Линейные и инверсные фьючерсы

В торговле фьючерсами каждый контракт включает в себя две валюты: базовую валюту (товар) и валюту котировки (единицу ценообразования). Например, в BTC/USDT, BTC является базовой валютой, а USDT является валютой котировки.

Что такое линейный фьючерсный контракт?

Линейные фьючерсы, также известные как фьючерсы с маржой в стейблкоинах, представляют собой контракты, в которых как ценообразование, так и расчеты производятся в валюте котировки. Это означает, что трейдерам для торговли фьючерсами на несколько основных криптовалют достаточно иметь только один стейблкоин, что упрощает управление активами. Комиссии за транзакцию, требования к марже, а также прибыль или убытки рассчитываются в этом стейблкоине. Типичным примером являются бессрочные фьючерсы в USDT , где все операции выражены в USDT.

Что такое инверсный фьючерсный контракт?

Инверсные фьючерсы, или фьючерсы с залогом в криптовалюте, котируются в валюте котировки, но расчет производится в базовой валюте. Например, в контракте на бессрочные фьючерсы BTC/USD-R сделка оценивается в USD-R, но маржа, комиссии и расчеты производятся в BTC. Для торговли инверсными фьючерсами на различные криптовалюты, такие как ETH, трейдеры должны владеть соответствующим базовым активом (ETH в данном случае).

Основные различия между линейными и инверсными фьючерсами

Линейные фьючерсы, как правило, сопряжены с меньшим риском и меньшими колебаниями цен. Напротив, инверсные фьючерсы сопряжены с более высоким риском из-за подверженности волатильным криптовалютам. Ключевое преимущество линейных фьючерсов заключается в том, что трейдеры могут открывать позиции по нескольким парам криптовалют, используя один стейблкоин, что исключает необходимость держать различные активы. Это упрощает управление портфелем и помогает гарантировать, что торговые возможности не упускаются из-за задержек в распределении активов.