (GAFI) — devem ser totalmente aplicadas.

A SFC de Hong Kong declarou explicitamente em sua estrutura regulatória que, quando os VASP adotam novas tecnologias, eles devem demonstrar aos reguladores a confiabilidade, segurança e conformidade de sua tecnologia, e estabelecer mecanismos robustos de governança e supervisão. Por exemplo, ao usar IA para monitoramento de transações, uma plataforma deve ser capaz de explicar a lógica de seu algoritmo aos reguladores, validar sua eficácia e assumir a responsabilidade pelas decisões finais. Essa abordagem não visa sufocar a inovação, mas guiar a inovação por um caminho responsável.

Conclusão: rumo a um caminho de inovação responsável

A proposta da Coinbase soou o alarme para agências reguladoras globais: diante do espaço de ativos digitais em rápida evolução, manter-se na tradição pode, de fato, levar a uma falha regulatória. Apoiamos o aumento da eficiência e precisão do trabalho de combate à lavagem de dinheiro por meio da tecnologia. No entanto, os princípios fundamentais do combate à lavagem de dinheiro — Know Your Customer (KYC), avaliação de risco e monitoramento de comportamento — não devem ser comprometidos sob o manto da tecnologia.

Pedimos que qualquer reforma do sistema de combate à lavagem de dinheiro siga os seguintes princípios:

1. Tecnologicamente neutro, baseado em risco: a regulação deve se concentrar nos riscos inerentes às próprias atividades financeiras, em vez da forma tecnológica em que são realizadas. Seja um banco tradicional ou uma plataforma de cripto, eles devem estar sujeitos a uma regulação proporcional ao seu nível de risco.

2. Responsabilidade clara, não dependência de um «porto seguro»: as instituições financeiras devem sempre ser os principais atores no cumprimento das obrigações de combate à lavagem de dinheiro. Os reguladores podem fornecer orientação, mas não devem estabelecer «portos seguros» vagos para desculpar ou aliviar as responsabilidades fundamentais das instituições.

3. Reforçar a cooperação internacional, preencher lacunas regulatórias: como destacado pela Coinbase, entidades offshore não conformes representam um risco significativo. Agências reguladoras em todo o mundo devem fortalecer a cooperação dentro das estruturas de organizações internacionais como o GAFI para combater coletivamente atividades transfronteiriças de lavagem de dinheiro.

A Hong Kong Anti-Money Laundering Alliance continuará a monitorar de perto os últimos desenvolvimentos na regulação global de ativos digitais e trabalhará em estreita colaboração com a indústria e agências reguladoras para promover o estabelecimento de um ecossistema financeiro saudável que abrace a inovação enquanto mitiga riscos de forma eficaz. Acreditamos que apenas através de um equilíbrio cuidadoso entre inovação e conformidade a indústria de ativos digitais pode alcançar um futuro sustentável.

Referências

[1] Coinbase. (2025, 17 de outubro). Resposta ao RFC do Tesouro sobre métodos inovadores para detectar atividades ilícitas envolvendo ativos digitais.https://assets.ctfassets.net/sygt3q11s4a9/2JiDDSZgdu1zwNlwkLgE24/12b9465b1b96198a702288555713dbd3/Coinbase_Response_to_Treasury_RFC_on_Innovative_Methods_To_Detect_Illicit_Activity_Involving_Digital_Assets__1_.pdf

Este artigo é um conteúdo contribuído e não representa as opiniões da BlockBeats.