Wintermute: O comércio durante o cessar-fogo chegou ao fim, o mercado voltou a apresentar uma tendência de alta, e a confirmação da reabertura do Estreito pode levar o Bitcoin a ultrapassar os US$ 75.000

A Wintermute afirmou que o mercado passou por duas fases distintas na semana passada: a primeira metade da semana foi impulsionada pelas expectativas de um cessar-fogo, com o Nasdaq subindo 4,5%, o Bitcoin subindo 2,6% e o VIX caindo para menos de 20. No fim de semana, as negociações em Islamabad fracassaram, e os EUA anunciaram um bloqueio marítimo abrangente aos portos iranianos, o que fez com que o petróleo Brent subisse 8% em um único dia, voltando a ficar acima dos US$ 103, levando os ativos de risco a reverterem seus ganhos.

No plano macroeconômico: EUA O IPC de março subiu 3,3% em relação ao mesmo mês do ano anterior, com o IPC subjacente ficando ligeiramente abaixo das expectativas, em 2,6%. O mercado acredita que se trata ainda de um choque energético pontual, e não de uma inflação generalizada. Os mercados asiáticos registraram uma ligeira queda durante a madrugada, enquanto os futuros do Nasdaq permaneceram estáveis. A reação do mercado a cada nova notícia está enfraquecendo, o que sugere que ele já pode ter descontado o pior cenário possível ou está ficando complacente.

No que diz respeito aos ativos criptográficos: O Bitcoin fechou com alta de 2,6% na semana passada, mas não liderou os ganhos. O preço vem se consolidando na faixa de US$ 65.000 a US$ 73.000 há mais de dois meses. Os ETFs à vista de Bitcoin registraram uma entrada líquida de US$ 22,3 milhões na semana passada, enquanto os ETFs de Ethereum continuaram a sofrer perdas, com saídas que chegaram a US$ 327 milhões no acumulado do ano. O volume de contratos em aberto dos contratos perpétuos estabilizou-se na faixa de US$ 28 a 30 bilhões.

A exposição à gama dos operadores de opções na faixa de US$ 68.000 a US$ 72.000 indica que as atividades de cobertura amplificarão a volatilidade bidirecional dentro dessa faixa. Wintermute acredita que o comércio baseado no cessar-fogo chegou ao fim e que o mercado está voltando a uma tendência de escalada. No entanto, a capacidade de reação do mercado está diminuindo. A confirmação da reabertura do Estreito de Ormuz poderia levar o Bitcoin a ultrapassar os US$ 75.000, enquanto uma escalada contínua poderia manter os preços em uma flutuação dentro de um intervalo, com tendência de queda. A temporada de divulgação de resultados pode desviar parcialmente a atenção do mercado de volta para os fundamentos, o que poderia alterar o comportamento de posicionamento nas extremidades da faixa.