Следующий текст посвящен автоматическому сокращению кредитного плеча (ADL).

1. Условия срабатывания
Когда пользователь принудительно закрывает позицию, оставшаяся часть позиции переходит под управление системы ликвидации. Если позицию принудительной ликвидации невозможно ликвидировать на рынке, а цена маркировки достигает цены банкротства, система автоматического сокращения кредитного плеча автоматически снизит кредитное плечо инвесторов, удерживающих позиции в противоположном направлении. Другими словами, целями ликвидации фьючерсов являются инвесторы, удерживающие позиции в противоположном направлении..
Порядок ликвидации будет определяться на основе кредитного плеча и коэффициента прибыли.

2. Процесс сокращения кредитного плеча
1). Ликвидация осуществляется на основе цены банкротства позиции принудительной ликвидации. В этот момент, если маржи остается недостаточно, активируется стратегия автоматического сокращения кредитного плеча.
2). Контрагент рассчитывает рейтинг PnL эффективного кредитного плеча на основе нормы прибыли и эффективного кредитного плеча. Агрессивные торговые стратегии и наиболее прибыльные позиции получают приоритет в очереди ADL (очередь автоматического сокращения кредитного плеча).

3). ADL выполняется для стороны с наивысшим рейтингом по эффективному кредитному плечу и прибыли/убытку, закрывая позицию по цене банкротства.

Режим изолированной маржи: При закрытии позиций через изолированный ADL позиции лонг и шорт рассчитываются отдельно и не влияют друг на друга.

Режим кросс-маржи: При закрытии позиции через кросс-ADL расчеты основаны на чистой позиции.

Пример: Если у вас в настоящее время 100 позиций лонг и 300 позиций шорт. Чистая позиция — шорт. Сортировка ADL основана на позициях шорт. Это означает, что если позиция лонг контрагента будет ликвидирована, это окажет влияние, в то время как позиция шорт контрагента будет ликвидирована без влияния.

Система автоматического сокращения кредитного плеча ADL
Когда инвесторы принудительно ликвидируют свои позиции, оставшиеся части перенимаются системой принудительной ликвидации WEEX. Если позицию принудительной ликвидации невозможно закрыть на рынке, а цена маркировки достигает цены банкротства, система автоматического сокращения кредитного плеча сократит позицию инвесторов, удерживающих позиции в противоположном направлении. Сокращение позиции будет основано на кредитном плече и коэффициенте прибыли.

Процесс сокращения позиции выглядит следующим образом:

1. Позиция закрывается по цене банкротства принудительной ликвидации инвестора. В этот момент, если страхового фонда остается недостаточно, активируется стратегия автоматического сокращения..
2. Контрагент рассчитывает рейтинг прибыли и убытков эффективного кредитного плеча на основе доходности и коэффициента эффективного кредитного плеча. Очередь ADL отдаст приоритет инвесторам с агрессивными торговыми стратегиями и наибольшей прибылью.
3. Автоматическое сокращение позиции по цене банкротства для стороны, выполняющей ADL, и контрагента с наибольшей прибылью/убытком по эффективному кредитному плечу.

Сортировка механизмов системы автоматического сокращения кредитного плеча
Расчет прибыли и убытков:
Сортировка = Процент прибыли x Эффективное кредитное плечо (если прибыльно)
= Процент прибыли ÷ Эффективное кредитное плечо (если убыточно)

Примечание:
Эффективное кредитное плечо = ABS цена маркировки ÷ (цена маркировки - цена банкротства)
Процент прибыли = (Цена маркировки - Средняя цена открытия) / ABS (Средняя цена открытия)
Цена маркировки = цена позиции по цене маркировки
Цена банкротства = цена позиции по цене банкротства
Средняя цена открытия = цена позиции по средней доступной цене