Dólar forte e altas taxas de juros! Qual é a situação atual na equação crítica para o Bitcoin?

Enquanto os mercados globais mostram uma recuperação liderada por ações de tecnologia, as incertezas sobre a inflação e os aumentos das taxas de juros continuam a ser um tema em destaque. As previsões financeiras da Micron, que superaram as expectativas, apoiaram os futuros das ações dos EUA. O iene japonês, por sua vez, caiu em relação ao dólar, após as mensagens do Banco do Japão (BOJ) não serem tão hawkish quanto o mercado esperava.

Após as vendas na última parte da sessão anterior em Wall Street, os futuros do Nasdaq 100 subiram cerca de 1% e os futuros do S&P 500 aumentaram 0,6%. Na Ásia, as ações de tecnologia também lideraram os ganhos. O índice Nikkei 225 do Japão subiu 2,9%, enquanto o índice Kospi da Coreia do Sul aumentou 1,3%. As ações da Micron subiram após suas fortes expectativas, e o lançamento do modelo de inteligência artificial Gemini 4 Argon do Google apoiou as ações da Alphabet.

Com a queda nos preços do petróleo, os títulos dos EUA recuperaram parte de suas perdas. A taxa de juros dos títulos de 10 anos dos EUA se estabilizou em cerca de 5,28%, após atingir o nível mais alto desde 2002. A taxa dos títulos de 30 anos foi de aproximadamente 5,62%. Na sessão asiática, as vendas de títulos se tornaram mais evidentes após as perdas nos títulos dos EUA na quarta-feira.

Enquanto o dólar se fortalece, o ouro subiu para 4.175 dólares por onça, e a prata ganhou 1,2%. O petróleo bruto dos EUA caiu 1,4%, para cerca de 89,20 dólares, enquanto o petróleo Brent caiu abaixo de 97 dólares. Após o MSCI All Country World Index registrar a primeira perda mensal em três meses em setembro, a atenção dos investidores se voltou para o relatório de emprego dos EUA que será divulgado na sexta-feira.

O iene japonês caiu com a fraqueza nas expectativas de aumento de juros

Durante a sessão, o iene japonês perdeu até 0,5% em relação ao dólar, caindo para 158,21. Assim, apresentou o pior desempenho entre as moedas do G10.

No resumo das discussões da reunião de política monetária do BOJ em setembro, as avaliações para evitar que a inflação ultrapasse a meta foram destacadas. Alguns membros indicaram que a taxa de juros neutra poderia ser mais alta do que as previsões anteriores e que os efeitos dos aumentos de juros realizados até agora sobre as empresas foram limitados. Esses membros consideraram apropriado que um novo aumento de juros fosse feito sem demora.

No entanto, as declarações não foram suficientes para fortalecer as expectativas de aumentos consecutivos de juros em outubro. No mercado de swaps, a probabilidade de um aumento de juros em 30 de outubro, que havia ultrapassado 30% dias atrás, caiu para abaixo de 20% na manhã de 1º de outubro. Um aumento adicional de juros até dezembro já está totalmente precificado.

O analista do Instituto de Pesquisa Gaitame, Takuya Kanda, enfatiza que, embora haja muitas opiniões hawkish no resumo, elas não são fortes o suficiente para reforçar as expectativas de aumentos consecutivos de juros. Segundo Kanda, a taxa de câmbio dólar/iene ultrapassando 158 pode aumentar as preocupações sobre intervenções no mercado de câmbio, limitando a valorização do dólar.

A postura hawkish do Fed também aumenta a pressão sobre o iene. O Fed, que elevou a taxa de juros por unanimidade no mês passado, está se direcionando para um aumento adicional este ano e um no próximo. A diferença entre as perspectivas de política monetária dos EUA e do Japão está enfraquecendo a moeda japonesa. A estrategista do Commonwealth Bank of Australia, Samara Hammoud, afirmou que, a menos que o BOJ forneça orientações mais claras sobre a política que seguirá no futuro, as expectativas de aumento de juros terão dificuldades em oferecer suporte forte por si só.

Na pesquisa Tankan publicada pelo BOJ em 1º de outubro, a confiança dos grandes fabricantes atingiu o nível mais alto em mais de oito anos. No entanto, os sinais de que as pressões inflacionárias estão se intensificando permaneceram limitados. O economista-chefe do Japão da Bloomberg Economics, Taro Kimura, avaliou que os resultados diminuíram a probabilidade de aumentos consecutivos de juros em outubro.

No Japão, as taxas de juros dos títulos aumentaram principalmente em prazos mais longos. Esse movimento refletiu preocupações de que a velocidade de aperto do BOJ pode ser insuficiente para controlar a inflação. A taxa dos títulos de 30 anos do Japão subiu cerca de 5 pontos base, alcançando 4,20%, enquanto os títulos da Austrália e da Nova Zelândia também perderam valor.

Pressão de juros e dólar limita a recuperação do Bitcoin

Para o Bitcoin, a recuperação nas ações de tecnologia pode ser um suporte através do apetite por risco. No entanto, a valorização do dólar, as altas taxas de juros dos títulos dos EUA e a tendência do Fed em aumentar as taxas adicionais podem ser fatores limitantes para a alta. Portanto, o relatório de emprego dos EUA que será divulgado na sexta-feira é importante para entender até que ponto o otimismo nos mercados de ações se refletirá no Bitcoin.

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